en	Attending networking meetings and collaborating with other procurement officers can actively prevent potential suppliers from forming a cartel.
sv	Att gå på nätverksträffar och ha ett samarbete med andra upphandlare kan aktivt förhindra att potentiella leverantörer ingår i en anbudskartell.

en	By contacting other procurement officers and exchanging experiences and planned procurements, you make bid-rigging cartels easier to detect.
sv	Kontakten med andra upphandlare, genom utbyte av erfarenheter och planerade upphandlingar, kan underlätta upptäckten av anbudskarteller.

en	The knowledge that procurement officers are exchanging experiences could be sufficient to deter suppliers from forming bid-rigging cartels.
sv	Kunskapen om att upphandlare utbyter erfarenheter kan även i sig avskräcka leverantörer från att ingå anbudskarteller.

en	There are certain measures you can take to lessen the risk of bid-rigging cartels.
sv	Det finns vissa åtgärder du kan genomföra för att minska risken för anbudskarteller.

en	How effective and proportionate these measures are depends on the product or service being procured and other considerations that need to be factored into the procurement.
sv	Hur effektiva och proportionerliga dessa åtgärder är varierar beroende på vad som ska upphandlas och vilka övriga hänsyn som måste tas i upphandlingen.

en	Choice of procurement procedure
sv	Val av upphandlingsförfarande

en	Short time limits for submitting tenders
sv	Korta tidsfrister för att lämna anbud

en	There is a greater risk of cartel activity when suppliers have a lot of time to prepare their tenders.
sv	Risken för anbudskarteller ökar om leverantörerna får lång tid på sig att utforma sina anbud.

en	This applies particularly to contracts that are procured on a two-stage basis.
sv	Detta gäller särskilt upphandlingar som genomförs med tvåstegsförfaranden.

en	This means that potential suppliers have more time to collude on their bidding strategy.
sv	De potentiella leverantörerna får helt enkelt längre tid på sig att prata ihop sig om sina anbud.

en	The Swedish Public Procurement Act imposes certain minimum time limits for a tendering period.
sv	I lagen om offentlig upphandling finns vissa uppställda minimifrister för hur långa anbuds- tiderna ska vara.

en	A time limit should always be proportionate to the type of service or product being procured.
sv	En anbudsfrist ska alltid vara proportionerlig i förhållande till det som upphandlas.

en	Don’t reveal how many qualify for the second stage
sv	Uppge inte hur många som går vidare

en	In a two-stage procedure, it is easier for a bid-rigging cartel to operate if the participants know in advance how many tenderers there are.
sv	I tvåstegsförfaranden blir det lättare att bilda en anbudskartell om potentiella anbudsgivare vet hur många som kommer att lämna anbud i upphandlingen.

en	Not revealing the exact number of tenderers in advance could help reduce the risk of a bid-rigging cartel in your procurement.
sv	Att inte uppge det exakta antalet på förhand kan vara ett sätt att minska risken för anbudskarteller i upphandlingen.

en	Divide up the procurement into sub-contracts
sv	Dela upp upphandlingen i delkontrakt

en	The more bidders that have a chance of winning the contract in a procurement, the less incentive there is to form certain types of bid-rigging cartels.
sv	Om flera anbudsgivare har möjlighet att vinna kontrakt i upphandlingen minskar incitamentet för vissa typer av anbuds- karteller.

en	When you divide a procurement into sub-contracts you should make it difficult for the participants to decide in advance which tenderers will tender for which part.
sv	Att tänka på i samband med att du delar upphandlingen i delkontrakt är att du inte ska förenkla för anbudsgivare att på förhand bestämma vilken anbudsgivare som ska lämna anbud på vilken del.

en	Change and refine your contract documents ahead of each recurring procurement
sv	Förändra och förfina förfrågningsunderlaget inför återkommande upphandlingar

en	By continuously changing, improving and refining your contract documents at regular intervals, you make it harder for bid- rigging cartels to operate.
sv	Genom att kontinuerligt förändra, förbättra och förfina förfrågningsunderlaget i upphandlingar som återkommer med jämna mellanrum, blir det svårare för anbudskarteller att bestå.

en	In some bid-rigging cartels the participants take turns to decide who wins each new contract, but this is only possible when the procurement is conducted the same way each time.
sv	En del anbudskarteller går ut på att deltagarna i kartellen bestämmer vem som ska vinna varje ny upphandling enligt ett roterande schema, något som förutsätter att upphandlingen genomförs på samma sätt varje gång.

en	Sub-contractors
sv	Underleverantörer

en	A potential tenderer can engage a sub-contractor to fulfil the selection criteria of a procurement.
sv	En potentiell anbudsgivare har möjlighet att använda sig av underleverantörer för att uppfylla kvalificeringskrav i upphandlingar.

en	Collaborating with an external company in this way could still be a bid-rigging cartel.
sv	Ett sådant samarbete med ett externt företag kan fortfarande vara en anbudskartell.

en	If the sub-contractor has the possibility to participate in the procurement independently, there may be a bid-rigging cartel behind it.
sv	Om underleverantören skulle ha möjlighet att delta i upphandlingen självständigt, kan det ligga en anbudskartell bakom.

en	The tenderers may have agreed not to tender for a contract in exchange for being made a supplier.
sv	Anbudsgivaren kan exempelvis ha kommit överens med leverantören om att den inte lämnar anbud i upphandlingen mot att få vara underleverantör.

en	To avoid such a situation, the procurement officer can add an obligatory requirement in the contract documents.
sv	För att undvika en sådan situation, kan upphandlaren ställa ett obligatoriskt krav i förfrågningsunderlaget.

en	The tenderers must attest that they have not had any unlawful contact with competitors in conjunction with the submission of the tender.
sv	Anbudsgivaren ska intyga att denna inte haft otillåtna kontakter med konkurrenter i samband med anbudslämnandet.

en	In some bid-rigging cartels, the participants decide who will win each new procurement.
sv	En del anbudskarteller går ut på att deltagarna bestämmer vem som ska vinna varje ny upphandling.

en	Award criteria
sv	Tilldelningskriterier

en	Lowest-price procurement procedures make it easy for bid-rigging cartels to operate
sv	Lägsta prisupphandlingar underlättar bildandet av anbudskarteller

en	Contracts that are awarded on the basis of lowest price run a greater risk of attracting bid-rigging cartels than procurements that are awarded on the basis of the criterion economically most advantageous.
sv	Upphandlingar som har tilldelningsgrund lägsta pris löper en större risk för anbudskarteller än de upphandlingar som tilldelas på kriteriet ekonomiskt mest fördelaktiga.

en	Tenderers in a bid-rigging cartel can more easily collude if the only criterion they need to agree on is the price.
sv	Det kan underlätta för anbudsgivare att bilda en anbudskartell om det enda de behöver komma överens om är ett eller ett fåtal priser.

en	The risk is also greater in the case of recurring procurements where the conditions in the contract documents remain the same.
sv	Risken ökar även när det är fråga om upprepade upphandlingar där förutsättningarna i förfrågningsunderlaget inte förändras från gång till gång.

en	Avoid relative evaluation models
sv	Undvik relativa utvärderingsmodeller

en	Relative evaluation models can be open to manipulation by the colluding tenderers.
sv	Relativa utvärderingsmodeller kan vara öppna för manipulation av samarbetande anbudsgivare.

en	The tenderers can prepare their tenders in a way that influences the allocation of points of their colluding partners in an advantageous manner.
sv	Anbudsgivarna kan utforma sina anbud så att de påverkar poängsättningen av sina samarbetspartners på ett fördelaktigt sätt.

en	It is better to use absolute evaluation models, which are harder to manipulate.
sv	Det är bättre att använda absoluta utvärderingsmodeller som är svårare att manipulera.

en	Avoid using award criteria that benefit the current supplier
sv	Undvik tilldelningskriterier som gynnar nuvarande leverantör

en	You should avoid using award criteria that benefit the current supplier if your goal is to:
sv	Du bör undvika tilldelningskriterier som gynnar den nuvarande leverantören om du har som syfte att:

en	» create innovation
sv	» skapa innovation

en	» open the door for new tenderers
sv	» underlätta för nya anbudsgivare

en	» generally improve competition in the procurement.
sv	» generellt förbättra konkurrensen i upphandlingen.

en	Making the current supplier less confident about winning subsequent contracts is another way to prevent bid-rigging cartels.
sv	Genom att göra den nuvarande leverantören mindre säker på att vinna efterföljande upphandlingar undviks även anbuds- karteller.

en	Variation makes it harder for suppliers to maintain a bid-rigging cartel.
sv	Variation försvårar för leverantörerna att upprätthålla en anbudskartell.

en	Use award criteria that promote development and innovation
sv	Använd tilldelningskriterier som främjar utveckling och innovation

en	Bid-rigging cartels are formed more easily in sectors where there is limited innovation, development or alternatives.
sv	I en bransch där det finns lite innovation, utveckling eller alternativ, bildas anbudskarteller lättare.

en	If instead you create award criteria that promote tenders characterised by new ideas, this often reduces anti-competitive effects and opens the door for new, innovative companies to compete for the contract.
sv	Om du skapar tilldelningskriterier som i stället främjar anbud som kännetecknas av nytänkande minskar det ofta de konkurrenshämmande effekterna och underlättar för nya innovativa företag att konkurrera om avtalen.

en	Exclude tenderers that have taken part in bid-rigging cartels
sv	Uteslut anbudsgivare som deltagit i anbudskarteller

en	Tenderers that have committed a serious breach of professional practice can be rejected at the evaluation stage.
sv	Anbudsgivare som har begått allvarliga fel i yrkesutövningen kan förkastas vid utvärdering av anbuden.

en	Participating in a bid-rigging cartel is a serious breach of professional practice.
sv	Ett tidigare deltagande i en anbudskartell anses vara ett sådant allvarligt fel i yrkesutövningen.

en	If you inform the tenderers in the contract documents that previous bid-rigging cartel participation is regarded as a serious breach of professional practice, you can dissuade tenderers from taking part.
sv	Om du redan i förfrågningsunderlaget informerar om att deltagande i en anbudskartell anses som allvarligt fel i yrkesutövningen så kan det förmå anbudsgivare att avstå från att delta i anbudskarteller.

en	Variation makes it harder for bid-rigging cartels to operate.
sv	Variation gör det svårare att upprätta en anbudskartell.

en	CHECKLIST
sv	CHECKLISTA:

en	Twelve ways to dete
sv	Tolv sätt att upptäc

en	High prices?
sv	Höga priser?

en	Companies can submit tenders for the sake of appearances, aware that another company will win the contract.
sv	Företag kan lämna anbud för syns skull, medvetna om att ett annat företag ska vinna.

en	Price variation?
sv	Olika priser?

en	If one company submits a significantly higher tender in certain procurements than others, without there being any obvious differences in cost, this could be a sign of a bid-rigging cartel.
sv	Om ett företag lämnar väsentligt högre anbud i vissa upphandlingar jämfört med andra, utan att det finns några uppenbara kostnadsskillnader, kan det tyda på en anbudskartell.

en	Large price differences?
sv	Stora prisskillnader?

en	Inexplicable price differences between the winning tender and other tenders could be a sign that the others have a bid-rigging cartel.
sv	Oförklarliga prisskillnader mellan det vinnande anbudet och övriga, kan vara ett tecken på att övriga har en anbudskartell.

en	Similar prices?
sv	Lika priser?

en	If several companies submit identical prices, this could mean that they have agreed to share the contract.
sv	Om flera företag lämnar identiska priser kan det innebära att de kommit överens om att försöka dela på kontraktet.

en	Coordinated boycott?
sv	Samordnad bojkott?

en	If none of companies submits a tender, this could mean there is a coordinated boycott in order to influence the conditions of the procurement.
sv	Om inga företag lämnar anbud kan det vara frågan om en samordnad bojkott för att påverka villkoren i upphandlingen.

en	Few tenders?
sv	Få anbud?

en	Companies can refrain from submitting a tender within a certain area to allow another company to win the contract there.
sv	Företag kan avstå från att lämna anbud inom ett område för att någon annan ska vinna upphandlingen där.

en	ct a bid-rigging cartel
sv	ka anbudskarteller

en	Similar tenders?
sv	Lika anbud?

en	It is illegal to have sector-wide pricelists and thereby submit similar tenders.
sv	Att ha branschgemensamma prislistor och därmed lämna liknande anbud är olagligt.

en	Suspicious patterns of behaviour?
sv	Misstänkta mönster?

en	If the same company wins the contract each time it comes up for renewal, the companies may have divided up the market between themselves.
sv	Om samma företag vinner upphandlingen varje gång ett kontrakt ska förnyas, kan företagen ha delat upp marknaden mellan sig.

en	Collaboration with sub-contractors?
sv	Samarbete med underleverantör?

en	If the company that wins a contract engages the services of the companies that submitted higher tenders in the same procurement, this could be a sign of a bid-rigging cartel.
sv	Om ett företag som vunnit en upphandling ger uppdrag till andra som lämnat högre anbud i samma upphandling, kan det tyda på en anbudskartell.

en	Carelessly prepared tenders?
sv	Slarviga anbud?

en	If only the winning tender is prepared with thoroughness and attention to detail, while the others appear to be carelessly put together, this could be a sign of a bid-rigging cartel.
sv	Om endast det vinnande anbudet är grundligt och detaljrikt sammanställt, medan övriga verkar slarvigt gjorda, kan det tyda på en anbudskartell.

en	Identical wording?
sv	Identiska formuleringar?

en	Be on the lookout for identical wording, the same errors in calculations or the same letter paper and forms between the companies.
sv	Se upp med identiska formuleringar, samma fel i kalkyleringen eller samma brevpapper och formulär mellan företagen.

en	Alternating lowest tender?
sv	Växelvis lägsta anbud?

en	If the suppliers appear to have taken turns in submitting the lowest price in a procurement, they may have agreed who will win the contract in certain years.
sv	Om det verkar som att leverantörerna växelvis, enligt ett roterande schema, lämnar lägsta pris i en upphandling kan de ha kommit överens om vem som ska vinna respektive år.

en	Tip us off if you suspect a bid-rigging cartel
sv	Tipsa oss om anbudskarteller

en	If you have any questions or are suspicious about irregularities in a procurement, you are welcome to contact us at Swedish Competition Authority.
sv	Om du har frågor eller misstänker oegentligheter i en upphandling är du välkommen att kontakta oss på Konkurrensverket.

en	Remember to phone us first if you wish to remain anonymous.
sv	Tänk på att ringa oss först om du vill vara anonym.

en	The Swedish Competition Authority investigates and decides whether it is a bid-rigging cartel.
sv	Konkurrensverket utreder och bedömer om det är en anbudskartell.

en	In order to perform such an investigation we need the documentation from the procurement.
sv	För att göra en sådan utredning behöver vi underlag från upphandlingen.

en	Therefore, please save all the documents including tenders, correspondence, envelopes and similar information.
sv	Spara därför alla dokument, inklusive anbud, korrespondens, kuvert och liknande.

en	Do not discuss your suspicions with the bidders.
sv	Diskutera inte dina misstankar med anbudsgivarna.

en	It is also a good idea to write down the information about suspicious behaviour in detail – dates, who was involved, what was said.
sv	Det är även bra om du skriver ned detaljerad information över misstänkta beteenden – datum, vilka som var involverade, vad som sades.

en	All such information is valuable material for the Swedish Competition Authority’s investigation.
sv	All sådan information är bra underlag för Konkurrensverkets utredning.

en	Address SE-103 85 Stockholm
sv	Adress 103 85 Stockholm

en	The Competition Authority’s task is to promote effective competition in the private and public sectors for the benefit of consumers.
sv	Konkurrensverkets uppgift är att arbeta för en effektiv konkurrens i privat och offentlig verksamhet till nytta för konsumenterna.

en	We also promote efficient public procurement for the benefit of the public and market participants.
sv	Vi ska också arbeta för en effektiv offentlig upphandling till nytta för det allmänna och marknadens aktörer.

en	Contents
sv	Innehåll

en	We strengthen competition 4
sv	Vi stärker konkurrensen 4

en	Cartels mean less competition 6
sv	Karteller leder till sämre konkurrens 6

en	Strong companies must not abuse their power 10
sv	Starka företag får inte missbruka sin makt 10

en	Mergers can eliminate competition 14
sv	Företagskoncentrationer kan sätta konkurrensen ur spel 14

en	The public sector must not undercut private companies 18
sv	Stat och kommun får inte slå undan benen på privata företag 18

en	Welfare for over SEK 600 billion every year 23
sv	Välfärd för över 600 miljarder kronor varje år 23

en	Cross-border cooperation produces results 27
sv	Samarbete över gränserna ger resultat 27

en	Good competition culture promotes welfare 30
sv	Bra konkurrenskultur bygger välfärd 30

en	We strengthen competition
sv	Vi stärker konkurrensen

en	Good competition is crucial for dynamism and growth in the Swedish economy, and is thus a prerequisite for welfare.
sv	Bra konkurrens spelar en avgörande roll för dynamik och tillväxt i den svenska ekonomin och är därför en förutsättning för välfärd.

en	Well-functioning competition promotes efficient production and distribution of resources.
sv	Fungerande konkurrens främjar en effektiv produktion och resursfördelning.

en	Competition also helps the opening of markets, the establishment of new businesses and the development of innovative products.
sv	Konkurrens bidrar också till att öppna marknader, gynnar etablering av nya företag och utveckling av innovativa produkter.

en	Effective competition results in lower prices for consumers and other buyers.
sv	Den effektiva konkurrensen leder till lägre priser för konsumenter och andra köpare.

en	It also leads to better service and more freedom of choice, as well as consumer power to influence the supply of goods and services and other benefits.
sv	Det innebär också en ökad service och större valfrihet samt möjligheter för konsumenter att påverka utbudet av varor, tjänster och andra nyttigheter.

en	Poor competition means that citizens and consumers are worse off financially.
sv	Om konkurrensen skadas drabbar det medborgarna och konsumenterna ekonomiskt.

en	The competition rules have evolved to limit certain anti-competitive behaviour that is harmful and must be prohibited.
sv	Konkurrensreglerna bygger på erfarenheten att vissa konkurrensbegränsande beteenden är skadliga och därför ska vara förbjudna.

en	The current competition rules are largely based on EU law.
sv	De nuvarande konkurrensreglerna har utformats med EU-rätten som förebild.

en	Healthy competition requires effective supervision to ensure that the rules are respected.
sv	En fungerande konkurrens kräver en effektiv kon- kurrenstillsyn för att kontrollera att reglerna följs.

en	The Swedish Competition Authority has the task of eliminating and counteracting obstacles to effective competition in Sweden.
sv	I Sverige är det Konkurrensverket som har till uppgift att undanröja och motverka hinder för en effektiv konkurrens.

en	The Competition Authority applies competition and public procurement legislation, proposes changes to regulations that inhibit competition, works for competition in the public sector and promotes a competitive approach in public and private organisations by influencing public opinion and providing information.
sv	Konkurrensverket tillämpar konkurrenslagstiftningen och upphandlingslagstiftningen, föreslår ändringar av offentliga regler som hämmar konkurrensen, verkar för konkurrens i offentlig sektor samt främjar ett konkurrensinriktat synsätt i såväl privat som offentlig verksamhet genom opinionsbildning och information.

en	This text describes the work of the Competition Authority and gives some concrete examples of our enforcement activities.
sv	I denna skrift beskriver vi Konkurrensverkets arbete och tar upp konkreta exempel från vår tillsynsverksamhet.

en	We hope that it will help more people to understand the purpose of our enforcement and the rules that protect competition.
sv	Vi hoppas skriften ökar förståelsen för syftet med tillsynen och de regler som skyddar konkurrensen.

en	Cartels mean less competition
sv	Karteller leder till sämre konkurrens

en	When companies that normally compete with each other start to coordinate on prices, discounts or other business conditions, this inhibits competition in the market.
sv	När konkurrerande företag samordnar sig om till exempel priser, rabatter eller andra affärsvillkor hämmas konkurrensen på marknaden.

en	Investigating and bringing legal proceedings against cartels is a priority at the Competition Authority.
sv	Att utreda och lagföra karteller har hög prioritet hos Konkurrensverket.

en	If there is no competition from other companies, there is no incentive to cut prices, develop or become more efficient.
sv	Utan konkurrens från andra företag behöver de inte pressa priserna, utvecklas eller bli effektivare.

en	The incentive to develop new ways of attracting customers disappears where there are cartels.
sv	Drivkraften att utvecklas för att hitta nya sätt att locka till sig kunder försvinner där det finns karteller.

en	Consumers and customers pay with higher prices, lower quality, less efficiency and slower innovation.
sv	Det är konsumenterna och kunderna som får betala genom högre priser, sämre kvalitet, minskad effektivitet och trögare innovation.

en	Companies in cartels may be losers in the long term too, because it weakens the impetus to develop new products and processes.
sv	Men också de företag som ingår i karteller kan vara förlorare på sikt eftersom viljan att utveckla nya produkter och processer blir svagare.

en	Bid-rigging cartels are the type most widely investigated by the Competition Authority.
sv	Anbudskarteller är den typ av kartell som oftast utreds av Konkurrensverket.

en	In such cartels, companies may agree on which supplier will win a contract, and at what price.
sv	I en anbudskartell kan företagen till exempel komma överens om vilken leverantör som ska vinna en upphandling, och till vilket pris.

en	Price levels in the procurement can thus end up much higher than what is reasonable.
sv	På det viset kan prisnivåerna i upphandlingen hamna högt över vad som annars hade varit rimligt.

en	Purchasers risk paying excessive prices, and if the public sector is deceived, the taxpayer has to pick up the bill.
sv	Beställarna riskerar att få betala överpriser, och om det är kommuner eller staten som luras så får skattebetalarna stå för notan.

en	The Competition Authority may request documents, question staff and make unannounced inspections, so-called dawn raids, at companies to obtain evidence of illegal actions.
sv	För att säkra bevis för lagöverträdelser kan Konkurrensverket begära in handlingar från företag, hålla förhör, och göra oanmälda besök, så kallade gryningsräder, hos företag.

en	Senior managers in the company may be prohibited from trading.
sv	Ledande personer i företag kan dömas till näringsförbud.

en	The Competition Authority may also order a company to change its behaviour.
sv	Konkurrensverket kan också åläggande företag att ändra i sitt beteende.

en	Such an order may be combined with a fine for non-compliance.
sv	Ett sådant åläggande kan kombineras med vite.

en	Cartels are a serious infringement of the competition rules.
sv	Karteller är en allvarlig överträdelse av konkurrensreglerna.

en	They harm competition, consumers and the economy.
sv	De skadar konkurrensen, konsumenterna och samhällsekonomin.

en	Companies that participate in cartels face large fines.
sv	Företag som deltagit i en kartell kan drabbas av höga böter.

en	Cartel involving Sweden’s two largest coach tour operators The Competition Authority took legal action against two of Sweden’s largest coach tour operators, Ölvemarks and Scandorama, for illegal price coordination.
sv	Kartell mellan Sveriges två största bussresearrangörer Konkurrensverket lämnade in en stämningsansökan mot Sveriges två största bussresearrangörer Ölvemarks och Scandorama för att de har gjort sig skyldiga till otillåtet prissamarbete.

en	In its judgement from 2012, the Stockholm District Court upheld the Competition Authority’s claim.
sv	Stockholms tingsrätt gick, i sin dom från 2012, på Konkurrensverkets linje.

en	The companies had agreed on prices for package tours by coach.
sv	Företagen hade kommit överens om priser på paketresor med buss.

en	They had also decided to limit the range of trips offered and to share the market between themselves.
sv	De hade också beslutat sig för att begränsa utbudet av researrangemang och att dela upp marknaden mellan sig.

en	This type of agreement between competitors often means that consumers face higher prices and a smaller product range.
sv	Denna typ av överenskommelser mellan konkurrenter leder ofta till att konsumenterna drabbas av högre priser och sämre produktutbud.

en	When the City of Gothenburg was procuring data communication services, Goth Net and TeliaSonera agreed that TeliaSonera would not tender for the procurement.
sv	När Göteborgs Stad upphandlade datakommunikationstjänster kom Goth Net och Telia Sonera överens om att Telia Sonera inte skulle lämna anbud i upphandlingen.

en	The companies were major competitors in the same market.
sv	Detta trots att företagen var viktiga konkurrenter på samma marknad.

en	Goth Net submitted a tender and won the contract.
sv	Goth Net lämnade däremot in anbud och vann upphandlingen.

en	Goth Net then signed a contract with TeliaSonera as exclusive supplier.
sv	Därefter tecknade Goth Net kontrakt med Telia Sonera som exklusiv underleverantör.

en	In the view of the Competition Authority, the agreement between TeliaSonera and Goth Net is a case of illegal bid-rigging that breaches the competition rules.
sv	Enligt Konkurrensverket utgör överenskommelsen mellan Telia Sonera och Goth Net en otillåten anbudskartell som strider mot konkurrensreglerna.

en	Bid-rigging cartels undermine competition during procurement and lead to the inefficient use of tax revenues.
sv	Anbudskarteller undergräver konkurrensen i upphandlingar och leder till att skattepengarna inte används på bästa sätt.

en	A court ruling on the case is pending (autumn 2015).
sv	Ärendet väntar (hösten 2015) på avgörande i domstol.

en	Strong companies must not abuse their power
sv	Starka företag får inte missbruka sin makt

en	The larger and more dominant a company is, the more responsibility it has not to abuse its position of power.
sv	Ju större och mer dominerade ett företag är, desto större ansvar har det att visa hänsyn och inte missbruka sin maktposition.

en	The prohibition against abuse of a dominant position is aimed at preventing strong actors from abusing their power to eliminate competition.
sv	Förbudet mot missbruk av dominerande ställning syftar till att hindra att starka aktörer missbrukar sin position för att sätta konkurrensen ur spel.

en	Such prohibitions mean that the Competition Authority can intervene against dominant companies that use predatory pricing to force small competitors out of the market.
sv	Detta förbud gör att Konkurrensverket kan ingripa mot dominerande företag som exempelvis tillämpar underprissättning för att tvinga bort små konkurrenter från marknaden.

en	The same goes for a company that, without just cause, refuses to supply goods which are crucial for other companies’ operations.
sv	Eller om någon aktör utan saklig grund vägrar leverera varor som är avgörande för andra företags verksamhet.

en	Abuse of a dominant position may damage competition, and thus consumers too.
sv	Missbruk av dominerande ställning kan skada konkurrensen, och därmed även konsumenterna.

en	It can involve a refusal to supply, loyalty-inducing discounts or exclusive dealing agreements.
sv	Det kan röra sig om leveransvägran, lojalitetsskapande rabatter eller exklusivavtal.

en	These methods may be acceptable and even promote competition when used by small companies.
sv	Dessa metoder kan vara oproblematiska och till och med konkurrensfrämjande när de används av mindre företag.

en	Under certain market conditions, however, they shut out competitors and harm competition when they are used by a dominant company.
sv	Men under vissa marknadsförhållanden kan de utestänga konkurrenter och skada konkurrensen när de tillämpas av ett företag som är dominerande.

en	One of the Competition Authority’s main tasks is to ensure that companies which have had market power over a period of time do not hinder emerging competition by preventing development, innovation or efficiency.
sv	En av Konkurrensverkets viktigaste uppgifter är att bevaka att de företag som sedan länge har marknadsmakt inte skadar den framväxande konkurrensen genom att hindra utveckling, innovation eller effektivisering.

en	Through strong intervention against infringements of the abuse prohibition, the Competition Authority wants to deter other companies from abusing a dominant position.
sv	Genom att ingripa kraftfullt mot överträdelser av miss- bruksförbudet vill Konkurrensverket avskräcka andra företag från missbruk av dominerande ställning.

en	Prevention of low-cost competition
sv	Hindrande av lågpriskonkurrens

en	In December 2014 the Competition Authority brought an action against Swedish Match for abuse of its dominant market position, claiming SEK 38 million in fines.
sv	Konkurrensverket stämde i december 2014 Swedish Match för missbruk av dominerande ställning med krav på cirka 38 miljoner kronor i böter.

en	Swedish Match has a dominant position that originates in the old tobacco monopoly.
sv	Swedish Match har en dominerande ställning som kommer från det gamla tobaksmonopolet.

en	The Competition Authority considered that Swedish Match had abused its dominant position and damaged competition in the wet snuff market when it introduced strict rules for its snuff coolers to fight off price pressure from low-price snuff.
sv	Konkurrensverket ansåg att Swedish Match hade missbrukat den dominerande ställningen och skadat konkurrensen på snusmarknaden när de införde stränga regler för sina snuskylar i syfte att motverka prispressen från lågprissnus.

en	In the view of the Competition Authority, this action by Swedish Match was not a normal business operation, but brought about less price competition and worse conditions for competitors to expand and enter the market.
sv	Swedish Matchs agerande har enligt Konkurrensverket inte utgjort en normal affärsåtgärd, utan har bidragit till mindre priskonkurrens och sämre förutsättningar för konkurrenter att expandera och träda in på marknaden.

en	Exclusion of competing stock exchange
sv	Utestängning av konkurrerande börs

en	National stock exchange monopolies in Europe were protected from competition for a long time, but new EU rules from 2007 introduced serious competition.
sv	De nationella börsmonopolen i Europa var länge skyddade från konkurrens, men konkurrensutsattes på allvar i och med nya EU-regler år 2007.

en	A new trading platform, Burgundy, was established in 2009 in Sweden, challenging the Stockholm Stock Exchange and Nasdaq OMX.
sv	I Sverige etablerade sig 2009 en ny handelsplattform, Burgundy, på marknaden för att utmana Stockholms- börsen och Nasdaq OMX.

en	As fully-computerised stock trading became increasingly time-sensitive and rapid trade became crucial, traders and market places needed to have their computers directly connected with each other.
sv	I takt med att den helt datoriserade börshandeln blev allt mer tidskänslig, och betydelsen av snabb handel ökade, blev det allt viktigare för handlare och marknadsplatser att ställa sina datorer i direkt anslutning till varandra.

en	Nasdaq OMX exerted pressure on a computer hall supplier to prevent Burgundy gaining access to the computer hall with the main customers’ trading computers.
sv	Nasdaq OMX utövade påtryckningar mot en datorhallsleverantör för att hindra att Burgundy fick tillträde till den datorhall där de viktigaste kundernas handels- datorer stod.

en	This hampered Burgundy’s competitiveness.
sv	Detta försämrade Burgundys konkurrenskraft.

en	The Competition Authority considered that the pressure was an abuse of a dominant position and submitted a summons application to Stockholm District Court in 2015, claiming SEK 31 million in fines from Nasdaq OMX.
sv	Konkurrensverket ansåg att påtryckningarna utgjorde ett missbruk av dominerande ställning och lämnade 2015 in en stämningsansökan till Stockholms tingsrätt med krav på att Nasdaq OMX ska betala 31 miljoner kronor i böter.

en	The Competition Authority considers that an abuse of market power by preventing a new operator from joining the market is a very serious infringement of the competition rules.
sv	Att missbruka sin marknadsmakt genom att stänga ute en ny aktör från att kunna agera på en marknad är enligt Konkurrensverket ett mycket allvarligt brott mot konkurrensreglerna.

en	Telia Sonera excluded competitors
sv	Telia Sonera stängde ute konkurrenter

en	Telia Sonera, which previously had a monopoly on the telecommunications market, was found to have abused its dominant position in 2013.
sv	Telia Sonera, som tidigare hade monopol på telemarknaden, dömdes 2013 för att ha missbrukat sin dominerande ställning.

en	In conjunction with the changeover in technology from dial-up internet connection to ADSL technology at the beginning of the 2000s, Telia Sonera exploited its control over the copper network, which was inherited from the time of its monopoly.
sv	I samband med teknikskiftet från uppringt internet till den så kallade ADSL-tekniken i början på 2000-talet utnyttjade Telia Sonera sin kontroll över kopparnätet, som var ett arv från monopoltiden.

en	Services were priced so that competing operators were excluded from the market and disadvantaged.
sv	Tjänsterna prissattes på ett sådant sätt att konkurrerande operatörer utestängdes och missgynnades.

en	Telia Sonera was ordered to pay fines of SEK 35 million to the state.
sv	Telia Sonera dömdes att betala böter på 35 miljoner kronor till staten.

en	Competitors have claimed extensive damages from Telia Sonera.
sv	Konkurrenter har krävt Telia Sonera på omfattande skadestånd.

en	Mergers can eliminate competition
sv	Företagskoncentrationer kan sätta konkurrensen ur spel

en	Mergers refer to changes in the control of companies.
sv	Med företagskoncentrationer menas förändringar av kontrollen över företag.

en	They relate to acquisitions of companies or parts of companies, amalgamations, and the formation of certain joint ventures.
sv	Det handlar om förvärv av företag eller del av företag, fusioner och bildandet av vissa gemensamma företag (så kallade joint ventures).

en	The vast majority of mergers pose no problems for competition.
sv	De allra flesta koncentrationer är oproblematiska från konkurrenssynpunkt.

en	In some cases, though, mergers lead to competition being limited or completely eliminated.
sv	Men i vissa fall kan företagskoncentrationer leda till att konkurrensen begränsas eller helt sätts ur spel.

en	This may be due to a company becoming very large and dominant in relation to its competitors.
sv	Det kan bero på att företag blir väldigt stora och dominerande i förhållande till sina konkurrenter.

en	When companies have become so large that they no longer can, or need to, compete against other companies, the scope for maximising profits increases, while at the same time the incentive for research and development decreases.
sv	När företag blivit så stora att de inte längre kan, eller behöver, tävla mot andra företag ökar utrymmet för vinstmaximering samtidigt som incitamentet till forskning och utveckling minskar.

en	This brings disadvantages to consumers in the form of higher prices, reduced supply or poorer quality of goods and services.
sv	Detta innebär nackdelar för konsumenterna i form av höjda priser, minskat utbud eller sämre kvalitet på varor och tjänster.

en	The rules on merger control are to prevent the creation of harmful market power.
sv	Reglerna om kontroll av företagskoncentrationer är till för att hindra att skadlig marknadsmakt skapas.

en	The Competition Authority investigates a large number of mergers and intervenes when a deal is deemed as likely to lead to serious competition problems.
sv	Konkurrensverket utreder ett stort antal företagskoncentrationer och ingriper när en affär bedöms leda till allvarliga konkurrensproblem.

en	If a merger threatens to lead to a substantial decrease in competition, the Competition Authority may take legal action to prohibit the merger.
sv	Om en koncentration riskerar att leda till kraftiga försämringar av konkurrensen kan Konkurrensverket väcka talan i domstol om förbud mot koncentrationen.

en	If the court considers that the merger would bring about competition problems, but should not be prohibited, it may order the company to take certain measures before the deal is approved.
sv	Om domstolen anser att koncentrationen visserligen medför konkurrensproblem, men ändå inte ska förbjudas, kan den ålägga företagen att vidta vissa åtgärder innan affären godkänns.

en	In this way, competition problems can be eliminated without preventing the structural change.
sv	På så sätt kan konkurrensproblemen undanröjas utan att strukturomvandlingen hindras.

en	Companies in a merger are also able to make a commitment to eliminate the adverse effects on competition and have the merger approved by the Competition Authority.
sv	Det finns också möjligheter för företagen i en koncentration att själva göra åtaganden för att undanröja negativa effekter på konkurrensen och få koncentrationen godkänd av Konkurrensverket.

en	Estate agent deal stopped
sv	Mäklaraffären som stoppades

en	When the largest chain of estate agents in Sweden, Svensk Fastighetsbyrån, was about to have the same owner as the second largest, Svensk Fastighetsförmedling, the Competition Authority wanted to stop the deal.
sv	När den största fastighetsmäklarkedjan i landet, Fastighetsbyrån, var på väg att få samma ägare som den näst största, Svensk Fastighetsförmedling, ville Konkurrensverket stoppa affären.

en	If it had been carried out, the merger would have resulted in Swedbank, which owns Svensk Fastighetsbyrån, having power over approximately 40% of the estate agent deals in the country and being the sole operator in many places.
sv	Koncentrationen skulle, om den hade genomförts, lett till att Swedbank, som äger Fastighetsbyrån, fått makt över cirka 40 procent av förmedlingsuppdragen i landet, och blivit ensam aktör på ett stort antal orter.

en	In 2014 the Competition Authority took the case to the Stockholm District Court to prohibit the deal.
sv	Konkurrensverket tog år 2014 ärendet till Stockholms tingsrätt för att få ett förbud mot affären.

en	The court agreed with the Competition Authority’s reasoning.
sv	Domstolen gick på Konkurrensverkets linje.

en	Swedbank chose to appeal, but before the Market Court had made a decision the deal was withdrawn.
sv	Swedbank valde att överklaga, men innan Marknadsdomstolen fattade beslut drogs affären tillbaka.

en	This led to the same number of estate agents to choose from as previously.
sv	Det ledde till att det även i fortsättningen finns ett oförändrat antal mäklare att välja mellan.

en	This is particularly important for many local markets.
sv	Detta är särskilt viktigt på många lokala marknader.

en	Had the deal been completed, competition between estate agents would have been worse in many municipalities.
sv	Hade affären genomförts hade konkurrensen försämrats på fastig- hetsmäklarmarknaden i väldigt många kommuner.

en	Lennart Hagberg, CEO of HusmanHagberg, spoke after the judgement was issued:
sv	Lennart Hagberg, VD på HusmanHagberg, uttalade sig efter domen:

en	”HusmanHagberg considers that the Competition Authority’s review of the deal between Swedbank Franchise and Svensk Fastighetsförmedling was positive for the whole sector and welcomes the judgement.
sv	– ”Vi på HusmanHagberg anser att Konkurrensverkets granskning av affären mellan Swedbank Franchise och Svensk Fastighetsförmedling varit positiv för hela branschen och välkomnar domen.

en	An unfair situation in the housing market has now been avoided, where the consumer would have been the main loser without any choice in a market with one dominant player.”
sv	Nu undviks en osund konkurrenssituation på bostadsmarknaden där konsumenten hade blivit en stor förlorare utan valfrihet på en marknad med en dominerande aktör.”

en	Arla’s purchase of Milko
sv	Arlas köp av Milko

en	In 2011 Arla Foods and Milko reported that they planned to merge.
sv	Arla Foods och Milko anmälde år 2011 att de planerade att gå samman.

en	The parties argued that it was a question of a so-called rescue acquisition, since Milko’s financial situation was poor and the company was likely to completely disappear from the market.
sv	Parterna hävdade att det var fråga om ett så kallat räddningsförvärv eftersom Milkos finanser var dåliga och företaget riskerade att helt försvinna från marknaden.

en	The Competition Authority considered that the acquisition would have a significant adverse effect on competition in a number of product markets, including drinking milk and cream.
sv	Konkurrensverket ansåg att förvärvet skulle få påtagligt negativa konkurrenseffekter på ett antal produktmarknader, bland annat konsumtionsmjölk och grädde.

en	The parties undertook to ensure that Milko’s dairy plant in Grådö (Hedemora) and certain Milko brands would be sold to another operator than Arla.
sv	Parterna åtog sig då att se till att Milkos mejerianläggning i Grådö (Hedemora) samt vissa av Milkos varumärken såldes till en annan aktör än Arla.

en	The Competition Authority then deemed that the acquisition would not lead to a worse competitive structure and approved the deal.
sv	Konkurrensverket gjorde därefter bedömningen att förvärvet inte skulle leda till en sämre konkurrensstruktur, och godkände affären.

en	Grådömejeri, who purchased the plant, supplied low-cost milk, which meant that consumers had a cheaper alternative.
sv	Grådömejeri som köpte anläggningen tillhandahöll lågprismjölk vilket medförde att konsumenter fick ett billigare alternativ.

en	The Grådö plant was then purchased by KF.
sv	Grådöanläggningen köptes sedan av KF.

en	The public sector must not undercut private companies
sv	Stat och kommun får inte slå undan benen på privata företag

en	Municipalities, county councils or the state can have operations that compete with private companies.
sv	Det förekommer att kommuner, landsting eller staten bedriver verksamhet som konkurrerar med privata företag.

en	They may involve very diverse activities, such as construction, hiring out buses, running hotels and restaurants or operating broadband networks.
sv	Det kan handla om väldigt skiftande aktiviteter som till exempel anläggningsverksamhet, uthyrning av bussar, drift av hotell och restauranger eller bredbandsnät.

en	The Competition Act has had a provision for several years now which prohibits municipalities, county councils and the state from conducting sales activities that unduly affect competition.
sv	I konkurrenslagen finns sedan flera år en bestämmelse som förbjuder kommuner, landsting och staten att bedriva säljverk- samhet som påverkar konkurrensen på ett otillbörligt sätt.

en	This may, for example, include the pricing of goods or services under conditions which are not commercial or competitively neutral.
sv	Det kan till exempel handla om prissättning av varor eller tjänster som inte sker på affärsmässig och konkurrensneutral grund.

en	Municipalities, county councils and the state have completely different conditions for engaging in economic activities compared to private companies.
sv	Kommuner, landsting och staten har helt andra förutsättningar för att bedriva näringsverksamhet jämfört med privata företag.

en	For example, a municipality cannot go bankrupt, and any deficit can be covered by a very strong owner.
sv	Till exempel kan en kommun inte gå i konkurs, och underskott kan täckas av en mycket stark ägare.

en	The provision in the Competition Act is intended to eliminate competition conflicts between public and private sector businesses.
sv	Bestämmelsen i konkurrenslagen syftar till att undanröja konkurrenskonflikter vid mötet mellan den offentliga och den privata sektorns företagsverksamhet.

en	This increases the ability to work in compliance with the principle of competition on equal terms.
sv	Därmed ökar möjligheterna att arbeta efter principen om konkurrens på lika villkor.

en	A public operator must not damage the impetus for effective competition on the market.
sv	Den offentliga aktören får inte skada drivkrafterna till effektiv konkurrens på marknaden.

en	The provision is there to prevent such damage and thereby increase competitive pressure.
sv	Bestämmelsen ska förhindra sådana skador och därigenom höja konkurrenstrycket.

en	The prohibition for municipalities, county councils and the state to compete in an improper manner with private companies is there to create clear and transparent rules for all operators in the market - both private and public.
sv	Förbudet för kommuner, landsting och staten att konkurrera på ett otillbörligt sätt med privata företag syftar till att skapa klara och tydliga spelregler för alla aktörer på marknaden – både privata och offentliga.

en	Forcing private, functioning businesses out of the market by receiving subsidies is not a task for the public sector.
sv	Att via subventioner slå undan benen på privat fungerande verksamhet är inte en uppgift för det allmänna.

en	The Competition Authority gives high priority to any tips related to this type of infringement.
sv	Konkurrensverket ger därför hög prioritet åt tips som rör denna typ av överträdelser.

en	In this respect, the law is forward-looking.
sv	Lagen är i denna del framåtblickande.

en	The intention is not to punish and fine what has already been done.
sv	Avsikten är inte att straffa och döma ut böter för det som redan har skett.

en	The intention is to eliminate and prohibit certain activities so that they do not interfere with competition in the future.
sv	Avsikten är att undanröja och förbjuda verksamheter så att de inte stör konkurrensen i framtiden.

en	Municipal company may not hire out buses
sv	Kommunalt bolag får inte hyra ut bussar

en	The municipal bus company Skelleftebuss offered chartered bus services.
sv	Det kommunala bussbolaget Skelleftebuss drev beställningstrafik med buss.

en	This was in direct competition with other bus companies.
sv	Detta skedde i direkt konkurrens med andra bussföretag.

en	The Competition Authority investigated the situation and went to court in 2011 to obtain a ruling.
sv	Konkurrensverket utredde frågan och gick 2011 till domstol för avgörande.

en	The Stockholm District Court agreed with the reasoning of the Competition Authority.
sv	Stockholms tingsrätt gick på Konkurrensverkets linje.

en	The District Court prohibited Skelleftebuss from restricting competition by running chartered bus services for parties outside the municipality.
sv	Tingsrätten förbjöd Skelleftebuss att begränsa konkurrensen genom att driva beställningstrafik med buss där andra än kommunen var beställare.

en	This was because such services would make it difficult for private companies to grow or enter the market.
sv	Tingsrätten förbjöd verksamheten eftersom sådan trafik innebar att privata företag fick svårt att växa eller träda in på marknaden.

en	Since the judgement was issued, new private operators have been able to establish themselves on the market.
sv	Efter domen har nya privata aktörer kunnat etablera sig på marknaden.

en	Björn Larsson, CEO of Arctic Bus AB, spoke after Skelleftebuss had stopped chartered bus services:
sv	Björn Larsson, vd för Arctic Bus AB, uttalade sig efter att Skelleftebuss upphört med beställningstrafik:

en	”After Skelleftebuss stopped offering chartered bus services, Arctic has noticed an increase in demand.
sv	– ”Sedan Skelleftebuss upphörde med beställningstrafiken har Arctic märkt en ökad efterfrågan.

en	The company has already invested in four new buses.”
sv	Bolaget har redan investerat i fyra nya bussar.”

en	The state-run Casino Cosmopol in Sundsvall took advantage of its monopoly position in the gambling market to attract customers to the restaurant business.
sv	Statliga Casino Cosmopol i Sundsvall drog nytta av sin monopolställning på spelmarknaden för att locka kunder till restaurang- verksamheten.

en	The low restaurant prices offered by the casino affected other restaurants in the area.
sv	De låga restaurangpriserna som kasinot höll drabbade andra restauranger i området.

en	As a result of the Competition Authority starting an investigation, Svenska Spel, which owns Casino Cosmopol, agreed to carry out a series of measures to reduce the risk of activities at the casino distorting competition with private restaurants and entertainment providers.
sv	Som en följd av att Konkurrensverket startade en utredning åtog sig Svenska Spel, som äger Casino Cosmopol, att genomföra en rad åtgärder för att minska risken för att verksamheten vid kasinot skulle snedvrida konkurrensen gentemot privata restauranger och nöjesarrangörer.

en	Svenska Spel reduced its marketing, made a clearer division of costs for gambling and restaurant operations, and changed the range of entertainment.
sv	Svenska spel minskade bland annat sin marknadsföring, gjorde en tydligare uppdelning av kostnaderna för spel- respektive restaurangverksamheten och ändrade i utbudet av underhållning.

en	Since the competition problems were solved, the Competition Authority closed the investigation in 2014 and there was no legal process.
sv	Eftersom konkurrensproblemen upphörde kunde Konkurrensverket 2014 avsluta utredningen, och det blev ingen domstols- process.

en	Did you know that ...
sv	Visste du att...

en	The regulation which prohibits public sector sales operations that restrict competition was introduced in 2010.
sv	Regeln som förbjuder konkurrensbegränsande offentlig sälj- verksamhet infördes 2010.

en	Since then the Competition Authority has received about 460 tip-offs and enquiries about various public activities.
sv	Sedan dess har Konkurrensverket fått in ungefär 460 tips och förfrågningar kring olika typer av offentliga verksamheter.

en	Six cases have been taken to court so far.
sv	Sex ärenden har hittills tagits till domstol.

en	More than 20 cases have been closed after the Competition Authority started an investigation, because the public operator in question changed its approach and the competition problem was removed.
sv	Drygt 20 ärenden har skrivits av efter att Konkurrensverket inlett utredningen eftersom den offentliga aktören ändrat sitt tillvägagångssätt och konkurrensproblemet därmed undanröjts.

en	Welfare costs more than SEK 600 billion each year
sv	Välfärd för över 600 miljarder kronor varje år

en	There are rules about the procedures for public procurement.
sv	Det finns regler för hur offentliga inköp ska gå till.

en	The aim of the rules is to ensure free movement within the EU and competition being maintained when the public sector purchases goods, services and construction contracts.
sv	Avsikten med reglerna är att garantera den fria rörligheten inom EU och att konkurrensen upprätthålls när det offentliga köper varor, tjänster och byggentreprenader.

en	This is important to ensure that the best deal is made - that our tax money is used in the best possible way.
sv	Detta är viktigt för att se till att det är den bästa affären som görs – att våra skattepengar används på bästa sätt.

en	Every year the government, municipalities and county councils buy goods and services for more than SEK 600 billion.
sv	Varje år köper staten, kommunerna och landstingen varor och tjänster för över 600 miljarder kronor.

en	Our shared money goes to welfare of various types.
sv	Våra gemensamma pengar går till välfärd av olika slag.

en	Schools and railways, health care and environmental measures.
sv	Skolor och järnvägar, sjukvård och miljöinsatser.

en	The Competition Authority is the supervisory authority for public procurement.
sv	Konkurrensverket är tillsynsmyndighet för offentlig upphandling.

en	Our supervisory work focuses primarily on the illegal direct award of contracts, but other infringements are also reviewed.
sv	I tillsynsarbetet ligger fokus främst på otillåtna direktupphandlingar, men även andra överträdelser granskas.

en	The Competition Authority can apply for an administrative court to hand down fines for the illegal direct award of contracts.
sv	Konkurrensverket kan ansöka om att en förvaltningsdomstol ska döma ut böter vid otillåtna direkt- upphandlingar.

en	Through its supervision, the Competition Authority aims to create a more efficient market for procurement.
sv	Konkurrensverket vill genom sin tillsyn bidra till en bättre fungerande upphandlingsmarknad.

en	It is important that procurement rules are complied with and that tax revenues are used to the best effect.
sv	Det är viktigt att upphandlingsreglerna följs och att skattemedlen används på bästa sätt.

en	In its supervisory work, the Competition Authority can inform about errors in individual cases and give guidance on how the rules are to be applied.
sv	I tillsynsarbetet kan Konkurrensverket påtala felaktigheter i enskilda fall och skapa vägledning kring hur bestämmelserna ska tillämpas.

en	Review in Mönsterås led to reduced costs
sv	Översyn i Mönsterås ledde till sänkta kostnader

en	For a long time, Mönsterås municipality had failed to advertise for purchases of mowing, sluice and sewage work and street cleaning services.
sv	Mönsterås kommun hade under en längre tid låtit bli att annonsera sina köp av gräsklippning, spol- och slamsugarbeten samt gatusopning.

en	The services were all carried out by the same supplier.
sv	Tjänsterna utfördes av samma leverantör.

en	The Competition Authority claimed that the purchases amounted to the illegal direct award of contracts.
sv	Konkurrensverket menade att köpen utgjorde otillåtna direktupphandlingar.

en	By failing to advertise the procurements, competitors were not aware of them and could not submit a tender.
sv	Genom att låta bli att annonsera upphandlingarna fick konkurrenter inte kännedom om dem, och kunde alltså inte lämna anbud.

en	After a decision from the Competition Authority in 2014, the municipality decided to review its contracts.
sv	Efter ett tillsynsbeslut från Konkurrensverket år 2014 bestämde sig kommunen för att göra en översyn av sina upphandlingar.

en	The option of sanctions has a preventive effect
sv	Möjlighet till sanktion verkar förebyggande

en	In a case regarding an application for fines, Täby municipality voluntarily contacted the Competition Authority in 2013 and announced that it had made two oral agreements with a supplier without advertising them.
sv	I ett ärende som rörde ansökan om böter vände sig Täby kommun självmant till Konkurrensverket 2013 och informerade om att de ingått två muntliga avtal med en leverantör utan att annonsera dessa.

en	The agreements were made in connection with the renovation and new construction of Täby Centrum.
sv	Avtalen träffades i samband med om- och nybyggnationen av Täby centrum.

en	The two agreements had a total contract value of around SEK 140 million.
sv	De två avtalen hade ett totalt kontraktsvärde på cirka 140 miljoner kronor.

en	The Competition Authority considered that the two agreements amounted to the illegal direct award of contracts and applied for fines.
sv	Konkurrensverket ansåg att de två avtalen utgjorde otillåtna direktupphandlingar och ansökte om böter.

en	The fines demanded were less than normal because the municipality had voluntarily reported that it had made an illegal direct award of contracts.
sv	Konkurrensverket krävde lägre avgift än normalt eftersom kommunen självmant anmälde att den gjort de otillåtna direktupphandlingarna.

en	After the application by the Competition Authority the municipality has taken measures such as more detailed follow-up of projects, improved internal control, improved internal procedures and better skills regarding construction contracts.
sv	Efter Konkurrensverkets ansökan har kommunen vidtagit åtgärder som exempelvis utökad uppföljning av projekt, förbättrad internkontroll, vidareutvecklade interna rutiner samt förstärkt kompetens vid entreprenadupphandlingar.

en	Did you know that ...
sv	Visste du att...

en	From the start of 2014 to mid-2015, the Competition Authority has submitted 30 applications for procurement fines to the courts.
sv	Från början av 2014 till mitten av 2015 har Konkurrensverket lämnat in 30 ansökningar om böter till domstol.

en	The total value of the contracts in these applications is approximately SEK 608 million.
sv	Det totala värdet för de kontrakt som ansökningarna avser är cirka 608 miljoner kronor.

en	The Competition Authority also took 31 other
sv	Konkurrensverket fattade också 31 andra

en	26 decisions without claims for fines during the same period.
sv	26 tillsynsbeslut, utan krav på böter, under samma tidsperiod.

en	Cross-border cooperation produces results
sv	Samarbete över gränserna ger resultat

en	As a member of the EU, Sweden complies with the common rules in the field of competition and public procurement.
sv	Som medlem i EU följer Sverige de gemensamma regler som finns på konkurrensområdet och för offentlig upphandling.

en	Swedish legislation in these areas are to contribute to promoting integration between the Member States.
sv	Svensk lagstiftning på dessa områden ska bidra till att främja integrationen mellan medlemsstaterna.

en	Swedish competition law and EU competition law are applied in parallel in Sweden.
sv	I Sverige tillämpas svensk konkurrenslag och EU:s konkurrenslagstiftning parallellt.

en	There is also close cooperation between the national competition authorities and between the competition authorities and the European Commission.
sv	Det finns också ett nära samarbete mellan de nationella konkurrensmyndigheterna samt mellan konkurrensmyndigheterna och Europeiska kommissionen.

en	Companies operate across borders and authorities must be able to do the same.
sv	Företag agerar över gränserna, och då måste även myndigheter kunna göra det.

en	The European Commission works in a similar way to the national competition authorities: it carries out investigations, makes decisions and takes cases to court.
sv	Europeiska kommissionen arbetar på motsvarande sätt som de nationella konkurrensmyndigheterna med utredningar och med att ta ärenden till beslut och domstol.

en	Cartels, abuses of a dominant position and mergers that affect several Member States and large markets are often investigated by the Commission.
sv	Karteller, missbruksärenden och koncentrations- prövningar som rör flera medlemsländer och större marknader utreds ofta av kommissionen.

en	The Swedish Competition Authority can help other competition authorities or the European Commission by carrying out dawn raids in Sweden, among other measures.
sv	Konkurrensverket kan hjälpa andra konkurrensmyndigheter eller kommissionen och bland annat genomföra så kallade gryningsräder i Sverige.

en	Dawn raids refer to unannounced inspections by the competition authorities of suspected companies, where the authorities collect information to be used as evidence.
sv	Gryningsräder innebär oanmälda besök av konkurrensmyndigheter hos misstänkta företag, då myndigheterna samlar in information att användas som bevis.

en	The Commission is concerned that some producers of heavy and medium duty trucks may have coordinated their pricing within the EU.
sv	Kommissionen befarar att vissa producenter av tunga och medeltunga lastbilar kan ha samordnat sin prissättning inom EU.

en	The fact that the Commission has made known its suspicion of producers does not mean that a final decision on infringement has been taken.
sv	Att kommissionen har riktat en misstanke mot tillverkarna betyder inte att ett slutligt beslut om överträdelse har fattats.

en	The Competition Authority has assisted the Commission in its investigation by helping to secure evidence on the suspected companies through dawn raids.
sv	Konkurrensverket har bistått kommissionen i utredningen genom att vid gryningsräder hjälpa till att säkra bevis ute på de misstänkta företagen.

en	Did you know that ...
sv	Visste du att...

en	In recent years the European Commission has issued fines of 6.8 billion euro in 28 cartel cases.
sv	Europeiska kommissionen har de senaste åren dömt ut 6,8 miljarder euro i böter i 28 kartellärenden.

en	Commission in carrying out dawn raids in Sweden.
sv	Konkurrensverket bistår alltid kommissionen när den genomför räder i Sverige.

en	Good competition culture promotes welfare
sv	Bra konkurrenskultur bygger välfärd

en	As a result of its supervisory activities, the Competition Authority contributes to a good competition culture by preventing companies from joining cartels or abusing their dominant position or carrying out certain mergers.
sv	Konkurrensverket bidrar, tack vare sin tillsynsverksamhet, till en god konkurrenskultur genom att motverka att företag ingår i karteller, missbrukar sin dominerande ställning eller genomför vissa företagsförvärv.

en	The Swedish Competition Authority also reviews the public sector so that public operators do not exclude private companies through unfair competition, and so that citizens get the most out of their tax revenues through competitive tendering.
sv	Konkurrensverket granskar också den offentliga sektorn så att offentliga aktörer inte slår ut privata företag genom otillbörlig konkurrens och så att medborgarna får ut det mesta möjliga av sina skattemedel genom konkurrensutsatta upphandlingar.

en	Healthy competition serves the interests of the economy as well as consumers, and it is a prerequisite for welfare.
sv	En god konkurrens gynnar samhällsekonomin och konsumenterna och är en förutsättning för välfärd.

en	Law enforcement and supervision shows how laws and rules should be interpreted.
sv	Lagtillämpning och tillsyn visar hur lagar och regler ska tolkas.

en	By taking cases to court, we create precedent.
sv	Genom att ta ärenden till domstol skapas praxis.

en	This provides valuable guidance to others on how they can act within the frameworks that exist.
sv	Det ger värdefull vägledning till andra om hur de får agera inom de ramar som finns.

en	Preventive work, i.e. creating the right conditions so that companies and authorities do not violate the law, is important.
sv	Det förebyggande arbetet, att skapa förutsättningar för att företag och myndigheter inte överträder lagen, är viktigt.

en	It is ultimately the consumers and taxpayers who gain most through healthy competition and compliance with the public procurement rules.
sv	Ytterst är det konsumenterna och skattebetalarna som vinner på en fungerande konkurrens och att reglerna om offentlig upphandling följs.

en	There is more information on the Competition Authority’s website about our activities and the competition and procurement rules www.konkurrensverket.se
sv	På Konkurrensverkets webbplats www.konkurrensverket.se finns mer information om vår verksamhet och om konkurrens- och upphandlingsreglerna.

en	Postal address: Konkurrensverket, SE-103 85 Stockholm
sv	Postadress: Konkurrensverket, 103 85 Stockholm

en	E-mail: konkurrensverket@kkv.se
sv	E-post: konkurrensverket@kkv.se

en	– Deposits, mortgages and funds
sv	– inlåning, bolån och fonder

en	Report 2013:4
sv	Rapport 2013:4

en	Competition on the financial services market
sv	Konkurrensen på den finansiella tjänstemarknaden

en	- Deposits, mortgages and funds
sv	- inlåning, bolån och fonder

en	The Swedish Competition Authority's report series 2013:4
sv	Konkurrensverkets rapportserie 2013:4

en	The Swedish Competition Authority June 2013
sv	Konkurrensverket juni 2013

en	Background
sv	Bakgrund

en	Debate on banks' financial services
sv	Debatten om bankernas finansiella tjänster

en	Market players in the financial services sector
sv	Aktörer inom den finansiella tjänstesektorn

en	Method
sv	Metod

en	Competition and competitive pressure
sv	Konkurrens och konkurrenstryck

en	Concentration and profitability in the banking sector
sv	Koncentration och lönsamhet inom banksektorn

en	Market players' strategies and business models
sv	Aktörernas strategier och affärsmodeller

en	General information on deposits
sv	Allmänt om inlåning

en	Comparison between transaction and savings accounts
sv	Jämförelse mellan transaktions- och sparkonto

en	Conclusions
sv	Slutsatser

en	Demand for mortgages
sv	Efterfrågan på bolån

en	Mortgages for private individuals as a product
sv	Bolån till privatpersoner som produkt

en	Price competition on the mortgage market
sv	Priskonkurrens på bolånemarknaden

en	Banks' mortgage margins
sv	Bankernas bolånemarginaler

en	Conclusions
sv	Slutsatser

en	The fund as a form of saving
sv	Fonden som sparform

en	Adaptable fund activities
sv	Omställningsbar fondverksamhet

en	Conclusions
sv	Slutsatser

en	Look into the sale of SBAB or clarify its role
sv	Utred en försäljning eller förtydliga SBAB:s roll

en	The cost of these services constitutes a substantial proportion of Swedish household expenditure.
sv	Kostnaden för finansiella tjänster utgör en väsentlig del av de svenska hushållens utgifter.

en	Over the last few years there has been intense debate regarding the high fees, margins and profitability of the banks and fund companies, which could be an indication that competition is not working as effectively as it could.
sv	Under de senaste åren har det förts en intensiv debatt om bankernas höga avgifter, marginaler och lönsamhet, vilket kan vara en indikation på att konkurrensen fungerar mindre väl.

en	For this reason, the Swedish Competition Authority took the initiative to examine the market and competition conditions more closely with regard to a number of financial services that are crucial for personal finances: deposits, mortgages and funds.
sv	Av denna anledning beslöt Konkurrensverket att närmare studera marknads- och konkurrensförhållandena avseende några för privatekonomin avgörande finansiella tjänster: inlåning, bolån och fonder.

en	This was done as part of the Competition Authority's work to promote the development of healthy competition in the Swedish economy and to suggest measures to achieve this.
sv	Detta som en del i Konkurrensverkets arbete för att främja utvecklingen av och föreslå åtgärder för en väl fungerande konkurrens i den svenska samhällsekonomin.

en	It is certainly a downward trend, yet still a significant market share.
sv	Bland annat är marknadskoncentrationen fortfarande mycket hög.

en	Whilst customers are using more banks and fund companies, it is still uncommon to move an existing commitment to another bank or fund company.
sv	Även om kunderna använder sig av flera banker och fondbolag är det fortfarande ovanligt att flytta ett befintligt engagemang till en annan bank eller till ett annat fondbolag.

en	This means customer mobility is relatively low.The lack of customer mobility can be explained by a number of factors.
sv	Det gör att kundrörlig- heten är relativt låg.Den bristande kundrörligheten kan förklaras av flera faktorer.

en	Customers have, for example, little interest in or knowledge of complex financial services.
sv	Bland annat har konsumenterna bristande intresse för och kunskaper om komplexa finansiella tjänster.

en	In comparison, the switching frequency on the insurance market is nearly double (29 per cent) that of the banking market.
sv	Som jämförelse är bytesfrekvensen nästan dubbelt så hög (29 procent) på försäkringsmarknaden som på bankmarknaden.

en	switching costs in the form of complex systems for charging, the need for necessary additional equipment and learning costs.
sv	De påverkas även av direkta och indirekta byteskostnader i form av komplexa avgiftssystem, transaktionskostnader, behovet av nödvändig kompletterande utrustning och inlärningskostnader.

en	Debate on banks' financial services
sv	Debatten om bankernas finansiella tjänster

en	In recent years, competition in the financial services sector has been the subject of debate.
sv	Under de senaste åren har konkurrensen inom den finansiella tjänstesektorn varit föremål för debatt.

en	Several stakeholders have questioned the banks' and fund companies' profitability compared with that of other sectors.
sv	Flera intressenter har ifrågasatt bankernas och fondbolagens lönsamhet i jämförelse med andra branschers.

en	This has been considered a result of high margins on mortgages, high administration fees and low deposit interest rates.
sv	Det har ansetts vara ett resultat av bland annat höga marginaler på bolån, höga förvaltningsavgifter och låga inlåningsräntor.

en	The main focus of discussions was how the banks determine their mortgage rates and how high their margins are on mortgages.
sv	Framför allt diskuteras hur bankerna bestämmer sina utlåningsräntor och hur höga bankernas marginaler är på bolån.

en	It has been noted in particular that the rates customers pay on their mortgages do not always decrease in line with the Riksbank lowering the repo rate, and that the difference between the listed interest rates and STIBORis considerably higher than when the financial crisis broke out in 2008.
sv	Det har särskilt uppmärksammats att de räntor kunder får betala på sina bolån inte alltid sjunker när Riksbanken sänker reporäntan och att skillnaden mellan listräntorna och Stiborär väsentligt högre än innan finanskrisen bröt ut 2008.

en	This difference is not accounted for by increased funding costs and stricter capital and liquidity coverage requirements from supervisory authorities alone; it is also a result of the banks having raised their margins on mortgages.
sv	Denna skillnad kan inte enbart förklaras av ökade upplåningskostnader och strängare kapital- och likviditetstäckningskrav från tillsynsmyndigheter utan också av att bankerna höjt sina bolånemarginaler.

en	This, combined with the major banks offering relatively low interest rates on deposits, has resulted in an increase in the major banks' collective net interest income in recent years.
sv	Detta, i kombination med att storbankerna erbjuder relativt låga räntor på inlåning har resulterat i att storbankernas samlade räntenetto ökat under senare år.

en	Consumer perceptions of banks' services
sv	Konsumentens uppfattning om bankernas tjänster

en	In its report The Swedish Consumer Report 2013 – Consumer Conditions in Sweden (2013a), the Swedish Consumer Agency highlights markets that create problems for consumers and describes the most important conditions that enable consumers to act.
sv	Konsumentverket har i sin rapport Konsumentrapport 2013 – läget för Sveriges konsumenter (2013a) uppmärksammat marknader som skapar problem för konsumenterna och beskrivit viktiga förutsättningar för konsumenterna när de ska agera.

en	According to the Swedish Consumer Agency's overall assessment, banking and financial services (investments/pensions, personal loans/credit, mortgages and current accounts) is one of the three most problematic consumer markets.
sv	Enligt Konsumentverkets sammanvägda bedömning är Bank- och finanstjänster (investering/pension, privatlån/krediter, bolån och lönekonto) en av de tre mest problematiska konsumentmarknaderna.

en	The Swedish Consumer Agency's Consumer Markets Index 2013 describes banking and financial services as one of the markets that consumers lacks confidence in, investments/private pensions services as one of the least transparent markets, current accounts as a market with a lack of choice and personal loans/credit as a market which the consumer is unable to influence through conscious and active choices.
sv	Konsumentverkets Konsumentmarknadsindex 2013 beskriver bank- och finanstjänster som en av de marknader som konsumenten saknar tilltro till, tjänsten investering/privatpension som en av de minst transparenta marknaderna, lönekonto som en marknad med avsaknad av valmöjligheter och privatlån/krediter som en marknad där konsumenten inte själv kan påverka genom medvetna och aktiva val.

en	According to the Swedish Consumer Agency, banking and financial services is also a market characterised by a combination of a high share of household expenditure and less favourable conditions for the consumer.
sv	Bank- och finanstjänster utmärker sig också enligt Konsumentverket (2009b) som en marknad med en kombination av hög andel av de hushållsekonomiska utgifterna och sämre förutsättningar för konsumenten.

en	internet (60 per cent) is by far the most common channel used by customers to contact the bank.
sv	Enligt undersökningen är Internet (60 procent) den absolut vanligaste kanalen som kunden använder för att kontakta banken.

en	Market players in the financial services sector
sv	Aktörer inom den finansiella tjänstesektorn

en	The banks play a very central role in the Swedish financial services sector.
sv	Bankerna spelar en mycket central roll inom den svenska finansiella tjänstesektorn.

en	Traditionally, banks can be divided into major banks (SHB, SEB, Nordea and Swedbank), independent savings banks, foreign branch offices and smaller players that focus on a more limited choice of services but have in several cases expanded their range of banking services.
sv	Bankerna kan traditionellt delas in i storbanker (SHB, SEB, Nordea och Swedbank), fristående sparbanker, utländska filialer och mindre aktörer som fokuserar på ett mer begränsat utbud av tjänster men har i flera fall utökat sitt sortiment av banktjänster.

en	Though there are many different banks in Sweden, the four major banks dominate.
sv	Även om det till antalet finns många banker i Sverige, dominerar de fyra storbankerna.

en	The market therefore has an oligopolistic structure.
sv	Marknaden har därmed en oligopolistisk struktur.

en	Many banks are active in the area of life insurance and many of the large insurance companies have their own banks.
sv	Många banker har verksamhet inom livförsäkringsområdet och flera av de stora försäkringsbolagen har egna banker.

en	Many retail chains such as IKEA (Ikanobanken) and ICA (ICA Banken) offer financial services to private individuals.
sv	Stora detaljhandelskedjor som exempelvis IKEA (Ikanobanken) och ICA (ICA Banken) erbjuder finansiella tjänster för privatpersoner.

en	In the fund area, technological development and the opening of the European market have created new opportunities for fund companies to expand.
sv	På fondområdet har också arbetet med teknikutveckling och den inre marknaden öppnat marknaden och bidragit till att skapa nya förutsättningar för fondbolagen att expandera.

en	Method
sv	Metod

en	The Swedish Competition Authority's report is intended as a study of competition and market conditions for financial services which are of great importance to private individuals.
sv	Konkurrensverkets rapport syftar till att studera konkurrens- och marknadsförhållandena för finansiella tjänster av stor betydelse för privatpersoner.

en	The report is limited to three of the banks' core services to consumers: deposits, housing loans and funds.
sv	Rapporten avgränsas till tre av bankernas kärn- tjänster till konsumenter: inlåning, bolån till hushåll och fonder.

en	There are a number of reasons as to why the Swedish Competition Authority has chosen to study the market and competition conditions for these services.
sv	Det finns flera anledningar till att Konkurrensverket har valt att studera marknads- och konkurrensförhållandena för dessa tjänster.

en	Bank deposits are increasing, despite a low interest rate on deposits on a number of deposit accounts.
sv	Inlåningen till bankerna är växande trots att inlåningsräntan är låg på flera inlåningskonton.

en	Mortgages have a very large impact on household finances, and thereby on the economy as a whole.
sv	Lån till bostaden har mycket stor påverkan på hushållens ekonomi, och därmed på hela samhällsekonomin.

en	The same is true for the extensive Swedish fund savings investment, where fund companies' levying of administration fees can have a large impact on the scope of private individuals' future consumption.
sv	Det har även det omfattande svenska fondsparandet där fondbolagens uttag av förvaltningsavgifter kan ha stor påverkan på privatpersoners framtida konsumtionsutrymme.

en	In order to study market and competition conditions, the Swedish Competition Authority has been in contact with various market players and stakeholders and requested both quantitative and qualitative information from banks and fund companies.
sv	För att studera marknads- och konkurrensförhållandena har Konkurrensverket varit i kontakt med olika marknadsaktörer och begärt såväl kvantitativa som kvalitativa uppgifter från banker och fondbolag.

en	The Swedish Competition Authority's study started with initial contacts with the Swedish Bankers' Association and the Swedish Investment Fund Association in order to inform them about the study and to clarify the scope and slant of the questions in focus.
sv	Konkurrensverkets studie startade med inledande kontakter med Svenska Bankföreningen och Fondbolagens förening för att informera om studien och för att stämma av omfattningen av samt inriktningen på de frågeställningar som fokus låg på.

en	The Swedish Competition Authority then requested information on the banks' mortgage rates and funding costs, with support of the Act (2010:1350) on disclosure obligations in matters of market and competition conditions.
sv	Konkurrensverket begärde sedan, med stöd av lagen (2010:1350) om uppgiftsskyldighet i fråga om marknads- och konkurrensförhållanden, in uppgifter om bankernas bolåneräntor och upplåningskostnader.

en	The request was made in order to study banks' mortgage margins and flexibility between the banks in terms of interest rates.
sv	Detta för att studera bankernas bolånemarginaler och följsamhet mellan bankerna i räntesättning.

en	The Competition Authority's request also covered information and written reports on deposit interest rates from Danske Bank, SHB, Länsförsäkringar, Nordea, SBAB, Skandiabanken, SEB, Swedbank and Bluestep Finans AB (Bluestep), ForexBank AB (Forex), SevenDay Finans AB (SevenDay) and Ålandsbanken Abp, Finland, Swedish branch (Ålandsbanken).
sv	Konkurrensverkets begäran omfattade också uppgifter och skriftliga redogörelser om inlåningsräntor från Danske Bank, SHB, Länsförsäkringar, Nordea, SBAB, Skandiabanken, SEB, Swedbank samt Bluestep Finans AB (Bluestep), ForexBank AB (Forex), SevenDay Finans AB (SevenDay) och Ålandsbanken Abp, Finland, Sverige filial (Ålandsbanken).

en	This was done in order to analyse the impact that interest rate on deposits can have on the attractiveness of savings accounts.
sv	Det gjordes för att bland annat analysera vilken påverkan inlåningsräntan kan ha på sparkontons attraktionskraft.

en	The choice was made with consideration for the fact that accounts can have different conditions that make them difficult to compare, based on the accounts that the customer uses most as transaction and savings accounts.
sv	Urvalet gjordes i beaktande av att konton kan ha olika villkor som gör dem svårjämförliga, utifrån de konton som kunden mest använder som transaktions- och sparkonton.

en	Fund categories looked at in the survey were Sverigefond [Sweden fund], Sverige Indexfond [Sweden Index fund], Europafond [Europe fund] and Globalfond [Global fund].
sv	Aktuella fondkategorier i undersökningen var Sverigefond, Sverige Indexfond, Europafond och Globalfond.

en	The survey has been supplemented with viewpoints from a number of players on the banking and fund market.
sv	Utredningen har kompletterats med synpunkter från ett antal aktörer inom bank- och fondmarknaden.

en	The Competition Authority's Role, previous challenges and proposals
sv	Konkurrensverkets roll, tidigare utredningar och förslag

en	The authority’s task is to work for effective competition in the private and public sectors for the benefit of the consumers as well as for the efficient public procurement for the benefit of the society and the participants in the markets.
sv	Konkurrensverkets uppgift är att arbeta för en effektiv konkurrens i privat och offentlig verksamhet, och en effektiv offentlig upphandling till nytta för det allmänna och marknadens aktörer.

en	The Competition Authority applies the Swedish Competition Act (2008:579) and is thereby able to intervene in matters of anticompetitive cooperation and companies' abuse of a dominant position.
sv	Konkurrensverket tillämpar bl.a. konkurrenslagen (2008:579) och har därmed möjlighet att ingripa mot konkurrensbegränsande samarbeten och företags missbruk av en dominerande ställning.

en	In accordance with the Swedish Competition Act, the Competition Authority can also ban harmful concentrations.
sv	Konkurrensverket kan enligt konkurrenslagen också förbjuda, för konkurrensen, skadliga företagskoncentrationer.

en	Another element of the Competition Authority's work involves studying market and competition conditions for promoting the development of and proposing measures for functioning competition in Swedish economy.
sv	En annan del av Konkurrensverkets arbete består av att studera marknads- och konkurrensförhållanden för att främja utvecklingen av, och föreslå åtgärder för, en väl fungerande konkurrens i den svenska samhällsekonomin.

en	The Competition Authority has in several previous reports studied and provided proposals for improved competition on the financial markets.
sv	Konkurrensverket har i flera tidigare rapporter studerat och lämnat förslag till förbättrad konkurrens inom de finansiella marknaderna.

en	In the Competition Authority's report Konsumentrörligheten på de finansiella marknaderna [Consumer mobility on the financial markets] (2001), a number of proposals were made for ways of increasing customer mobility on the financial markets.
sv	I Konkurrensverkets rapport Konsumentrörligheten på de finansiella marknaderna (2001) lämnades ett antal förslag på hur man skulle kunna öka kundrörligheten på de finansiella marknaderna.

en	In addition, an overhaul of the rules on taxation of capital gain from the sale of shares in securities funds.
sv	Vidare föreslogs bland annat en översyn av reglerna om beskattning av realisationsvinst vid försäljning av andelar i värdepappersfonder.

en	An inquiry into the possibility of open interfaces in the banks' online services was also proposed.
sv	Dessutom föreslogs och en undersökning om möjligheten att ha öppna gränssnitt i bankernas internettjänster.

en	In the Nordic Competition Authorities' report Competition in Nordic Retail Banking (2006), the Nordic Competition Authorities proposed a couple of measures in order to improve competition, primarily within payment services and consumer mobility in the banking sector.
sv	I de nordiska konkurrensmyndigheternas rapport Competition in Nordic Retail Banking (2006) föreslog de nordiska konkurrensmyndigheterna ett par åtgärder för att förbättra konkurrensen, inom främst betalningstjänster och kundrörligheten på bankområdet.

en	The proposed measures involved increasing the transparency of the financial markets for consumers.
sv	Åtgärdsförslagen gick ut på att öka transparensen för konsumenterna om de olika finansiella marknaderna.

en	This would also facilitate switching banks and harmonise and integrate the regulations in the Nordic countries in order to create a common Nordic market.
sv	Det skulle också underlätta byte av bank samt harmonisera och integrera regelverken i de nordiska länderna för att skapa en gemensam nordisk marknad.

en	The report proposed that the payment system's infrastructure should be streamlined.
sv	I rapporten föreslogs bland annat att betalsystemens infrastruktur skulle renodlas.

en	It was also proposed that rules should be developed in order to ensure the terms of access to payment systems are objective, proportional and non-discriminative.
sv	Dessutom föreslogs att regler skulle utvecklas för att säkerställa att villkoren för tillträde till betalsyste- men är objektiva, proportionella och icke‐diskriminerande.

en	In addition, the Competition Authority proposed simplified procedures for the consumer's administrative work when changing bank, in order to increase customer mobility on the banking market.
sv	Konkurrensverket föreslog också förenklade rutiner för konsumentens administrativa arbete vid bankbyte, för att öka kundrörligheten på bankmarknaden.

en	The Competition Authority's report Action for better competition (2009c), which was also produced in the context of a government instruction, identified a number of anti-competitive obstacles on the financial markets.
sv	I Konkurrensverkets rapport Åtgärder för bättre konkurrens (2009c), som också togs fram inom ramen för ett regeringsuppdrag, identifierades ett flertal konkurrensbegränsande hinder på de finansiella marknaderna.

en	One barrier to entry that was identified was payment service providers' access to general payment systems.
sv	Ett inträdeshinder som identifierades var betaltjänsteleverantörernas tillträde till generella betalsystem.

en	The Swedish Competition Authority's proposed action was to secure the payment service providers' ability to access general payment systems by legislating objective, proportional and non-discrimin- ative access terms for the systems.
sv	Konkurrensverket åtgärdsförslag var att säkerställa betaltjänstleverantörers möjlighet till tillträde till generella betalsystem genom att lagstifta om objektiva, proportionerliga och icke-diskriminerande tillträdesregler till systemen.

en	Through legislation of the right of access to general payment systems, market access is facilitated for smaller and new players on the banking market, which stimulates development towards increased competition.
sv	Genom att lagstifta om att få tillgång till generella betalningssystem möjliggörs marknadstillträdet för mindre och nya aktörer på bankmarknaden vilket stimulerar utvecklingen mot ökad konkurrens.

en	The Competition Authority also identified barriers to consumer mobility within the banking market.
sv	Konkurrensverket identifierade även hinder avseende kundrörlig- heten inom bankmarknaden.

en	One barrier to increased customer mobility was the difficulty of changing bank.
sv	Ett hinder för en ökad kundrörlighet var svårigheten med att byta bank.

en	The Competition Authority wished to facilitate private individual's change of bank by introducing requirements for a switching service in the regulations for financial services.
sv	Konkurrensverket ville underlätta privatpersoners byte av bank genom att införa krav på en bytesservice i regelverket för finansiella tjänster.

en	The Competition Authority assessed that increased consumer mobility could be stimulated by introducing simple procedures around the consumers' administrative handling of bank switching.
sv	Konkurrensverket bedömde att ökad kundrörlighet kunde stimuleras genom att införa enkla rutiner kring konsumenters administrativa hantering av bankbyten.

en	One example of this type of simplification was to develop a switching service function in the form of a web-based step-for-step guide, which provides purely practical information about how the customer should go about changing bank.
sv	En sådan förenkling var att utveckla en bytesservice- funktion i form av en webbaserad steg-för-steg-guide, som informerar om hur kunden rent praktiskt ska gå tillväga för att byta bank.

en	One effect of developing a neutral and simplified change service is increased consumer mobility, and thereby greater opportunities for smaller and new players to take customers from established market players on the banking market.
sv	En effekt av att utveckla en neutral och förenklad bytesservice är ökad kundrörlighet, och därmed ökade möjligheter för mindre och nya aktörer att ta kunder från etablerade aktörer på bankmarknaden.

en	Together with its member banks, the Swedish Bankers’ Association (Svenska Bankföreningen) has also developed an improved procedure for changing bank.The procedure has been adapted to a European code for bank changes, which was produced by the organisation European Banking Industry Committee (EBIC).
sv	Svenska Bankföreningen har tillsammans med sina medlemsbanker också utarbetat en förbättrad rutin för byte av bank.Rutinen har anpassats till en europeisk kod för bankbyte, som tagits fram av organisationen European Banking Industry Committee (EBIC).

en	According to the procedure, changing bank should as a rule not take more than three banking days.
sv	Att byta bank ska enligt rutinen som regel inte ta mer än tre bankdagar.

en	The general banking procedures apply to deposit accounts with associated banking services such as autogiro, card, giro and internet services.
sv	De bankgemensamma rutinerna gäller för inlåningskonton med tillhörande banktjänster, exempelvis autogiro, kort, giro- och internettjänster.

en	The e-Invoicing service is discontinued and invoices are instead sent out in paper form until the person registers with the new bank.
sv	När det gäller e-faktura avslutas denna internettjänst och skickas istället ut i papperskopia till dess att registrering gjorts hos den nya banken.

en	The new bank shall also assist with the change of trust account or transferral of loans, even if such changes can take longer to implement.
sv	Den nya banken ska också hjälpa till med byte av fondkonto eller lägga om lån även om sådana byten

en	For this purpose, common forms and procedures have been developed in order to facilitate the administration of a change of bank.
sv	För ändamålet har gemensamma blanketter och rutiner tagits fram som ska underlätta administrationen av ett bankbyte.

en	Another obstacle to customer mobility was noted within the fund market.
sv	Ett annat hinder för kundrörligheten noterades inom fondmarkna- den.

en	One measure proposed by the Swedish Competition Authority was to increase customer mobility by introducing Investment Savings Accounts (ISK) for fund investment savings, etc.
sv	Ett åtgärdsförslag från Konkurrensverket var att öka kund- rörligheten genom att införa investeringskonton (ISK) för bland annat fondsparande.

en	Large accumulated stocks of fund investment savings tended to remain with fund companies owned by the four major banks, which has a lock-in effect on the market.
sv	Stora upparbetade stockar av fondsparande tenderade att stanna hos fondbolag som ägs av de fyra storbankerna vilket har en inlåsande effekt på marknaden.

en	One lock-in effect is that the consumers do not switch funds to the extent they would if they were not required to make immediate payment of capital gains tax on their sale when making the switch.
sv	Inlåsningseffekterna består bland annat av att konsumenterna inte byter fonder i den utsträckning de skulle göra om de inte direkt behövde betala kapitalvinstskatt på sin försäljning vid ett fondbyte.

en	The Competition Authority also identified that the low consumer mobility on the private market was a result of insufficient information on costs associated with various bank services.
sv	Konkurrensverket identifierade även att den låga kundrörligheten på privatmarknaden berodde på bristande information om kostnader förknippade med olika banktjänster.

en	According to the Competition Authority, better knowledge among consumers on the size of the fees they pay for all bank services would facilitate rational choices and potentially create better
sv	Enligt Konkurrensverket skulle ökad kunskap hos konsumenterna om storleken på de avgifter de betalar för samtliga banktjänster kunna underlätta rationella val och potentiellt skapa en ökad dynamik och konkurrens.

en	A simple cost statement, in which the banks inform customers about how much they have paid in fees to the bank, could in accordance with the Competition Authority potentially increase competition and reduce switching barriers.
sv	En årlig kostnadssammanställning, vari bankerna informerar kunderna om hur mycket de har betalat i avgifter till banken, skulle enligt Konkurrensverket potentiellt kunna öka konkurrensen och reducera barriärerna för att byta bank.

en	A cost statement can also act as a solid foundation for the consumer in their dealings with the bank, such as negotiations concerning various fees, interest rate levels and discounts.
sv	En kostnadssammanställning kan också utgöra ett bra underlag för konsumenten gentemot banken vid förhandlingar om olika avgifter, räntenivåer och rabatter.

en	As far as the Competition Authority is able to ascertain, it has not yet been possible to implement any measures for this purpose.
sv	Några åtgärder i denna riktning har såvitt Konkurrensverket kunnat utröna ännu inte genomförts.

en	The Nordic Competition Authorities' report Competition Policy and Financial Crisis (2009) emphasises the importance of safeguarding competition rules, especially in times of financial crisis.
sv	I de nordiska konkurrensmyndigheternas rapport Competition Policy and Financial Crisis (2009) framhölls bland annat att det, särskilt i finansiella kristider, var viktigt att slå vakt om konkurrensreglerna.

en	Short-term support measures could prove to have a negative impact on competition in the long-term.
sv	Kortsiktiga stödåtgärder kunde på sikt visa sig vara negativa för en fungerande konkurrens.

en	The report also recommended that all potential support measures, which were implemented in order to alleviate the effects of the financial crisis, should be clearly assigned to a specific period and be clearly defined in other respects.No Nordic country had acted contrary to the recommendation.
sv	Rapporten rekommenderade vidare att alla eventuella stödåtgärder, som sattes in för att mildra effekterna av den finansiella krisen, skulle vara tydligt avgränsade i tiden och även i övrigt ha klara begränsningar.Inget nordiskt land hade agerat i strid med rekommendationen.

en	Today, the Competition Authority can establish that the financial systems in the Nordic countries have enabled them to withstand the financial crisis better than many other EU countries.
sv	Konkurrensverket kan idag konstatera att de finansiella systemen i Norden har förmått att stå emot finansskrisen bättre än många andra EU-länder.

en	Competition and competitive pressure
sv	Konkurrens och konkurrenstryck

en	The competition on a market is affected by many factors such as regulations, the entry and exit of new companies, increased productivity and changes in demand and the composition of consumption.
sv	Konkurrensen på en marknad påverkas av många faktorer som offentliga regleringar, in- och utträde av nya företag, produktivitetsutveckling och förändringar i efterfrågan och konsumtionens sammansättning.

en	There is no unequivocal method for measuring competitive pressure on a market; there are a number of different competition indicators.
sv	Det finns ingen entydig metod för att mäta konkurrenstrycket på en marknad, det finns en rad olika konkurrensindikatorer.

en	Market concentration and high profitability over a long period within a sector can be a result of less effective competition and substantial barriers to entry that make market entry difficult for new companies.
sv	Marknadskoncentration och långvarigt hög lönsamhet i en bransch kan vara ett resultat av mindre väl fungerande konkurrens, och att det existerar väsentliga inträdes- barriärer som försvårar marknadsinträde för nya företag.

en	High market concentration and profitability may indicate less effective competition
sv	Hög marknadskoncentration och lönsamhet kan indikera sämre fungerande konkurrens

en	The cause of less effective competition is that markets with a high concentration entail that just a few companies have better opportunities to exercise market power, which can be reflected in prices that exceed production costs to a considerable extent.
sv	Orsaken till en sämre fungerande konkurrens är att marknader med hög koncentration innebär att ett fåtal företag har större möjlighet att utöva marknadsmakt, vilket kan avspeglas i priser som väsentligt överstiger produktionskostnaden.

en	On markets with a small number of strong market players, it is also easier for companies to become involved in, supervise and maintain anti-competitive cooperation.
sv	På marknader med ett fåtal starka aktörer är det också lättare för företag att ingå, övervaka och upprätthålla konkurrensbegränsande samarbeten.

en	This is then seen as an effective market on which competition is healthy.
sv	Detta ses då som en effektiv marknad där konkurrensen fungerar väl.

en	The profitability of companies or an industry can also be used as a competition indicator.
sv	Företags eller närings- grenars lönsamhet kan också användas som indikator för att utvärdera om marknader fungerar väl.

en	The fact that companies within an industry or market show high profitability may indicate that one or more companies are exploiting their market power.
sv	Att företag inom en bransch eller marknad uppvisar en hög lönsamhet kan tyda på att ett eller flera företag använder sin marknadsmakt.

en	However, high profitability for only certain companies is not necessarily a clear indication of weak competition.
sv	Hög lönsamhet för vissa företag behöver dock inte nödvändigtvis förklaras av bristande konkurrens.

en	It may simply be a matter of efficient companies having a high profitability and less efficient companies having a lower profitability.
sv	Det kan bero på att effektiva företag kommer att visa hög lönsamhet medan mindre effektiva kommer att visa lägre lönsamhet.

en	What is problematic is when all companies on a market boast high profitability.
sv	Det problematiska är om samtliga företag på en marknad uppvisar hög lönsamhet.

en	This may be an indication of explicit or implicit cooperation and coordination, which is limiting competition.
sv	Det kan vara en indikation på uttalade eller outtalade samarbeten som begränsar konkurrensen.

en	High profitability may also be caused by fluctuations in demand and the demand periodically exceeding supply.
sv	Hög lönsamhet kan även bero på fluktuationer i efterfrågan och att efterfrågan i perioder överstiger utbudet.

en	This is however seldom of importance in the financial industries.
sv	Det är dock sällan relevant i finansbranscherna.

en	Barriers to entry and the opportunity for expansion
sv	Inträdesbarriärer och möjlighet till expansion

en	The possibility to enter and exit a market and the opportunities for new companies to expand have a large impact on competition, and on whether established companies are able to exercise market power.
sv	Möjligheten att träda in- och ut på en marknad och möjlighet för nya företag att expandera är av stor vikt för konkurrensen, och om etablerade företag har möjlighet att utöva marknadsmakt.

en	Barriers to entry affect profitability in a sector for the companies active in that sector.
sv	Inträdesbarriärer påverkar lönsamheten i en bransch för de företag som verkar i branschen.

en	In principle there are barriers to entry on most markets, though the size of these varies.
sv	I princip finns det inträdesbarriärer på de flesta marknader, men hur stora dessa är varierar.

en	Barriers to entry may be the result of established companies' strategies and development and can be identified as strategic advantages for established companies on both supply and demand sides.
sv	Inträdesbarriärer kan vara resultatet av etablerade företags strategier och utveckling och kan identifieras som strategiska fördelar för etablerade företag såväl på utbuds- som på efterfrågesidan.

en	The possibility for a company to expand on a market can be further limited by different types of lock-in effects – e.g., in the form of the “interest differential compensation” for early redemption of a mortgage – which mean that consumers have difficulties changing service suppliers.
sv	Möjligheten till ett företags expansion på en marknad kan vidare begränsas av olika typer av inlåsningseffekter, till exempel i form av den så kallade ränteskillnadsersättningen för förtidsinlösen av bolån, som gör att konsumenterna får svårt att byta tjänsteleverantör.

en	Learning, cost advantages and economies of scale
sv	Lärande, kostnadsfördelar och skalekonomi

en	Established companies on a market can develop resources and capacities that make it difficult for new companies to enter and compete on the same market.
sv	Etablerade företag på en marknad kan utveckla resurser och förmågor som gör det svårt för nya företag att komma in och konkurrera på samma marknad.

en	Established companies have therefore developed unique assets and resources which make it possible for them to produce goods and services of a certain quality at lower costs than potential competitors would incur.
sv	Etablerade företag har då utvecklat unika tillgångar och resurser, som gör det möjligt för dem att producera varor och tjänster av en viss kvalitet till lägre kostnad än vad potentiella konkurrenter kan.

en	This can be a result of lower raw material costs (financing, for example) or access to a specific product or process technology.
sv	Det kan bero på att de har lägre råvarukostnader (finansiering exempelvis) eller tillgång till en specifik produkt- eller processteknologi.

en	It may also be a result of experience and learning, which provides established companies with cost advantages, irrespective of their size.
sv	Det kan också vara ett resultat av erfarenhet och lärande, vilket ger etablerade företag kostnadsfördelar oberoende av deras storlek.

en	Another factor which can lead to barriers to entry is economies of scale, which leads to a reduction of costs per unit produced via the production of a product or service in large volumes.
sv	En annan faktor som kan ge upphov till inträdesbarriärer är skalekonomi, vilket leder till en minskning av kostnad per producerad enhet, genom att samma produkt eller tjänst produceras i stora volymer.

en	In some sectors, considerable investments in technology and personnel are required in order to achieve competitiveness.
sv	I vissa branscher krävs väsentliga investeringar i teknologi och personal för att uppnå konkurrenskraft.

en	To what extent an investment constitutes an irreversible cost, i.e., a cost which cannot yield a benefit if the company is forced to leave the market, also affects interest in entering a market.
sv	I vilken utsträckning en investering utgör en irreversibel kostnad, det vill säga en kostnad som inte kan ge något utbyte om företaget tvingas lämna marknaden, påverkar också intresset att träda in på en marknad.

en	Product differentiation and access to customers
sv	Produktdifferentiering och tillgång till kunder

en	Marketing can lead to economic gains in that it can reduce consumers' scouting costs.
sv	Marknadsföring kan leda till samhällsekonomiska vinster, genom att det kan minska konsumenternas sökkostnader.

en	At the same time, marketing established companies can pose a significant barrier to entry.
sv	Samtidigt kan marknadsföring av etablerade företag utgöra ett betydande inträdeshinder.

en	By establishing a brand, established companies can differentiate their products and gain greater customer loyalty.
sv	Genom att etablera ett varumärke kan etablerade företag differentiera sina produkter och få en högre kundlojalitet.

en	To be able to compete with established market players, new players may be required to develop an entirely new product or process technology, which changes competitive conditions.
sv	För att kunna konkurrera med etablerade aktörer kan det krävas att nya aktörer utvecklar en helt ny produkt- eller processteknologi, som förändrar konkurrensförhållandena.

en	Often, established companies have also developed a customer base.
sv	Etablerade företag har också ofta upparbetat en kundstock.

en	For new companies, considerable marketing initiatives may be required in order to solicit new customers.
sv	För nya företag kan det krävas väsentliga marknadsföringsinsatser för att värva nya kunder.

en	Marketing costs are partly irreversible costs, which limits the incentive for new players to enter the market.
sv	Marknadsföringskostnader är delvis irreversibla kostnader, vilket begränsar incitamenten för nya aktörer att träda in på marknaden.

en	Linked to the customer base is customer mobility that can be limited by conversion costs.
sv	Kopplat till kundstocken är kundrörlighet som kan begränsas av omställningskostnader.

en	These are direct and indirect costs that the customer incurs when changing supplier.
sv	Detta är direkta och indirekta kostnader som uppstår för kunden när den ska byta leverantör.

en	No market can function well without active customers.
sv	Ingen marknad kan fungera väl utan aktiva kunder.

en	It is therefore important that the customers have sufficient information on the characteristics and prices of different products and that they are aware that large conversion costs when changing supplier are unreasonable.
sv	Det är därför viktigt att kunderna har tillräcklig information om olika produkters egenskaper och priser, och att det inte är förenligt med stora omställningskostnader att byta leverantör.

en	If the consumer's ability to make free and rational choices is limited or hindered, there is a risk that the efficiency of markets and competition will suffer.
sv	Om konsumenternas möjlighet att göra fria och rationella val begränsas eller hindras, riskerar konkurrensen och marknadernas effektivitet att försämras.

en	Facilitating access to information and enabling customers to more easily switch supplier are therefore hugely important factors in improving competition on a market.
sv	Att underlätta tillgång till information och för kunder att byta leverantör är således av stor vikt för att förbättra konkurrensen på en marknad.

en	Infrastructure
sv	Infrastruktur

en	In a number of sectors, access to infrastructure is required for establishment.
sv	Inom flera branscher krävs det tillgång till infrastruktur för att man ska kunna etablera sig.

en	The terms for access to infrastructure are crucial to how well competition functions.
sv	Villkoren för tillträde till infrastruktur är avgörande för hur väl konkurrensen fungerar.

en	It is vital for competition that those who control and/or own the infrastructure provide access to this infrastructure on equal terms.
sv	Väsentligt för konkurrensen är att de som kontrollerar och/eller äger infrastrukturen ger tillträde till denna infrastruktur på lika villkor.

en	They may not discriminate against other market players by levying high fees or imposing unreasonable contractual terms.The banking market is characterised by different types of cooperation on infrastructures for e.g., payment processing services.
sv	De får inte diskriminera andra aktörer genom höga avgifter eller oskäliga avtalsvillkor.Bankmarknaden kännetecknas av olika typer av samarbeten kring infrastrukturer för till exempel betalningsförmedlingstjänster.

en	Examples of cooperation on infrastructure services can be found in Dataclearing (DCL) and Bankgirocentralen AB's (BGC) work with payment processing on commission from the banks.
sv	Exempel på samarbeten kring infrastrukturtjänster finns i Dataclearing (DCL) och Bankgirocentralen AB:s (BGC) arbete med betalningsförmedling på bankernas uppdrag.

en	BDB Bankernas Depå AB's and newly formed BAB Bankernas Automatbolag AB's cooperation on infrastructure for deposits and ATMs and on international card cooperation such as Visa and MasterCard are also examples.
sv	BDB Bankernas Depå AB:s och nybildade BAB Bankernas Automatbolag AB:s samarbete kring infrastrukturen för depåer respektive bankomater och i internationella kortsamarbeten som Visa och MasterCard är också exempel.

en	The internal banking interest rate STIBOR is another example of cooperation between banks.
sv	Internbankräntan Stibor är ytterligare ett exempel på ett samarbete mellan banker.

en	Regulatory barriers to entry
sv	Regleringsmässiga inträdesbarriärer

en	Regulatory barriers may be grounded in legislation and regulations.
sv	Regleringsmässiga hinder kan ha sin grund i lagstiftning och regleringar.

en	Much of the regulation of the financial sector is intended to secure financial stability and consumer protection.
sv	Mycket av regleringen av finanssektorn syftar till att säkerställa finansiell stabilitet och konsumentskydd.

en	The regulation is naturally a consequence of the financial sector's great significance for the national economy.
sv	Regleringen är naturligtvis en konsekvens av finanssektorns stora betydelse för samhällsekonomin.

en	Banking and finance operations are regulated in the Banking and Finance Business Act (2004:297).
sv	Bank- och finansieringsverksamhet regleras i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse.

en	In order to conduct banking operations, permission from the Swedish Financial Supervisory Authority is required, and the operation in question must be able to process payments via general payment systems and receive deposits.
sv	För att få driva bankrörelse krävs tillstånd från Finansinspektionen, och bland annat att verksamheten kan förmedla betalningar via generella betalsystem och ta emot inlåning.

en	This act regulates how large credit reserves a credit institute must have (the Basel Accords).
sv	reglerar hur stora reserver ett kreditinstitut måste ha (Basel- regelverket).

en	The Act (1995:1571) on the Deposit Guarantee Scheme is intended to assure bank customers that they can recoup their savings (up to EUR 100,000 per customer and institute).
sv	Lagen (1995:1571) om insättningsgaranti syftar till att försäkra bankkunder om att de kan få tillbaka sina besparingar (upp till 100 000 euro per kund och institut).

en	Other acts, such as the Financial Advisory Services to Consumers Act (2003:862) and the Consumer Credit Act (2010:1846), prescribe the type and formulation of credit information for customers.
sv	Andra lagar, såsom lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter och Konsumentkreditlagen (2010:1846), föreskriver typ och utformning av kreditinformation till kunder.

en	Regulations designed to protect consumers can help to raise consumer mobility.
sv	Konsument- skyddande regleringar kan bidra till en större kundrörlighet.

en	But they should be formulated in a way which allows consumers to better understand the products and thereby compare competing banks' products on a larger scale.
sv	Men de bör vara utformade så att kunderna bättre förstår produkterna och därigenom i större utsträckning kan jämföra konkurrerande bankers produkter med varandra.

en	Within the EU, a common market for payment services in Euro – the Single Euro Payment Area (SEPA) – is being created.
sv	Inom EU skapas en gemensam marknad för betaltjänster i euro – Single Euro Payment Area (SEPA).

en	SEPA will enable customers and companies to send and receive Euro payments on the same terms and at the same prices throughout Europe.
sv	SEPA ska göra det möjligt för konsumenter och företag att skicka och ta emot eurobetalningar på samma villkor och till samma pris över hela Europa.

en	SEPA is opening up new opportunities and will likely increase competition in the area if properly designed.
sv	SEPA öppnar nya möjligheter och kommer troligen, rätt utformat, att öka konkurrensen på området.

en	The European Commission has also put forward a proposal, on 08 May 2013, for a Directive on the transparency and comparability of payment account fees, payment account switching and access to a basic payment account.
sv	EU-kommissionen har också, den 8 maj 2013, lagt fram ett förslag till direktiv om öppet redovisade och jämförbara

en	The idea behind this is to increase customer mobility and competition on the single market.
sv	Detta för att öka kundrörligheten och konkurrensen inom den inre marknaden.

en	It is therefore important that regulations are formulated so as not to limit competition.
sv	Det är således av vikt att regleringar utformas så att de inte begränsar konkurrensen.

en	Where the financial services sector is concerned, however, there must be a balance between financial stability and competition.
sv	När det gäller den finansiella tjänstesektorn finns det dock en balansgång mellan finansiell stabilitet och konkurrens.

en	This means regulations may benefit established market players who are considered important to the economy.
sv	Det gör att regleringar kan gynna etablerade aktörer som anses vara av stor samhällsekonomisk betydelse.

en	The term “too big to fail” is sometimes used on the financial services market when describing market players which are so crucial to financial stability that they cannot be allowed to go into bankruptcy.
sv	Ibland används uttrycket ”too big to fail” på den finansiella tjänstemarknaden, då man beskriver aktörer som är så avgörande för den finansiella stabiliteten att de inte kan tillåtas gå i konkurs.

en	They are assumed to enjoy an implicit government guarantee which can also affect their strategic actions on the market.
sv	De antas åtnjuta en underförstådd (implicit) statsgaranti vilket också kan påverka deras strategiska agerande på marknaden.

en	This can also affect competition on the market.
sv	Det kan även påverka konkurrensen på marknaden.

en	Concentration and profitability in the banking sector
sv	Koncentration och lönsamhet inom banksektorn

en	As previously stated, the banks play a very central role in the Swedish financial services sector.
sv	Som tidigare konstaterats spelar bankerna en mycket central roll inom den svenska finansiella tjänstesektorn.

en	The number of banks has remained relatively constant since 2004, with a certain reduction after the financial crisis hit in 2008.
sv	Antalet banker har varit relativt konstant sedan 2004, med en viss minskning efter finanskrisens utbrott 2008.

en	Whilst the number of market players is relatively large, the four major banks still dominate on a number of the submarkets.
sv	Även om antalet aktörer är relativt stort dominerar fortfarande de fyra storbankerna på flera av delmarknaderna.

en	On the deposit and loans market, the four major banks have a market share of between 66 and 70 per cent in accordance with the Competition Authority's estimates.
sv	På in- och utlåningsmarknaden har de fyra storbankerna en marknadsandel på mellan 66 - 70 procent enligt

en	High market concentration in the financial services sector is not unique to Sweden.
sv	Hög marknadskoncentration i inom den finansiella tjänstesektorn är inte unikt för Sverige.

en	It can also be observed in several other Nordic and European countries.
sv	Det kan även iakttas i flera andra nordiska och europeiska länder.

en	When competitive pressure is analysed on a market, the market concentration is often measured.
sv	När konkurrenstrycket analyseras i en marknad mäts ofta marknadskoncentrationen.

en	In addition to measuring the concentration in submarkets in a sector or on a market, different indicators such as the Hirschman-Herfindahl-Index (HHI) and concentration ratio (CR) are used.
sv	Förutom att mäta koncentrationen i marknadsandelar i en bransch eller på en marknad används olika indikatorer, exempelvis Hirschman-Herfindahl-Index (HHI) och concentration ratio (CR).

en	HHI is calculated by adding together the square of the players' market shares.
sv	HHI beräknas genom att summera kvadraterna av aktörernas marknadsandelar.

en	The premise is that the higher the HHI, the more concentrated the market is to a small number of players.
sv	Utgångspunkten är att ju högre HHI desto mer koncentrerad är marknaden till ett fåtal aktörer.

en	It indicates that competition efficiency is suffering.
sv	Det indikerar att konkurrensen kan fungera mindre väl.

en	CR is a measure of how large a market share the largest players have within a sector or market.
sv	CR anger hur stor mark- nadsdel de största aktörerna har inom en bransch eller marknad.

en	In relation to several other European countries, the concentration in the banking sector is relatively high.
sv	I förhållande till flera andra europeiska länder är koncentrationen i banksektorn relativt hög.

en	Figure 1 shows a value of CR5 for the total assets for 2005 (prior to the financial crisis of 2008) and 2011 (after the crisis) for a number of European countries.
sv	I figur 1 visas CR5 avseende totala tillgångar (total assets) för 2005 (före finanskrisen 2008) och 2011 (efter finanskrisen) för ett antal europeiska länder.

en	In Sweden, the concentration for the five largest players is at roughly the same level for 2005 as for 2011.
sv	I Sverige ligger koncentrationen för de fem största aktörerna på ungefär samma nivå för 2005 som för 2011.

en	In some other European countries, the concentration has increased since the financial crisis began in 2008, as a result of acquisitions and mergers of banks.
sv	I en del andra europeiska länder har koncentrationen ökat sedan finanskrisen inleddes 2008, som ett resultat av uppköp och sammanslagningar av banker.

en	Below, the HHI for the Swedish banking market is illustrated based on players' market shares for all loans and deposits.
sv	Nedan illustreras HHI för den svenska bankmarknaden baserat på aktörernas marknadsandelar för total utlåning och inlåning.

en	Over and above this, there have been no major changes in HHI since the beginning of the financial crisis in 2008.
sv	Utöver detta har det inte varit några större förändringar i HHI sedan finanskrisen startade 2008.

en	Banks' income and expenses
sv	Bankernas intäkter och kostnader

en	Banks' profitability depends on a number of factors, such as earning capacity (which is of course affected by just how attractive the services the bank can offer the customer are) and the cost of holding capital and liquidity reserves, credit losses, personnel costs, office network, IT and personnel.
sv	Bankernas lönsamhet beror på en rad faktorer, såsom intjäningsförmåga (vilket givetvis påverkas av hur attraktiva tjänster banken kan erbjuda kunderna) och kostnad för att hålla kapital- och likviditetsreserver, kreditförluster, kostnader för personal, kontorsnät, IT och personal.

en	Banks' profitability is also affected by how much capital has been allocated to the operations.
sv	Bankernas lönsamhet beror också på hur mycket kapital som allokerats till verksamheten.

en	The banks' primary sources of income are net interest income(which consists primarily of the difference between interest on deposits and loans) and net commission income (which consists of the net income from commissions, fees, which the bank has received minus the commissions they themselves have paid in their operations).
sv	Bankernas främsta intäktskällor är räntenettot(vilket främst utgörs av skillnaden mellan in- och utlåningsräntan) och provi- sionsnettot (som utgörs av nettoresultatet av de provisioner, avgifter, som banken tagit in minus de provisioner de har betalat i sin verksamhet).

en	Brokerage fees for stock trading, asset management commissions and card fees are examples of income from commissions.
sv	Exempel på provisionsintäkter är courtage vid aktieaffärer, kapitalförvaltningsprovisioner och kortavgifter.

en	In addition to this there is the net result of financial income and expenses at fair value and other income.
sv	Till detta kommer även nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde och övriga intäkter.

en	The size of net interest and net commission income is determined by both the volume and the gross margin.
sv	Det som styr storleken på ränte- och provisionsnetto är såväl volym som bruttomarginal.

en	Thus, in the event of a margin squeeze, the banks can increase net interest via greater volumes and, in the event of slower growth, via higher gross margins.
sv	Vid en marginalpress kan således bankerna öka räntenetto genom ökad volym och vid lägre tillväxt med högre bruttomarginaler.

en	both volume growth and margins via higher rates/lower funding costs or a combination of the two.
sv	När det gäller de svenska bankernas kontorsverksamhet och privatkundaffär så är

en	Where the general operation of Swedish banks' branches and dealings with private client are concerned, net interest is definitely the largest income item and accounts for around 60–80 per cent of major banks' income.
sv	räntenettot definitivt den största intäktsposten och står för ungefär 60–80 procent av intäkterna hos storbankerna.

en	Concentration and profitability
sv	Koncentration och lönsamhet

en	As previously stated, high profitability in an industry or sector can be an indication that competition is less effective.
sv	Som tidigare konstaterats kan hög lönsamhet i en bransch eller sektor vara en indikation på att konkurrensen fungerar mindre väl.

en	However, high profitability is not necessarily accounted for solely by a lack of competition between companies.
sv	Hög lönsamhet behöver dock inte enbart förklaras av bristande konkurrens mellan företagen.

en	It may also be a result of barriers to entry or companies being effective.
sv	Den kan också bero på inträdeshinder eller på att företagen är effektiva.

en	Profitability often varies from one company to the next in a sector, as some are more efficient than others.
sv	Ofta varierar lönsamheten mellan företag i en sektor då vissa företag är effektivare än andra.

en	High profitability for all players in an industry or sector may indicate that the companies are involved in anti-competitive activities such as cartels or that there is some form of explicit or implicit coordination on prices or quantities on the market.
sv	Hög lönsamhet för samtliga aktörer i en bransch eller sektor kan indikera att företagen är involverade i konkurrenshämmande aktiviteter som karteller eller att det föreligger någon form av explicit eller tyst samordning kring priser eller kvantiteter på marknaden.

en	A measurement which can be used to evaluate the profitability of a company and an industry is return on equity.
sv	Ett mått som kan användas för att utvärdera lönsamheten för ett företag och en bransch är avkastning på eget kapital.

en	It is of fundamental importance for companies that they are able to provide their owners with returns on the capital they have invested.
sv	Grundläggande för företag är att de kan ge sina ägare avkastning på det kapital som de satsat.

en	The most common measurement of returns is return on owners' equity.
sv	Det vanligaste avkastningsmåttet är räntabilitet på eget kapital.

en	banks are both well-capitalised and have a high return on equity, in an international perspective.
sv	De svenska bankerna är både välkapitaliserade och har en hög avkastning på eget kapital i ett internationellt perspektiv.

en	Deposits from the public (SEK billions)
sv	Inlåning från allmänheten (mdkr)

en	Loans to the public (SEK
sv	Utlåning till allmänheten (mdkr)

en	1,184
sv	1 184

en	13.7
sv	13,7

en	14.4
sv	14,4

en	6.1
sv	6,1

en	11.1
sv	11,1

en	1,044
sv	1 044

en	16.8
sv	16,8

en	14.6
sv	14,6

en	1,326
sv	1 326

en	10.5
sv	10,5

en	11.6
sv	11,6

en	1.9
sv	1,9

en	4.2
sv	4,2

en	2.0
sv	2,0

en	6.3
sv	6,3

en	0.6
sv	0,6

en	7.7
sv	7,7

en	Source: The banks' annual report and SCB's deposit and loan statistics (2012).
sv	Källa: Bankernas årsredovisning och SCB:s in- och utlåningsstatistisk (2012)

en	Profitability varies from one bank to the next and there is a positive connection between the size of the market share, balance sheet total and return on equity.
sv	Lönsamheten varierar mellan bankerna och det finns ett positivt samband mellan storlek på marknadsandel, total balansomslutning och avkastning på eget kapital.

en	Figure 2 below compares seven of the largest banks' market shares based on deposits and loans for the Swedish public and their profitability measured in return on equity.
sv	I figur 2 nedan jämförs sju av de största bankernas marknadsandel utifrån in- och utlåning till den svenska allmänheten och deras lönsamhet mätt i avkastning på eget kapital.

en	Figure 2 reveals that the banks with a higher market share also have a high return on equity.
sv	Figur 2 visar att de banker som har en högre marknadsandel också har högre avkastning på eget kapital.

en	Figure 2 Market share of loans and deposits on the Swedish market (horizontal axis) and return on equity for the seven banks (vertical axis)
sv	Figur 2 Marknadsandel utlåning och inlåning på den svenska marknaden (horisontell axel) och avkastning på eget kapital för de sju bankerna (vertikal axel)

en	Source: The banks' annual report (2012).
sv	Källa: Bankernas årsredovisningar (2012)

en	The banks' profitability on the Swedish market
sv	Bankernas lönsamhet på den svenska marknaden

en	Figure 2 is based on the banks' return on equity for their entire operations.
sv	Figur 2 är baserad på bankernas avkastning på eget kapital för hela verksamheten.

en	It thus shows that the major banks are more profitable than the smaller market players.
sv	Den visar således att storbankerna är mer lönsamma än de mindre aktörerna.

en	The major banks' high profitability can be accounted for by a number of different factors.
sv	Storbankernas högre lönsamhet kan förklaras av flera olika faktorer.

en	For example, they have the advantages of both economies of scale and economies of scope over minor banks and they have more market power than smaller players.
sv	De har till exempel såväl skal- som samproduktionsfördelar (economies of scale och economies of scope) jämfört med de mindre bankerna och de har mer marknadsmakt är de mindre aktörerna.

en	The Swedish Bankers' Association has made a comparison between the profitability of the major banks and that of other large companies.
sv	Svenska Bankföreningen har gjort en jämförelse mellan storbankernas lönsamhet och andra storföretag.

en	It can be problematic, however, to simply analyse major banks' return on equity on a group level, as profitability varies considerably from one line of business to the next and between different geographical markets.
sv	Det kan dock vara problematiskt att enbart analysera storbankernas avkastning på eget kapital på koncernnivå, eftersom lönsamheten varierar väsentligt mellan affärsområden och geografiska marknader.

en	Several of the major banks have operations on foreign markets, where profitability has been lower than on the Swedish market and, in some cases, has contributed to significant losses for their operations as a whole.
sv	Flera av storbankerna har verksamhet på utländska marknader där lönsamheten varit lägre än på den svenska marknaden och i vissa fall bidragit till väsentliga förluster för verksamheten som helhet.

en	For several of the major banks, their retail banking in Sweden – which is responsible for households' deposits, sales, distribution of funds/shares in a mutual fund and mortgages – has been more profitable than the banking groups as a whole.
sv	För flera av storbankerna har den svenska kontorsverksamheten, som är ansvarig för hushållens inlåning, försäljning, distribution av fonder/fondandelar och bolån varit lönsammare än bankkoncernerna som helhet.

en	Competition, concentration and profitability
sv	Konkurrens, koncentration och lönsamhet

en	There are different perspectives on how market concentration can affect players' strategic behaviour and competition, i.e., the outcome on the market, which will affect prices, the quality of goods and services, and companies' profits.Traditionally, competition analyses are based on the Structure Conduct Performance perspective (SCP), in which the structure of the market, e.g., the market concentration, is assumed to affect the outcome.
sv	Det finns olika perspektiv på hur marknadskoncentration kan påverka aktörernas strategiska beteende och konkurrensen, dvs. utfallet på marknaden, vilket kommer att påverka priserna, kvaliteten på varor och tjänster samt företagens vinster.Traditionellt har konkurrensanalyser utgått från Structure conduct performance- perspektivet (SCP), där strukturen på marknaden, exempelvis marknadskoncentration, anses påverka utfallet.

en	This means that the market concentration will directly affect competition as companies can exercise their market power and also find it easier to collaborate on prices, quantities and geographical partitioning of the market.
sv	Det innebär att marknadskoncentrationen direkt kommer att påverka konkurrensen därför att företagen kan utnyttja sin marknadsmakt och dessutom har lättare att samverka vad gäller priser, kvantiteter och geografisk uppdelning av marknaden.

en	A high market concentration may therefore result in higher prices for products and services, lower supply and large profits for companies and thus reduced consumer benefit.
sv	Hög marknadskoncentration kan således leda till högre priser på produkter och tjänster, lägre utbud och högre vinster för företagen och således minskad konsumentnytta.

en	This provides strategic competitive advantages in the form of higher 'internal and external efficiency.
sv	Det ger strategiska konkurrensfördelar i form av högre inre och yttre effektivitet.

en	The Efficiency Structure perspective (ES) of competition is based on the idea that the market structure, e.g., the market concentration, is entirely crucial to the outcome on the market.
sv	Efficiency structure-perspektivet (ES) på konkurrens utgår ifrån att marknadsstrukturen, exempelvis marknadskoncentrationen, är helt avgörande för utfallet på marknaden.

en	In this perspective, it is companies' efficiency that ultimately determines their performance and the outcome on the market.
sv	Detta perspektiv anser att det är företagens effektivitet som kommer att vara avgörande för deras prestation och utfallet på marknaden.

en	Market players' strategies and business models
sv	Aktörernas strategier och affärsmodeller

en	In the financial services sector there are a number of market players who have various strategies and business models.
sv	Inom den finansiella tjänstesektorn finns det en rad aktörer som har olika strategier och affärsmodeller.

en	If we are to consider the three studied services in a context, we can establish that it is the major banks that are still dominating.
sv	Om man ska betrakta de tre studerade tjänsterna i ett sammanhang kan man konstatera att det är storbankerna som fortfarande dominerar.

en	On the various submarkets there are both full-service banks and smaller players that focus on offering a few select products.
sv	På de olika delmarknaderna finns det både fullsortimentsbanker och mindre aktörer som fokuserar på att erbjuda ett fåtal produkter.

en	There are signs that more and more banks and other market players are endeavouring to offer more services and become full-service banks.
sv	Det finns tecken på att fler banker och aktörer strävar efter att erbjuda fler tjänster och bli fullsortimentsbanker.

en	One example is the state-owned SBAB, which previously focused primarily on mortgages and has now applied for and been granted permission to become a full-service bank.On the fund market, the fund companies tend to go in two different directions.
sv	Ett exempel är statliga SBAB som tidigare har fokuserat på framför allt bolån och nu har sökt och fått tillstånd att bli fullsortimentsbank.På fondmarknaden tenderar fondaktörerna att dra åt två olika håll.

en	Here one group – smaller niche companies – specialises in fund management and advice whilst another group acquires branded funds and invests in their range of services, sales and distribution.
sv	Där specialiserar sig en grupp, mindre så kallade nischaktörer, på aktiv fondförvaltning och rådgivning medan, en annan grupp samlar varumärkesstarka fonder och satsar på utbud, försäljning och distribution.

en	Several of the banks, and above all the major banks, describe their business strategy or model as a relationship banking model.
sv	Flera av bankerna och framför allt storbankerna beskriver sin affärsstrategi eller affärsmodell som en relationsmodell.

en	The premise is that the banks build strong relationships with their customers and focus on satisfying the customers' total need of financial services and not focusing on selling specific services.
sv	Utgångspunkten är att bankerna ska bygga starkare relationer med kunderna och fokusera på att tillfredsställa kundens totala behov av finansiella tjänster och inte fokusera på att sälja specifika tjänster.

en	The relationship model differs from a more product or transaction- related strategy, in which each product segment focuses on selling its product and bases its analysis of profitability on each individual product.
sv	Relationsmodellen skiljer sig från en mer produkt- eller transak- tionsorienterad strategi, där varje produktområde fokuserar på att sälja sin produkt och basera lönsamhetsbedömningen på varje enskild produkt.

en	In a relationship model, customer profitability is superior to product profitability.
sv	I en relationsmodell är kundlönsamhet

en	endeavouring to work with relationship marketing and to get consumers to acquire their different banking services in one bank.
sv	Utgångspunkten är således att bankerna strävar efter att arbeta med relationsmarknadsföring och att få konsumenterna att samla sina olika banktjänster i en bank.

en	This means that there is a desire among banks for the customer to acquire more services, such as a transactional account, deposit accounts, mortgages, debit cards, fund and share investments and pension investments, from them alone and become a “regular customer”.
sv	Det innebär att det finns en önskan hos bankerna att kunden samlar flera tjänster, såsom transaktionskonto, inlåningskonton, bolån, betalkort, fond- och aktiesparande och pensionssparande, i banken och blir så kallad ”helkund”.

en	In a relationship model, the bank's profitability should not be calculated on each individual product purchased; it should instead be based on a lifecycle or relationship perspective.
sv	I en relationsmodell bör inte bankens lönsamhet beräknas på varje enskild köpt produkt utan baseras på ett livscykel- eller relations- perspektiv.

en	The premise is that long-term relationships lead to more satisfied customers but also greater profitability.A satisfied customer can be linked to higher profits, as greater customer loyalty leads to increased income and even lower costs.Keeping existing customers happy rather than overly investing resources into recruiting new customers is also an important part of a relationship-based business model.
sv	Utgångspunkten är att långsiktiga relationer ger nöjdare kunder men också ökad lönsamhet.En kund som är nöjd kan kopplas ihop med högre vinst, då högre kundlojalitet leder till ökade intäkter och även till lägre kostnader.Att behålla nöjda existerande kunder istället för att satsa alltför mycket resurser på att rekrytera nya kunder är också en viktig del i en relationsbaserad affärsmodell.

en	Several studies indicate that the cost of replacing lost customers is often a losing transaction in itself.
sv	Flera studier indikerar att kostnaden att ersätta förlorade kunder ofta är en förlustaffär i sig.

en	The relationship perspective is also based on the supplier and customer generating value in a process together.
sv	Relationsperspektivet baseras också på att leverantören och kunden tillsammans skapar värde i en process.

en	The more interactions between the customer and the company, in this case the bank, the stronger the relationship becomes.
sv	Relationen blir starkare ju fler interaktioner som pågår mellan kunden och företaget, i detta fall banken.

en	A long relationship between supplier and customer can also reduce transaction costs and lay the foundations for the development of more effective processes and service innovation, which generate value for both the supplier and the customer.
sv	En lång relation mellan leverantör och kund kan också sänka transaktionskostnaderna och kan skapa förutsättningar för utveckling av mer effektiva processer och tjänsteinnovation som skapar värde åt såväl leverantören som kunden.

en	Figure 3 Fundamental differences in approach between the transaction model and the relationship model
sv	Figur 3 Grundläggande skillnad i tankesätt avseende transaktions- och relationsmodellen

en	From a relationship perspective, it is not the price of the individual service that is of importance; it is the total price paid by the customer.
sv	Om man utgår från ett relationsperspektiv är det inte priset för den enskilda tjänsten som är av vikt utan totalpriset som kunden betalar.

en	This is governed by how much commitment a customer has to the bank.
sv	Detta styrs av hur stort engagemang som en kund har i banken.

en	The services studied by the Swedish Competition Authority are therefore related as together they can affect the total price for the use of the bank's services.
sv	De tjänster Konkurrensverket studerat hänger således ihop eftersom de tillsammans kan påverka totalpriset för utnyttjandet av bankens tjänster.

en	Above all, the customer's total business with the bank has an effect on the mortgage rate they receive.
sv	Framförallt har kundens totala affär med banken en påverkan på vilken bolåneränta kunden får.

en	Banks such as SEB explicitly state that the price (interest rate on the mortgage) is affected by the type of object that is to be bought, the consumer's risk profile, and how much business the customer has with the bank.
sv	Banker som exempelvis SEB med flera beskriver explicit att priset (räntan på bolån) påverkas av vilken typ av objekt som ska köpas, konsumentens riskbild men också av hur stor affär kunden har hos banken.

en	The importance of customer mobility
sv	Kundrörlighetens betydelse

en	Banks focusing on building relationships with their customers can therefore be of value to consumers; this provides the opportunity for the creation of effective processes and for service development.
sv	Att banker fokuserar på att bygga relationer med sina kunder kan således vara av värde för konsumenterna då det ger förutsättningar för utveckling av effektiva processer och tjänsteutveckling.

en	At the same time it can be problematic from a competition perspective, as building relationships can reduce consumer mobility on the market.
sv	Samtidigt kan det vara problematiskt ur konkurrenssynpunkt eftersom relationsbyggande kan minska kundrörligheten på marknaden.

en	A prerequisite for effective competition is consumers' willingness and ability to change service supplier.
sv	En förutsättning för en väl fungerande konkurrens är konsumenternas vilja och möjligheter att byta tjänsteleverantör.

en	The possibility for consumers to set a product aside and thus have access to better alternatives is in many cases the clearest expression of consumer power in effective competition.
sv	Möjligheten för konsumenter att välja bort en produkt, och då ha tillgång till bättre alternativ, kan många gånger vara det tydligaste uttrycket för konsumenternas makt vid en fungerande konkurrens.

en	It is often said that consumers on the banking market are very loyal and less likely to switch service supplier than those on many other markets.
sv	Det brukar hävdas att konsumenterna på bankmarknaden är mycket lojala och mer sällan byter tjänsteleverantör än på många andra marknader.

en	According to various surveys, it can be established that the direct costs of switching bank are low whilst the more indirect costs are an obstacle to the switch, i.e., the time it takes to obtain relevant decision support and the difficulty of comparing different alternatives an offers.It is therefore still uncommon to move an established bank commitment to another bank.
sv	Enligt olika undersökningar kan det konstateras att de direkta kostnaderna för att byta bank är låga medan de mer indirekta kostnaderna hindrar byten, dvs. tiden det tar att skaffa relevant beslutsunderlag och svårigheten att jämföra olika alternativ och erbjudanden.Det är alltså fortfarande ovanligt att flytta ett etablerat bankengagemang till en annan bank.

en	The same applies to a change of fund manager.
sv	Detsamma gäller byte av fondförvaltare.

en	With new players on the banking and finance markets, customer mobility has increased to such an extent that it has become more common for one and the same household to be a customer of
sv	Med nya aktörer på bank- och finansmarknaderna har kundrörlig- heten ökat i så måtto att det har blivit vanligare att ett och samma

en	several different financial companies.
sv	hushåll är kund hos flera finansiella företag.

en	Surveys of consumer mobility also reveal that consumers are now more likely than ever to use several different banks or financial companies.
sv	Undersökningar om konsumentrörligheten visar också att konsumenterna i högre grad än tidigare använder sig av flera olika banker eller finansiella företag.

en	One survey, Allmänhetens syn på bankerna (2011), from the Swedish Bankers' Association, shows that many bank customers (around 43 per cent) use more than one bank or other type of financial company for services such as savings, loans and payments.
sv	En undersökning, Allmänhetens syn på bankerna (2011), från Svenska Bankföreningen visar att många (ca 43 procent) av bankkunderna använder fler än en bank eller annat finansiellt företag för tjänster som sparande, lån och betalningar.

en	There is a wide range of banking services, and the consumer can now manage – preferably online (around 60 per cent use the internet) – a lot of what was previously managed by the banks.
sv	Utbudet av banktjänster är stort och det går att som konsument, företrädesvis via Internet (ca 60 procent använder Internet), själv sköta en stor del av det som tidigare bankerna skötte.

en	Consumers are therefore able to manage different parts of the financial services they have with various market players, such as smaller niche players, which puts competitive pressure on the full-service banks.
sv	Konsumenterna har därmed möjlighet att styra olika delar av de finansiella tjänsterna man har till olika aktörer, exempelvis mindre nischaktörer, vilket skapar ett konkurrenstryck på fullsortimentsbankerna.

en	Competition should therefore potentially increase due to consumers having more than one bank or financial company.
sv	Konkurrensen torde således potentiellt öka av att konsumenterna har fler än en bank eller finansiellt företag.

en	Customer mobility on the financial services market can be limited in different ways in that fee and contract structures can give rise to various lock-in effects.
sv	Kundrörligheten på den finansiella tjänstemarknaden kan på olika sätt begränsas genom att avgifts- och avtalsstrukturer kan ge upphov till olika inlåsningseffekter.

en	It is often difficult for the consumer to gain an overview of the range of different types of services.
sv	Många gånger kan det vara svårt för konsumenten att överblicka utbudet av olika typer av tjänster.

en	Different types of quantity discounts make price comparisons between different market players more difficult.
sv	Olika typer av mängdrabatter medför att prisjämförelser mellan olika aktörer blir svårare.

en	Many of the lock-in effects related to fund investment savings are a matter of capital gains taxation and difficulties for the consumers to understand, compare and gain an overview of the offerings on the market.
sv	Många av inlåsningseffekterna vad gäller fondsparandet handlar om kapitalvinstbeskattningen, samt svårigheter för konsumenter att förstå, jämföra, och överblicka utbudet på marknaden.

en	On the other hand, the lock-in effects on the loan market are to a greater extent a question of overly complicated rules and costs associated with a change of creditor.
sv	Däremot verkar inlåsningseffekterna på lånemarknaden i större utsträckning handla om försvårande regler, och kostnader förknippade med byten av kreditgivare.

en	Many credit inquiries entail the risk that the consumer will have difficulties being approved for a loan.
sv	Många kreditförfrågningar kan riskera att konsumenten får svårigheter att få lån beviljade.

en	Where a customer has loans with a fixed interest rate and wishes to transfer/move these loans prematurely, the interest differential compensation may result in a certain lock-in effect.
sv	I de fall man har lån med bunden ränta och vill lägga om/flytta dessa lån i förtid kan ränteskillnadsersättningen bidra till en viss inlåsning.

en	Lock-in effects and low customer mobility give market power to the players on the financial services market.
sv	Inlåsningseffekter och låg kundrörlighet ger aktörerna på den finansiella tjänstemarknaden marknadsmakt.

en	By applying a relationship-based business model, the banks' market power can thereby increase with higher profitability as a result.
sv	Genom att applicera en relationsbaserad affärsmodell kan således bankernas marknadsmakt öka med höjd lönsamhet som följd.

en	At the same time, we cannot disregard the fact that bank customers highly value personal relationships with the bank and often follow family traditions when selecting a bank.
sv	Samtidigt går det inte att bortse ifrån att bankkunder värdesätter personliga relationer till banken högt och ofta följer familjetradi- tioner när de väljer bank.

en	This is a factor which leads to lower customer mobility and sluggishness on the market.
sv	Det är en faktor som leder till en lägre kundrörlighet och en tröghet på marknaden.

en	The complexity of the services that banks offer means that it is in the interest of both the bank and the customer to create and maintain long-term business relations between one another.
sv	Komplexiteten i de tjänster som bankerna erbjuder gör att det ligger i såväl bankens som kundens intresse att skapa och vidmakthålla långvariga affärsrelationer sinsemellan.

en	Via these long-term business relationships, the banks can build up their knowledge of the customers, which can for example make it easier for the consumer in question to be approved for a loan.
sv	Genom de långvariga affärsrelationerna kan bankerna bygga upp kunskap om kunderna som till exempel kan göra det lättare för konsumenten ifråga att få ett lån beviljat.

en	Long-term relationships between bank and consumer can lead to lock-in effects and lower customer mobility.
sv	Långa relationer mellan bank och konsument kan leda till inlåsningseffekter och lägre kundrörlighet.

en	But they can also lead to lower transaction costs, which can in turn lead to more effective development, production and distribution of financial services.
sv	Men de kan också till att transaktionskostnaderna kan bli lägre, vilket kan bidra till att utveckling, produktion och distribution av finansiella tjänster blir effektivare.

en	Deposits
sv	Inlåning

en	General information on deposits
sv	Allmänt om inlåning

en	A household's savings in various accounts goes under the heading of deposits.
sv	Hushållens sparande på olika konton, går under benämningen inlåning.

en	For Swedish banks, deposits are one of several sources of funds.
sv	För de svenska bankerna är inlåning en av flera finansieringskällor.

en	Deposits from Swedish households have increased by around 9 per cent annually since 2004, as illustrated in figure 4.
sv	Inlåningen från de svenska hushållen har ökat med cirka 9 procent årligen sedan 2004 vilket illustreras i figur 4.

en	Figure 4 Deposits from Swedish households 2004–2012 expressed in billions of kronor (SEK bn)
sv	Figur 4 Inlåning från svenska hushåll 2004–2012 uttryckt miljarder kronor (mdkr)

en	Source: The Riksbank (2012a).
sv	Källa: Riksbanken (2012a)

en	Different forms of deposit accounts
sv	Olika former av inlåningskonton

en	On the whole, two types of products – transaction and savings accounts – can be distinguished in terms of accounts that a bank offers a traditional bank customer.
sv	I huvudsak kan två typer av produkter, transaktions- och sparkonto, urskiljas vad gäller konton som en bank erbjuder en traditionell bankkund.

en	Interest on transaction accounts is as a rule lower than on savings accounts.
sv	Räntan på transaktionskonton är som regel lägre än på sparkonton.

en	The transaction account is also linked to salary transfers from an employer.
sv	Transaktionskontot är också kopplat till överföring av lön från en arbetsgivare.

en	Savings accounts are accounts for more long-term saving and the facility to withdraw or transfer money can be limited.
sv	Sparkonton är konton för längre sparande och möjligheten att ta ut eller överföra pengar kan vara begränsad.

en	These accounts may involve the customer undertaking to save money over a long period of time, often several months or years.
sv	Dessa konton kan innebära att kunden förbinder sig att spara pengar över en längre tidsperiod, oftast flera månader eller år.

en	Market players and concentration
sv	Marknadsaktörer och koncentration

en	Whilst the number of market players is relatively large and a number of smaller players have had the strategy of attracting customers by offering high interest rates on both transaction and savings accounts, the four major banks still dominate on the deposit market.
sv	Även om antalet aktörer är relativt stort och flera mindre aktörer haft som strategi att locka till sig kunder genom att erbjuda höga räntor på såväl transaktions- som sparkonton dominerar fortfarande de fyra storbankerna på inlåningsmarknaden.

en	The four major banks had 70 per cent of deposits from the public and 66 per cent of deposits from households at the end of 2012.The development of deposits from households 2004–2011 is illustrated in figure 5 and shows that the major banks have a relatively stable share, if somewhat reduced.Other large players on the deposit market are Danske Bank, Länsförsäkringar, Skandiabanken, SBAB and the local savings banks.
sv	De fyra storbankerna hade 70 procent av inlåningen från allmänheten och 66 procent av inlåningen från hushållen vid slutet av 2012.Utvecklingen av inlåning från hushållen 2004–2011 illustreras i figur 5 och visar att storbankerna har en relativt stabil andel om än minskande.Andra större aktörer på inlåningsmarknaden är Danske Bank, Länsförsäkringar, Skandiabanken, SBAB och de lokala sparbankerna.

en	The local independent savings banks do not have a large share in the total Swedish deposit or loan market, but they may have a strong position on local markets.The fact that major banks' market share
sv	De lokala fristående sparbankerna har inte någon stor marknadsandel på den totala svenska inlånings- eller utlåningsmarknaden, men de kan ha en stark ställning på lokala

en	is decreasing is an indication that more customers are choosing to have more than one bank.
sv	Att storbankernas marknadsandel minskar är en indikation på att fler kunder väljer att ha fler än en bank.

en	Figure 5 Market shares, deposits from Swedish households for major banks in comparison with other market players
sv	Figur 5 Marknadsandelar inlåning från svenska hushåll för storbankerna i jämförelse med övriga banker/aktörer

en	Smaller banks/players Major banks
sv	Övriga banker/aktörer Storbankerna

en	Source: SCB (2013).
sv	Källa: SCB (2013)

en	Comparison between transaction and savings accounts
sv	Jämförelse mellan transaktions- och sparkonto

en	The average interest rate on new contracts for households' combined deposit accounts amounted to 0.82 per cent at the end of the final quarter of 2012.
sv	Den genomsnittliga räntan på nya avtal för hushållens samtliga inlåningskonton uppgick till 0,82 procent vid utgången av det fjärde kvartalet 2012.

en	Like other savings banks, Roslagens Sparbank has close cooperation with Swedbank and has their products in its range, whilst at the same time focusing on the local market (Roslagens Bank's Annual Report 2012).
sv	Roslagens Sparbank har liksom andra sparbanker ett nära samarbete med Swedbank och har deras produkter i sitt sortiment samtidigt som de fokuserar på den lokala marknaden (Roslagens Banks Årsredovisning 2012).

en	1.62 per cent, i.e., almost double.The next two sections report the listed interest rates on the banks' transaction accounts and various savings accounts with different durations.
sv	särskilda villkor, som uttagsrestriktioner, var 1,62 procent, det vill säga nästan dubbelt så hög.I nedanstående två avsnitt redovisas listräntor på bankernas transaktionskonton och olika sparkonton med skilda löptider.

en	Not all banks offer transaction accounts and the major banks seldom offer interest on these accounts.
sv	Det är inte alla banker som erbjuder transaktionskonto och de större bankerna erbjuder sällan någon ränta på dessa konton.

en	Only Forex, Ålandsbanken and Skandiabanken offer interest on this type of account.
sv	Det är endast Forex, Ålandsbanken och Skandiabanken som erbjuder ränta på denna typ av konto.

en	The bank that stands out is Forex, with an interest rate of 1.8 per cent.
sv	Den bank som utmärker sig är Forex med en ränta på 1,8 procent.

en	1.80 %
sv	1,80 %

en	0.35 %
sv	0,35 %

en	0.05 %
sv	0,05 %

en	Source: Banks' websites May 2013.
sv	Källa: Bankernas webbplatser maj 2013

en	Several small market players have for certain periods adopted the strategy of offering a higher interest rate on transaction accounts.
sv	Flera mindre aktörer har under perioder haft som strategi att erbjuda en högre ränta på transaktionskonton.

en	Figure 6 illustrates the difference between the four major banks' interest on deposits on transaction accounts and a selection of small market players including Forex, Skandiabanken, Ålandsbanken and Länsförsäkringar for the period 2007–2011.
sv	I figur 6 illustreras skillnaden mellan de fyra storbankernas inlåningsränta på transaktionskonto och ett urval mindre aktörer, bestående av Forex, Skandiabanken, Ålandsbanken och Länsförsäkringar för perioden 2007 - 2011.

en	Figure 6 Average interest rate on transaction accounts, comparison between the four major banks and a selection of minor banks (Forex, Ålandsbanken, Skandiabanken and Länsförsäkringar)
sv	Figur 6 Genomsnittlig ränta på transaktionskonto, jämförelse mellan de fyra storbankerna och ett urval mindre banker (Forex, Ålandsbanken, Skandiabanken och Länsförsäkringar)

en	Source: KKV's own calculations.
sv	Källa: KKV:s egna beräkningar

en	It should however be noted that Forex brings up the average interest rate among the other comparable banks.
sv	Det bör dock noteras att Forex drar upp den genomsnittliga räntan för jämförelsebankerna.

en	Several of the new and smaller market players have also chosen not to offer customers transaction accounts.
sv	Flera av de nya och mindre aktörerna har också valt att inte erbjuda kunderna transaktionskonton.

en	They only offer different forms of savings accounts.
sv	De erbjuder endast olika former av sparkonton.

en	Something previously mentioned is that terms of interest for savings accounts are often better than those for transaction accounts.
sv	Något som tidigare nämnts är att räntevillkoren för sparkonton ofta är bättre än för transaktionskonton.

en	It can be difficult to compare one bank's interest rates on savings accounts with those of another, as the contractual terms differ on the question of the capacity for withdrawals, the lowest deposited amount for a certain level of interest and commitment period.
sv	Det kan vara svårt att jämföra räntor på sparkonton mellan banker eftersom avtalsvillkoren skiljer sig avseende möjlighet till uttag, lägsta insatta belopp för en viss räntenivå och bindningstid.

en	In order to compare the interest rate on savings accounts from one bank to the next, we can take a look at the interest rate that can be obtained on small and large amounts that are locked and for which there are no free withdrawals.
sv	För att jämföra räntan på sparkonton mellan bankerna kan man välja att undersöka vilken ränta man kan få på mindre och större belopp som är låst och inte har några fria uttag.

en	3 months
sv	3 mån

en	1 year
sv	1 år

en	2 years
sv	2 år

en	5 years
sv	5 år

en	2.01 %
sv	2,01 %

en	2.20 %
sv	2,20 %

en	2.25 %
sv	2,25 %

en	1.91 %
sv	1,91 %

en	2.03 %
sv	2,03 %

en	2.34 %
sv	2,34 %

en	1.80 %
sv	1,80 %

en	1.18 %
sv	1,18 %

en	1.51 %
sv	1,51 %

en	2.38 %
sv	2,38 %

en	0.81 %
sv	0,81 %

en	1.17 %
sv	1,17 %

en	1.97 %
sv	1,97 %

en	2.75 %
sv	2,75 %

en	3.00 %
sv	3,00 %

en	Source: Banks' websites May 2013.
sv	Källa: Bankernas webbplatser maj 2013

en	Today, there are players on the deposit market offering accounts with higher interest on deposits than others.
sv	I dagsläget finns det aktörer på inlåningsmarknaden som erbjuder konton med högre inlåningsräntor är övriga.

en	This applies primarily to smaller market players.
sv	Det gäller främst mindre aktörer.

en	The difference between the banks' interest on deposits can be considerable.
sv	Skillnaden mellan bankernas inlåningsränta kan vara väsentlig.

en	One question is how interest on deposits influences customers' choice of bank.
sv	En frågeställning är vilken påverkan inlåningsräntan har för kunden vid val av bank.

en	Based on the information requested by the Competition Authority and the deposit interest rates on the websites of the various market players, it is clear that the interest rate on deposits has only a minor influence on the choice of bank.
sv	Baserat på de uppgifter som Konkurrensverket begärt in och från inlåningsräntor på de olika aktörernas webbplatser kan det konstateras att inlåningsräntan har en mindre betydelse vid val av bank.

en	The influx of customers to some of the minor banks and credit market companies with a high deposit interest rate has increased, but these players still represent a small share of the market.
sv	Kundtillströmningen till några av de mindre bankerna och kreditmarknadsbolagen med hög inlåningsränta har ökat men representerar fortfarande en liten del av marknaden.

en	Figure 7 Average interest rate on savings accounts for different amounts, comparison between the four major banks and a selection of smaller market players
sv	Figur 7 Genomsnittlig ränta på sparkonto för olika beloppsstorlek, jämförelse mellan de fyra storbankerna och ett urval mindre aktörer

en	Major banks
sv	Storbankerna

en	Other smaller players
sv	Övriga mindre aktörer

en	Saving accouts for smaller amounts
sv	Sparkonto för mindre belopp

en	Savings accounts for larger amouts
sv	Sparkonto för större belopp

en	Source: Banks' websites May 2013.
sv	Källa: Bankernas webbplatser maj 2013

en	The major banks consistently have a lower interest rate on smaller amountsdeposited in savings accounts than the small market players, as illustrated in figure 7.
sv	Storbankerna har genomgående en lägre ränta för mindre beloppsom sätts in på sparkonton än de mindre aktörerna, vilket illustreras i figur 7.

en	Small savers thus benefit from doing business with the smaller market players.
sv	Småsparare tjänar således på att söka sig till de mindre aktörerna.

en	It appears here that the major banks are discriminating against small savers investing an amount below a certain threshold, whilst a number of the small market players often have a higher interest rate for all savers.
sv	Det förefaller som om storbankerna i och med detta diskriminerar småsparare under vissa belopp, medan flera av de mindre aktörerna ofta har en högre ränta för alla sparare.

en	Unlike the major banks, the small players likely see small savers as an opportunity for them to gain access to and expand on the market by also offering a number of different financial services.
sv	De mindre aktörerna ser sannolikt, till skillnad mot storbankerna, småsparare som en möjlighet för dem att träda in och expandera på marknaden genom att också erbjuda flera olika finansiella tjänster.

en	Interest on deposits and banks' net interest
sv	Inlåningsräntan och bankernas räntenetto

en	Banks' primary sources of income are net interest, net commission income and other income.
sv	Bankernas huvudsakliga intäkter utgörs av ränte- och provisions- nettot och övriga intäkter.

en	What the Swedish Competition Authority can establish is that the major banks generally offer less favourable conditions than the small market players surveyed, in terms of deposits.
sv	Det Konkurrensverket kan konstatera är att storbankerna generellt erbjuder sämre villkor än de undersökta mindre aktörerna vad gäller inlåning.

en	The fact that savers accept low interest rates on deposits naturally has a positive effect on the banks' net interest and profitability as deposits constitute a relatively cheap source of funds.
sv	Att sparare accepterar låga inlåningsräntor har givetvis en positiv påverkan på bankernas räntenetto och lönsamhet då inlåning utgör en relativt sett billig finansieringskälla.

en	Though major banks finance their loans for e.g., mortgages primarily via market financing, deposits from savers are an important and, for many banks, cheap source of funds.
sv	Även om storbankerna finansierar sin utlåning för exempelvis bolån framförallt genom marknadsfinansiering är inlåning från spararna en viktig och, för många banker, billig finansieringskälla.

en	By having higher lending rates, not only on mortgages but also personal loans and business loans and low interest on deposits, the banks' net interest increases and, provided other costs are kept under control, so does their profitability.
sv	Genom att ha högre utlåningsräntor på inte bara bolån utan även privatlån och företagslån och låga inlåningsräntor ökar bankernas räntenetto och, förutsatt att övriga kostnader hålls under kontroll, deras lönsamhet.

en	For the four major banks, the annual growth of net interest in Swedish operations/retail banking has been around 5 per cent between 2007 and 2012.
sv	För de fyra storbankerna har räntenettots årliga tillväxttakt i den svenska verksamheten/kontorsrörelsen varit cirka 5 procent årligen mellan 2007-2012.

en	This has been driven by both increased volumes and margins.
sv	Detta har drivits av såväl ökade volymer som marginaler.

en	Since 2009, growth rate has increased for several of the banks.
sv	Sedan 2009 har tillväxttakten ökat för flera av bankerna.

en	Out of the major banks, SHB and SEB have had the highest growth at around 8 per cent.
sv	Av storbankerna är det SHB och SEB som haft den högsta tillväxten på cirka 8 procent.

en	In 2011 and 2012, the major banks' average annual net interest increased by more than 10; significantly higher than the growth in deposits and loans.
sv	Under 2011 och 2012 växte det årliga genomsnittliga räntenettot för storbankerna med mer än 10 procent årligen vilket varit betydligt högre än tillväxten i in- och utlåning.

en	The development of the net interest for six of the largest players on the mortgage market is illustrated in figure 8.
sv	Utvecklingen av räntenettot för sex av de största aktörerna på bolånemarknaden illustreras i figur 8.

en	Irrespective of which financing strategy the banks choose, low interest rates on deposits is a profitable business for the banks as it increases their net interest.
sv	Oberoende av vilken finansieringsstrategi bankerna väljer är låga inlåningsräntor en lönsam affär för bankerna eftersom det ökar deras räntenetto.

en	Figure 8 Development of the net interest for Swedish retail banking/operations 2007–2012, in SEK millions
sv	Figur 8 Utveckling av räntenettot för den svenska kontors- rörelsen/verksamheten 2007–2012, miljoner kronor

en	Source: The banks' annual report and websites (2007–2012).
sv	Källa: Bankernas årsredovisning och webbplatser (2007-2012)

en	Based on the information requested by the Competition Authority and the deposit interest rates on the websites of the various market players, it is clear, when looking at the market as a whole, that the interest rate on deposits has only a minor influence on the customer's choice of bank.
sv	Baserat på de uppgifter som Konkurrensverket begärt in och från inlåningsräntor på de olika aktörernas webbplatser kan det konstateras att inlåningsräntan har en mindre betydelse för kundernas val av bank, om man ser till marknaden som helhet.

en	The influx of customers to some of the minor market players with a high deposit interest rate has increased, but these players still represent a relatively small share of the market.
sv	Kundtillströmningen till några av de mindre aktörerna med hög inlåningsränta har ökat, men representerar fortfarande en relativt liten del av marknaden.

en	Most customers thus still choose to have their transaction and savings accounts with the major banks, and often with lower interest rates/less favourable terms than those offered by many of the minor players.
sv	De flesta kunder väljer således fortfarande att ha sina transaktions- och sparkonton hos storbankerna och ofta till en lägre ränta/sämre villkor än vad som erbjuds hos flera av de mindre aktörerna.

en	As deposits from the public and households are a relatively cheap source of funds, the banks can increase their net interest.
sv	Genom att inlåning från allmänheten och hushåll är en relativt billig finansieringskälla kan bankerna öka sina räntenetton.

en	An explanation for the banks' increase net income in recent years is that they have increased their gross margins and volume.
sv	En förklaring till bankernas ökade räntenetton de senaste åren är att de ökat sina bruttomarginaler och volym.

en	This has resulted in a growing net income in the major banks' Swedish operations.
sv	Detta har resulterat i ett växande räntenetto i storbankernas svenska verksamhet.

en	Mortgage market
sv	Bolånemarknad

en	Roughly two thirds of Sweden's population live in houses or cooperative apartments.
sv	Ungefär två tredjedelar av Sveriges befolkning bor i hus eller i bostadsrätt.

en	Mortgages also constitute around 85 per cent of banks' lending to households.
sv	Bolån utgör cirka 85 procent av bankernas utlåning till hushållen.

en	This means that a large proportion of households' fees are related to mortgage fees.
sv	Det innebär att en stor del av hushållens utgifter är relaterade till utgifter för bolån.

en	Players and concentration on the Swedish mortgage market
sv	Aktörer och koncentration på den svenska bolånemarknaden

en	At the end of 2012, the four major Swedish banks had a total household mortgage market share of around 80 per cent.
sv	I slutet av 2012 hade de fyra svenska storbankerna en sammanlagd bolånemarknadsandel till hushåll på cirka 80 procent.

en	This is a reduction since 2004 as the four major banks had a market share of around 85 per cent.Other players are SBAB, Länsförsäkringar, Danske Bank and Skandiabanken.
sv	Det är en minskning sedan 2004 då de fyra storbankerna hade en marknadsandel på cirka 85 procent.

en	There are also a number of niche players, such as the credit market company BlueStep.
sv	Övriga aktörer är SBAB, Länsförsäkringar, Danske Bank och Skandiabanken.

en	They have chosen to offer mortgages to consumers having difficulties being approved for mortgages by the major banks on the grounds of e.g., a record for non-payment of debt.
sv	Dessutom finns ett antal nischaktörer, som kreditmarknadsbolaget BlueStep De har valt att erbjuda bolån till konsumenter som har svårt att få bolån hos de större bankerna till exempel på grund av betalnings- anmärkningar.

en	Despite an increase in the number of players on the Swedish mortgage market over the past ten years, the market concentration is relatively high with an HHI index of around 1800.
sv	Trots att antalet aktörer har ökat på den svenska bolånemarknaden de senaste tio åren är marknadskoncentrationen relativt hög med en HHI-index på cirka 1800.

en	This could indicate that competition is less effective.
sv	Det skulle kunna indikera att konkurrensen fungerade mindre väl.

en	At the same time, it can be established that the market concentration has reduced as a result of the three largest players – SHB, Swedbank and Nordea – losing market shares.
sv	Samtidigt kan det konstateras att marknadskoncentrationen har minskat som resultat av att de tre största aktörerna, SHB, Swedbank och Nordea, har förlorat marknadsandelar.

en	At the same time, SEB and new, smaller players such as Länsförsäkringar, SBAB and Danske Bank have taken market shares on the growing mortgage market.
sv	Samtidigt har SEB och nya mindre aktörer som Länsförsäkringar, SBAB och Danske Bank tagit marknadsandelar på den växande bolånemarknaden.

en	State-owned SBAB, which has focused on the mortgage market, has had a market share of 7–8 per cent over the last few years.
sv	Statliga SBAB, som varit fokuserat på bolånemarknaden, har under perioden haft en marknadsandel på cirka 7-8 procent de senaste åren.

en	Figure 9 illustrates the division of market shares between the eight largest market players for 2012 and 2004.
sv	I figur 9 illustreras fördelningen av marknadsandelar mellan de åtta största aktörerna för 2012 och 2004.

en	Source: SCB (2013), 31/12/2004 and 31/12/2012.
sv	Källa: SCB (2013), 2004-12-31 respektive 2012-12-31

en	Demand for mortgages
sv	Efterfrågan på bolån

en	As mortgages have a long duration as a rule, the demand is not solely dependent on factors that can be observed today.
sv	Eftersom bolån, i regel löper under lång tid, beror efterfrågan inte enbart på faktorer som kan observeras idag.

en	It is also influenced by households' expectations on the future development of the economy and housing prices.
sv	Det beror också på hushållens förväntningar om den framtida utvecklingen av ekonomin och bostadspriserna.

en	The demand for mortgages can thus be expected to vary depending on a number of factors, including the following:
sv	Efterfrågan på bolån kan således väntas bero på flera faktorer, till exempel följande:

en	Banks and housing credit institutions' rules for granting credit.
sv	Bankernas och bolåneinstitutens regler för kreditgivning.

en	Households' disposable income and their expectations of the future development of these.
sv	Hushållens disponibla inkomster och hushållens förväntningar om den framtida utvecklingen av dessa.

en	The cost of lending and households' expectations of the future development of mortgage rates.
sv	Kostnaden för att låna och hushållens förväntningar om den framtida utvecklingen av bolåneräntan.

en	Prices of small houses and cooperative apartments and households' expectations of the future development of these.
sv	Priserna på småhus och bostadsrätter och hushållens förväntningar om den framtida utvecklingen av dessa.

en	How much of the supply of rental apartments is transformed into cooperative apartments.
sv	Hur stor del av hyresrättsbeståendet som ombildas till bostadsrätter.

en	The mortgage market has long been a growing market.
sv	Bolånemarknaden har länge varit en växande marknad.

en	The demand for mortgages has followed the housing price rise.Another factor which has driven the increase in the demand for mortgages is the fact that many rental apartments, primarily in metropolitan areas, have been transformed into cooperative apartments in recent years.
sv	Efterfrågan på bolån har följt prisökningen på bostäder.En annan faktor som drivit på den ökade efterfrågan på bolån är att många hyresrätter i framför allt storstadsområdena har ombildats till bostadsrätter de senaste åren.

en	A less secure economic situation has caused the housing price rises to slow down.
sv	Ett osäkrare läge i ekonomin har fått prisökningarna på bostäder att sakta in.

en	At the same time, harder regulations such as the introduced mortgage ceiling have meant that the banks have limited their lending.This has meant that the annual growth rate for lending to households has slowed from nearly 16 per cent during the period 2005–2006 to a rate of increase of around 4.5 per cent in 2012 and early 2013.
sv	Samtidigt har hårdare regleringar som det införda bolåne- taket inneburit att bankerna begränsat sin utlåning.Detta har medfört att den årliga tillväxttakten för utlåningen till hushåll har mattats från närmare 16 procent under 2005 - 2006 till en ökningstakt om cirka 4,5 procent under 2012 och inledningen av 2013.

en	This is illustrated in figure 10.
sv	Detta illustreras i figur 10.

en	Figure 10 Swedish lending to households in SEK billions (columns in SEK bn) and growth in per cent per year
sv	Figur 10 Den svenska utlåningen till hushåll i miljarder kronor (staplar mdkr) och tillväxt i procent per år

en	Source: SCB (2013).
sv	Källa: SCB (2013)

en	Mortgages for private individuals as a product
sv	Bolån till privatpersoner som produkt

en	In Sweden, loans for private individuals' purchases of housing go via banks and housing credit institutions.
sv	I Sverige går utlåningen till privatpersoners köp av bostäder i hög utsträckning genom banker och bostadsinstitut.

en	As security for the loan, mortgage deeds on properties are used primarily.
sv	Som säkerhet för utlåningen används huvudsakligen pantbrev i fastigheter.

en	The lending takes the form of a first mortgage loan, which means that the property is normally borrowed on for up to 75–85 per cent of its market value.
sv	Utlåningen är i form av bottenlån, som innebär att fastigheten normalt belånas upp till 75–85 procent av marknadsvärdet.

en	Additional borrowing on the property can be in the form of a last mortgage loan, which is often offered by the bank that owns the housing credit institution.
sv	Ytterligare belåning kan vara i form av topplån som ofta erbjuds av den bank som äger bostadsinstitutet.

en	Mortgages often have a relatively low interest rate compared with other household loans.
sv	Bolån har ofta en relativt låg ränta jämfört med andra hushållslån.

en	Mortgage ceiling – borrowing limitations
sv	Bolånetaket – begränsning i belåningen

en	In October 2010, the Swedish Financial Supervisory Authority introduced new rules for mortgages which mean that loans secured on housing may only cover up to 85 per cent of a property's value.The reason this rule was introduced is that Swedish households' indebtedness has increased in line with property prices since 1995.
sv	Från oktober 2010 har Finansinspektionen infört nya regler för bostadslån som innebär att lån med säkerhet i bostad enbart får lämnas upp till 85 procent av en fastighets värde.Anledningen till att denna regel infördes var att de svenska hushållens skuldsättning ökat i takt med fastighetspriserna sedan 1995.

en	The intention was to counteract further increases in indebtedness and unsound lending on the mortgage market.It is however still possible for households to take “unsecured loans”, i.e., loans with no security.
sv	Man ville motverka ytterligare höjd skuldsättning och osund utlåning på bolånemarknaden.Det är dock fortfarande möjligt för hushållen att ta så kallade blancolån, det vill säga lån utan säkerhet.

en	These loans often have a higher interest rate and harder amortisation requirements.
sv	De lånen har ofta en högre ränta och hårdare amorteringskrav.

en	Variable and fixed interest rates
sv	Rörlig och bunden ränta

en	In general, the consumer is faced with committing to a mortgage with a choice of different terms (duration).
sv	Generellt ställs konsumenten inför valet att binda sitt bolån till olika löptider.

en	Mortgage providers' listed interest on mortgages varies depending on the term.
sv	Bolåneleverantörernas listräntor på bolån varierar med löptiden.

en	It is also common for the consumer to choose to have several mortgages with different terms.
sv	Det är också vanligt att konsumenten väljer att ha flera bolån på olika löptider.

en	This is in order to safeguard against potential rises in interest rates.
sv	Detta för att säkra sig mot eventuella räntehöjningar.

en	This entails committing to a loan with a fixed rate so that the interest expense remains constant during the commitment period, which typically varies between three months and 10 years.
sv	Detta innebär att man binder sitt lån till en fast ränta så att räntekostnaden förblir konstant under bindningstiden, vilken typiskt varierar mellan tre månader och 10 år.

en	If we look at the total mortgage loan portfolio, it consists of a little more than half of loans with a commitment period of 3 months.
sv	Om man ser till den totala bolånestocken utgörs den till lite mer än hälften av lån med en bindningstid på 3 månader.

en	In general, the fixed interest rates have been higher than the “variable” rates as long-term financing is generally more expensive than short-
sv	Generellt har de bundna räntorna varit högre än den ”rörliga” eftersom lång finansiering generellt är dyrare än kort finansiering.

en	Figure 11 Distribution of interest rate commitment periods for the total mortgage loan portfolio, in SEK millions
sv	Figur 11 Fördelning av räntebindningstider för den totala bolånestocken i värde miljoner kronor

en	2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 over 5 years
sv	2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 över 5 år

en	1 - 5 years
sv	1 - 5 år t.o.m.

en	* < 1 year: in principle, the entire portfolio has a term of 3 months
sv	* < 1 år har i princip hela stocken en löptid på 3-månader

en	Source: SCB (2013).
sv	Källa: SCB (2013)

en	Interest differential compensation
sv	Ränteskillnadsersättning

en	Consumers' division of mortgages into several housing loans with different maturity dates facilitates risk diversification.
sv	Konsumenternas uppdelning av bolån i flera bostadslån med olika förfallodatum underlättar riskspridning.

en	The interest differential compensation is calculated using a comparison rate which is defined in the Consumer Credit Act and in instructions issued by the Swedish Financial Supervisory Authority.
sv	Ränteskillnadsersättningen räknas ut med en jämförelseränta som definieras i konsumentkreditlagen och i anvisningar som lämnas av Finansinspektionen.

en	The interest differential compensation is a lump sum compensation whereby the residual debt is multiplied by the difference between the mortgage rate during the remaining term on the fixed-term loan and a comparison rate.
sv	Ränteskillnadsersättningen är en schablonersättning där man multiplicerar restskulden med skillnaden mellan bolåneräntan under den återstående löptiden på det bundna lånet och en jämförelseränta.

en	If the loan has a commitment period shorter than one year, the comparison rate will be an amount correspond- ding to the treasury bill rate + 1 per cent.
sv	Om lånet har kortare bindningstid än ett år blir jämförelseräntan motsvarande statsskuldsväxelränta + 1 procent.

en	If the loan's commitment period is one year or shorter, the comparison rate is the government bond rate + 1 per cent.
sv	Om lånets bindningstid är ett år eller längre är jämförelseränta statsobligationsränta + 1 procent.

en	For calculation of the reference rate, we must use the government bond that corresponds to the remaining commitment period on the loan.
sv	För beräkning av referensräntan ska man använda den statsobligation som motsvarar den resterande bindningstiden på lånet.

en	The facility for customers to divide the mortgage into several loans with different commitment periods is of course desirable for many customers.
sv	Att kunden har möjlighet att dela upp bolånet i flera lån med olika bindningstider är givetvis önskvärt för många kunder.

en	At the same time, this produces lock-in effects as the premature redemption of loans is associated with the payment of interest differential compensation.
sv	Samtidigt ger det inlåsningseffekter då förtidsinlösen av lån är förknippad med betalning av den så kallade ränteskillnadsersättningen.

en	The premise is therefore that the reference rate is based on the investment opportunities generally at the disposal of the creditor and which are officially noted, which is therefore calculated as the treasury and bond rates plus one percentage point.
sv	Utgångspunkten är således att referensräntan utgår från de placeringsmöjligheter som generellt står till förfogande för kreditgivaren och som är offentligt noterad och då uppskattas till statsväxel- och obligationsräntan plus en procentenhet.

en	Calculations show that interest differential compensation can come to large amounts as the difference between the mortgage rate and the reference rate has increased.
sv	Beräkningar visar att ränteskillnadsersättningen kan uppgå till höga belopp eftersom skillnaden mellan bolåneräntan och referensräntan har ökat.

en	Several stakeholders have criticised the current model for calculating interest differential compensation as they feel that it means the banks are overcompensated and that it does not accurately reflect the banks' alternative investment opportunities and costs associated with the customer redeeming their mortgage prematurely.
sv	Flera intressenter har riktat kritik mot dagens modell för att beräkna ränteskillnadsersättningen då man anser att bankerna överkompenseras med dagens modell och att den inte avspeglar

en	At present, legislative work is underway in the Government Offices with the aim of changing the calculation model for interest differential compensation so that it is simpler and cheaper for the customer to redeem fixed-term loans and thereby reduce the lock-in effect that occurs when the customer chooses the term for their mortgage.
sv	Det pågår för närvarande ett lagstiftningsarbete inom regeringskansliet för att förändra beräkningsmodellen för ränteskillnads- ersättningen så att det blir enklare och billigare för kunden att lösa bundna lån och därmed minska inlåsningseffekten som uppstår när kunder väljer att binda bolånen.

en	In a ministry memorandum from the Ministry of Justice, Ränteskillnadsersättning m.m. vid bolån [Interest differential compensation, etc. for mortgages] (Ds.
sv	I en departementspromemoria från Justitiedepartementet, Ränteskillnadsersättning m.m. vid bolån (Ds.

en	2013:38) from 14 June 2013, a change of the calculation method is proposed in order to lay the foundations for fairer compensation.
sv	2013:38) från den 14 juni 2013 föreslås en ändring av beräkningsmetoden för att skapa förutsättningar för en mer rättvis ersättning.

en	Pricing mortgages – negotiating customer interest rates
sv	Prissättning av bolån – förhandling om kundränta

en	Every day, the various banks advertise their current mortgage rates for loans on houses, cooperative apartments and summer houses.
sv	De olika bankerna annonserar sina aktuella bolåneräntor för lån till villor, bostadsrätter och fritidshus varje dag.

en	Information on these can be found on the banks' websites, in papers and on a number of different online comparison services for
sv	Dessa går det att läsa om på bankernas webbplatser, i tidningarna och på en rad olika jämförelsetjänster på nätet för privatekonomi.

en	Customers who are able to have greater total business with the bank by e.g., opening transaction accounts and/or savings accounts, using the bank's debit card, or opening or transferring fund and share investments are also more likely to receive a greater discount on the listed interest rate and thereby a lower customer interest rate.
sv	konton, använda bankens betalkort, öppna eller föra över fond- och aktiesparande har också större möjlighet att få en större rabatt på listräntan och därmed en lägre kundränta.

en	The discount received by the customer is subject to a time limit and needs to be renegotiated with the bank over time.
sv	Den rabatt kunden erhåller är tidsbegränsad och behöver omförhandlas med banken över tiden.

en	Banks' funding costs – sources of funds and risks
sv	Bankernas upplåningskostnader – finansieringskällor och risker

en	Since the 1970s, Swedish banks have gone from a financing model based primarily on deposits from the public to a model based on market financing.
sv	Sedan 1970-talet har de svenska bankerna övergått från en finansieringsmodell baserad huvudsakligen på inlåning från allmänheten till en modell baserad på marknadsfinansiering.

en	Mortgages are primarily financed by means of the banks issuing covered bonds with various maturities in Swedish Krona and in foreign currencies such as Euros and US Dollars.
sv	Främst finansieras bolånen genom att bankerna emitterar säkerställda obligationer med olika löptider i svenska kronor och i utländsk valuta, som euro och US-dollar.

en	Covered bonds in foreign currency are converted to Swedish Krona via swap contracts or so-called “currency swaps”.
sv	Säkerställda obligationer i utländsk valuta omvandlas till svenska kronor genom byteskontrakt eller så kallade ”valutaswappar”.

en	Financing is also possible via the issuance of a “certificate” with a short term, up to one year.
sv	Det finns också möjlighet att finansiera genom att emittera så kallade certifikat som har kort löptid, upp till ett år.

en	This is less common.
sv	Detta är mindre vanligt.

en	Covered bonds involve the buyers having future cash flows (amortisations and interest payments) from disbursed loans as security.
sv	Säkerställda obligationer innebär att de som köper obligationerna har framtida betalningsströmmar (amorteringar och räntebetalningar) från utbetalade lån som säkerhet.

en	These loans are known as the bond's collateral and the holder of covered bonds has a special right of preference for capital and accrued interest in the collateral.
sv	Dessa lån kallas obligationens säkerhetsmassa och innehavaren av säkerställda obligationer har särskild förmånsrätt för kapital och upplupen ränta i säkerhetsmassan.

en	Mortgages have a long term of around 40 years, whilst customers' interest commitment period is significantly shorter.
sv	Bolån har en lång löptid på cirka 40 år, samtidigt som kundernas räntebindningstid är väsentligt kortare.

en	The majority of financing is achieved via the issuance of covered bonds in Swedish Krona.
sv	Merparten av finansiering görs genom emittering av säkerställda obligationer i svenska kronor.

en	However, a considerable portion of financing comes from the issuance of covered bonds in foreign currency.
sv	En väsentlig del av finansieringen kommer dock från emittering av säkerställda obligationer i utländsk valuta.

en	Once a credit is granted, the credit may be included in the collateral, where the credit is up to 75 per cent of the market value in relation to the security.
sv	När en kredit lämnas, får krediten ingå i säkerhetsmassan till den del krediten i förhållande till säkerheten ligger inom 75 procent av marknadsvärdet.

en	This applies to real property, site leasehold rights and cooperative apartments intended for housing purposes.
sv	Det gäller för fast egendom, tomträtt och bostadsrätt som är avsedd för bostadsändamål.

en	This means that the banks cannot solely finance mortgages by issuing covered bonds.
sv	Det innebär att bankerna inte enbart kan finansiera bolån genom emittering av säkerställda obligationer.

en	Remaining parts are financed via other sources of funds such as deposits and senior debt.
sv	Resterande delar finansieras genom andra finansieringskällor som inlåning och senior skuld.

en	Some banks rely more on market financing and others more on deposits from the public.
sv	En del banker förlitar sig mer på marknadsfinansiering och andra mer på inlåning från allmänheten.

en	When banks finance mortgages, they need to manage various risks.
sv	När bankerna finansierar bolånen måste de hantera olika risker.

en	Even if roughly half of the banks' lending volume has short interest commitment periods, their financing must have significantly longer terms than this.
sv	Även om ungefär hälften av bankernas utlåningsvolym har kort räntebindningstid måste deras finansiering ha betydligt längre löptid än så.

en	If all financing was to be achieved via the issuance of short-term securities, the banks would be forced to regularly turn to the capital markets for renewed financing.
sv	Om all finansiering skulle ske genom emittering av korta papper måste bankerna ofta vända sig till kapitalmarknaderna för förnyad finansiering.

en	The risk is that the capital markets will be illiquid at this point in the future, which is why it can be costly or even impossible for the bank to receive compensation for a new security.
sv	Risken är att kapitalmarknaderna vid denna framtida tidpunkt är illikvid varför det kan vara dyrt eller omöjligt för banken att få avsättning för ett nytt värdepapper.

en	This means that the bank is at risk of entering a situation in which it cannot meet its obligations to the holder of the previously issued security.
sv	Det innebär att banken riskerar att försättas i en situation där den inte kan fullgöra sina förpliktelser gentemot innehavaren av det tidigare emitterade värdepappret.

en	If the variable interest rate sinks to a level below that prevailing at the time the bond was issued, the bank runs the risk of entering a situation in which it cannot fulfil its obligations to the holder of the bond without making losses.
sv	Om den rörliga räntan sjunker till en nivå under den ränta som rådde när obligationen emitterades löper banken risken att försättas i en situation där den inte utan förlust kan fullgöra sina förpliktelser gentemot innehavaren av obligationen.

en	This is known as an interest rate risk.
sv	Denna risk kallas för ränterisk.

en	The banks manage risks of this nature by entering a “swap agreement”.
sv	Risker av detta slag hanterar bankerna genom att ingå så kallade

en	Stockholm Interbank Offered Rate (STIBOR)
sv	Interbankräntan (Stibor)

en	If the banks perceive that they have a liquidity deficit, which can arise when disbursing mortgages, they can loan from one another via the interbank market.
sv	I de fall då bankerna upplever att de har likviditetsunderskott, vilket kan uppstå vid utbetalning av bolån, kan de låna av varandra på interbankmarknaden.

en	Loans between banks are governed by the reference rate STIBOR.It is calculated as an average of the rates that the major banks offer one another.Similar sets of base interest rates/reference rates are found all over the world, e.g., LIBOR, TIBOR.STIBOR is determined daily for six different terms.
sv	Lån mellan bankerna styrs av en referensränta Stibor.Den beräknas som ett genomsnitt av de räntor som de stora bankerna ställer till varandra.Motsvarande uppsättningar av styrräntor/referensräntor finns världen över, exempelvis Libor, Tibor etc.Stibor bestäms dagligen för sex olika löptider.

en	Six banks are represented on the STIBOR panel.
sv	I Stibor- panelen ingår sex banker.

en	The Riksbank's report Riksbankens utredning Stibor[The Riksbank's investigation of STIBOR] established that there were shortcomings in the STIBOR framework.
sv	I Riksbankens rapport Riksbankens utredning Stiborkonstaterades att det fanns brister i ramverket för Stibor.

en	The shortcomings were primarily related to management and control, but there were other shortcomings in terms of the derivation of STIBOR from prevailing market pricing, incentive structures and an ineffective process for determining STIBOR.
sv	Bristerna gällde främst styrning och kontroll, men också brister gällande härledning av Stibor utifrån rådande marknadsprissättning, incitamentsstruktur och en icke ändamålsenligt process för hur Stibor bestäms.

en	Furthermore, the Riksbank established that there were too few collaborating banks.
sv	Riksbanken fastställde även att antalet medverkande banker var för få.

en	The Riksbank realised that this provides incentive for the banks to influence each other, which in turn leads to the risk of “follow the leader” behaviour by which the banks place the same or similar bids.
sv	Riksbanken ansåg att detta ger incitament för bankerna att påverka varandra vilket riskerar att leda till ett ”följa John”-beteende där bankerna lägger samma eller snarlika bud.

en	Another shortcoming pointed out by the Riksbank is that the banks are not forced to take responsibility for their bids.
sv	En annan brist som Riksbanken konstaterar är att bankerna inte är tvungna att stå för sina bud.

en	They are able to change their bids during the bidding process.
sv	De har möjlighet att ändra sina bud under budgivningsprocessen.

en	One proposal put forward by the Riksbank is that the banks' bids should be binding, meaning they are obligated to loan or invest at this rate.
sv	Ett förslag som Riksbanken presenterar är att bankerna bör vara bundna till sina bud och att de således blir skyldiga till att låna eller placera till dem.

en	In order to address a number of the problems with how STIBOR is determined, a new STIBOR framework was drawn up by the Swedish Bankers' Association together with the four major banks and Danske Bank.
sv	För att komma till rätta med en del av problemen med hur Stibor fastställs togs ett nytt ramverk för Stibor fram av Svenska Bankföreningen tillsammans med de fyra storbankerna och Danske Bank.

en	This means that the Swedish Bankers' Association assumes overall responsibility and is the principal for STIBOR.
sv	Det innebär bland annat att Svenska Bankföreningen har ett övergripande ansvar och är huvudman för Stibor.

en	According to the Swedish Bankers' Association, this framework shall ensure a clearer structure and control, as well as transparency in the determination of STIBOR.
sv	Enligt Svenska Bankföreningen ska detta ramverk säkerställa en tydligare struktur och kontroll samt transparens kring prissättningen av Stibor.

en	The Riksbank and Nasdaq OMX have been and are still at present observers in the work.
sv	Riksbanken och Nasdaq OMX har varit och är observatörer i arbetet.

en	Länsförsäkringar is also included in the STIBOR panel as of 04 June 2013.
sv	Sedan den 4 juni 2013 ingår även Länsförsäkringar i Stibor- panelen.

en	The banks' internal pricing
sv	Bankernas internprissättning

en	The individual bank's funding costs therefore vary depending on how large a share of the various sources of funding constitute and how the banks decide to price funding from deposits internally.
sv	Den enskilda bankens upplåningskostnad varierar således beroende på hur stor andel de olika finansieringskällorna utgör och

en	Banks' treasury management departments are often responsible for financing and managing currencies and interest rate and liquidity risks.
sv	Ofta är bankernas treasuryavdelningar ansvariga för finansiering och hantering av valuta, ränte- och likviditetsrisker.

en	They determine the banks' IRR, which is an internal price for financing which governs the banking offices' pricing of mortgages, on a daily basis.The IRR not only governs the interest rate that the bank offers to its customers.
sv	De bestämmer dagligen bankernas internränta som är ett internpris för finansiering som styr bankkontorens prissättning av bolån.Internräntan styr inte bara vilken ränta som banken erbjuder sina kunder.

en	It functions as a borrowing cost at which a banking office can loan money from the head office.
sv	Den fungerar som en lånekostnad till vilket ett bankkontor kan låna pengar från huvudkontoret.

en	The banks' IRR is therefore governed by its financing strategy.
sv	Bankernas internränta styrs således av deras finansieringsstrategi.

en	Based on the interest rates they can pay for their borrowing, they decide their IRRs.
sv	Med utgångspunkt i de räntor de får betala för sin upplåning bestämmer de sina internräntor.

en	Even the manner in which banks choose to price deposits affects the IRR.
sv	Även hur bankerna väljer att prissätta inlåning kommer påverka internräntan.

en	In principle, these can be priced as the interest rate the bank actually pays or based on the alternative cost, which in turn can be based on STIBOR.
sv	I princip kan denna prissättas som den ränta banken de facto betalar eller baserat alternativkostnaden vilket kan baseras på Stibor.

en	The financing cost also includes costs for managing various risks associated with financing.
sv	I finansieringskostnaden ingår också kostnader för att hantera olika risker förknippade med finansiering.

en	New regulations that may affect the banks' funding costs and strategies
sv	Nya regelverk som kan påverka bankernas upplåningskostnader och strategier

en	According to the Swedish Financial Supervisory Authority, the major banks already meet the requirements in terms of the Liquidity Coverage Ratio (LCR).
sv	Enligt Finansinspektionen uppfyller storbankerna redan idag kraven på likviditetstäckningsgrad.

en	Increased risk weights for mortgages
sv	Ökade riskvikter för bolån

en	In order to strengthen the financial sector with regard to its credit exposures, a risk weight floor of 15 per cent will be introduced for Swedish mortgages in 2013.
sv	För att stärka den finansiella sektorn med avseende på dess kreditexponeringar, kommer ett riskviktsgolv på 15 procent att införas för svenska bolån under 2013.

en	The risk weight floor will be introduced in the scope of the Swedish Financial Supervisory Authority's supervisory measures.
sv	Riskviktsgolvet införs inom ramen för Finansinspektionens tillsynsåtgärder.

en	One question is how the new regulations affect competition on the mortgage market.
sv	En fråga som ställs är hur det nya regelverket påverkar konkurrensen på bolånemarknaden.

en	First of all, the capital requirement will be higher for most players concerned, which affects competition between companies.
sv	För det första blir kapitalbehovet högre för de flesta berörda aktörer, vilket påverkar konkurrensen företagen emellan.

en	Secondly, the marginal capital requirement for the players who currently have average risk weights below 15 per cent is the same for each new mortgage.
sv	För det andra blir marginalkapitalkravet, för de aktörer som idag har genomsnittliga riskvikter under 15 procent, detsamma för varje nytt bolån.

en	This can affect competition in different market segments.
sv	Det kan påverka konkurrensen inom olika marknadssegment.

en	Overall, the Swedish Financial Supervisory Authority deems the impact on competition between companies to be small.
sv	Sammantaget bedömer Finansinspektionen att effekterna på konkurrensen företagen emellan blir små.

en	The banks that have not previously used the Swedish Financial Supervisory Authority's recommended measures and that have not had an average risk weight floor of 15 per cent in the current situation may need to increase the capital requirement.
sv	De banker som inte använt sig av Finansinspektionens rekommenderade metoder tidigare, och inte haft ett genomsnittligt riskviktsgolv på 15 procent i dagsläget, kan komma att behöva öka kapitalbehovet.

en	This can in turn affect mortgage pricing for these banks.
sv	Det kan i sin tur påverka prissättningen av bolån för dessa banker.

en	How do the new regulations affect banks' mortgage costs?
sv	Hur påverkar de nya reglerna bankernas kostnader för bolån?

en	The Swedish Financial Supervisory Authority writes in its report Bankernas räntor och utlåning [Bank interest rates and lending]that Swedish credit institutes have already to a large extent adapted to future requirements for capital adequacy and access to liquidity.
sv	Finansinspektionen skriver i sin rapport Bankernas räntor och utlåningatt svenska kreditinstitut i stor utsträckning redan har anpassat sig till de kommande kraven på kapitaltäckning och tillgång till likviditet.

en	The higher requirements entail a certain cost to the banks, whilst at the same time contributing to a more stable financial system.
sv	De högre kraven innebär en viss kostnad för bankerna, men bidrar samtidigt till ett stabilare finansiellt system.

en	According to the Swedish Financial Supervisory Authority, the new regulations can affect costs in different ways.
sv	De nya reglerna kan enligt Finansinspektionen påverka kostnaderna på olika sätt.

en	If Swedish banks are seen as well-capitalised and stable, they can gain access to cheaper financing.
sv	Om svenska banker ses som välkapitaliserade och stabila får de tillgång till billigare finansiering.

en	More capital should also involve a reduction of shareholders' required yield.
sv	Mer kapital bör även medföra att aktieägares avkastningskrav minskar.

en	Gross and net margins for mortgages
sv	Brutto och nettomarginaler för bolån

en	Banks' gross margins on mortgages consist of the difference between the interest they receive on the mortgage from customers and the funding cost.
sv	Bankernas bruttomarginal på bolån utgörs av skillnaden mellan den ränta de erhåller på bolånen från kunderna och upplåningskostnaden.

en	The banks' net margin is calculated based on the gross margin, with deductions for capital costs.
sv	Bankernas nettomarginal beräknas utifrån bruttomarginalen med avdrag för kapitalkostnader.

en	They are governed by capital adequacy regulations, costs for maintaining liquidity, credit losses and costs for running the business, i.e., personnel and office costs, IT and overhead.
sv	De styrs av kapitaltäck- ningsregler, kostnader för att hålla likviditet, kreditförluster och kostnader för att bedriva verksamheten, det vill säga personal- och kontorskostnader, IT och overheadkostnader.

en	Customer interest rate – listed interest and negotiation of discounts
sv	Kundränta – listränta och förhandling om rabatter

en	A mortgage is in many respects a homogeneous product.
sv	Bolån är i många avseenden en homogen produkt.

en	In the end, it is a matter of the institute paying money to the borrower, who in return puts up a cooperative apartment or property as collateral.
sv	I slutänden handlar det om att institutet betalar ut pengar till låntagaren, som i gengäld sätter en bostadsrätt eller fastighet som säkerhet.

en	The borrower commits to paying interest and amortisations to the banks or housing credit institutions.
sv	Låntagaren förbinder sig att betala räntor och amorteringar till bankerna eller bolåneinstituten.

en	The banks and the housing credit institutions advertise their interest rates daily on their websites, which are published in daily papers and on a number of online comparison services.
sv	Bankerna och bolåneinstituten annonserar dagligen sina räntor på sina webbplatser, vilket publiceras i dagspress och på en rad olika jämförelsetjänster på nätet.

en	The banks' official rates for various terms tend to be called listed interest rates.
sv	Bankernas officiella räntor för olika löptider brukar kallas listräntor.

en	The rate paid by the customer is known as the customer interest rate.
sv	De räntor som kunderna betalar benämns kundränta.

en	It is often lower than the listed interest rate as the customers negotiate a discount with the bank.
sv	Den är ofta lägre än listräntorna eftersom kunderna förhandlar fram en rabatt med banken.

en	In Sweden, strategies differ from one bank to the next in terms of organisation and management, and consequently the pricing model also varies.
sv	De svenska bankernas strategier skiljer sig avseende organisation och styrning, varför prissättningsmodellen skiljer sig mellan olika banker.

en	Some banks have a more centralised interest rate and discount policy, whilst others work to a decentralised organisational model.
sv	Vissa banker har en mer centraliserad räntesättnings- och rabattpolicy, medan andra banker arbetar efter en decentraliserad organisationsmodell.

en	SHB, for example, is a bank which has for a long time worked to a decentralised model in which each individual banking office is given a great deal of responsibility for pricing and discounts.
sv	SHB är exempelvis en bank som länge arbetat efter en decentraliserad modell där stort ansvar för prissättning och rabatter ligger på de enskilda bankkontoren.

en	The mortgage rates that the customer will pay are determined by the IRR announced by the treasury management department.
sv	Bolåneräntan som kunden kommer att betala är beroende av den internränta som treasuryavdelningen annonserar.

en	But it also depends on the size of the loan in relation to the value of the property, the customer's risk level and the other commitments the customer has in the bank.
sv	Men den är även beroende av hur stort lånebeloppet är i förhållande till bostadens värde, kundens risknivå och kundens övriga engagemang i banken.

en	This means that the importance of the individual customer and the scope of deposits and fund and pension investments have a direct effect on the mortgage rate when a new loan is taken out.
sv	Det innebär att kundens betydelse och omfattningen på inlåning, fond- och pensionssparande har en direkt effekt på bolåneräntan när nya lån tecknas.

en	The advantage for the bank in establishing a relationship over time with customers is increased revenues.
sv	Fördelen för banken att etablera en relation över tid med kunder är ökade intäkter.

en	At the same time, the bank gains a better overview of the customer's risk profile and needs.
sv	Samtidigt som banken en förbättrad bild över kundens riskprofil och behov.

en	It is therefore important for the customer to understand the impact that negotiation has on the mortgage rate.
sv	För kunden är det således viktigt att förstå vilken betydelse förhandling faktiskt har för bolåneräntan.

en	So we see there is a difference between the rate advertised by the banks and the rate that the customer will actually pay.
sv	Det är således skillnad mellan den ränta som bankerna annonserar och den ränta som kunden faktiskt kommer att få betala.

en	It is therefore important to differentiate between these when analysing compete- tion on the mortgage market.
sv	Det är därför viktigt att skilja på detta när man analyserar konkurrensen på bolånemarknaden.

en	The bank with the lowest listed interest rate does not necessarily offer the lowest customer interest rate.
sv	Den bank som har den lägsta listräntan behöver inte nödvändigtvis erbjuda den lägsta kundräntan.

en	Based on information obtained by the Competition Authority from the banks, it can be established that the banks provide a discount on the listed interest rate, as illustrated in figure 12.
sv	Baserat på de uppgifter som Konkurrensverket erhållit från bankerna kan det konstateras att bankerna lämnar en rabatt på listräntan, vilket illustreras i figur 12.

en	Figure 12 Average listed interest rate and customer interest rate, 3-month term, for the period 2001–2011
sv	Figur 12 Genomsnittlig list- och kundränta, 3-månaders, för tiden 2001–2011

en	Source: KKV's own calculations of the banks' responses.
sv	Källa: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar

en	The figure shows clearly that there is room for negotiation on discounts on the banks' listed interest rates.
sv	tydligt att det finns ett utrymme för förhandling kring rabatt på bankernas listränta.

en	At the same time, the average discount has remained relatively constant over time, around 0.15 per cent or 15 points below the average listed interest rate.
sv	Samtidigt har den genomsnittliga rabatten varit relativt konstant över tiden, cirka 0,15 procent eller 15 punkter under den genomsnittliga listräntan.

en	The discount on the listed interest is one of the more important competitive parameters when customers negotiate with the banks over new mortgages.
sv	Rabatt på listräntan är en av de viktigaste konkurrensparametrarna när kunder förhandlar med bankerna om nya bolån.

en	The negotiated discount is subject to a time limit.
sv	Den förhandlade rabatten är tidsbegränsad.

en	This means that the customer must continuously negotiate the terms and conditions and the discount on the listed interest with the bank.
sv	Det innebär att kunden kontinuerligt måste förhandla villkoren och rabatt på listränta med banken.

en	There are indications that the discount decreases or disappears altogether if the customer does not actively negotiate with the bank.
sv	Det finns indikationer på att rabatten sjunker eller försvinner om kunden inte är aktiv i förhandling med banken.

en	A survey carried out by Villaägarnas Riksförbund (Swedish Homeowners Association) in February 2013 revealed that 36 per cent of mortgage customers have had previously negotiated discounts removed by their bank.
sv	En undersökning utförd av Villaägarnas Riksförbund i februari 2013 visade att 36 procent av bolånekunderna varit med om att deras bank tagit bort en tidigare framförhandlad rabatt.

en	Of these, 83 per cent said that the bank in no way informed them that the discount had been removed.The survey also showed that all of 53 per cent of those who lost their discount regained it following renegotiation.
sv	Av dem uppgav 83 procent att banken inte gett dem någon information om att rabatten tagits bort.Undersökningen visade också att hela 53 procent av de tillfrågade som förlorat sin rabatt fått tillbaka den efter ny förhandling.

en	This does not mean that the banks can be accused of misconduct from a contractual perspective.
sv	Det innebär inte att bankerna gör något fel ur ett avtalsrättsligt perspektiv.

en	But it indicates that customers who are not active in negotiations risk losing the discount they initially negotiated.
sv	Men det indikerar att kunder som inte är aktiva i sin förhandling riskerar att förlora sin initialt förhandlade rabatt.

en	Information asymmetry when negotiating the mortgage rate
sv	Informationsasymmetri vid förhandlingen om bolåneräntan

en	The element of negotiation means that the mortgage market is not transparent.
sv	Inslaget av förhandling gör att bolånemarknaden inte är transparent.

en	When granting credit, however, the distribution of information is often uneven, which gives rise to information asymmetry.
sv	Vid kreditgivning är dock fördelningen av information ofta ojämn, vilket ger upphov till informationsasymmetri.

en	Information asymmetry leads to an imbalance between the parties.
sv	Informationsasymmetri leder till en obalans mellan parterna.

en	It allows the party with more information to gain a better result at the expense of the other party.
sv	Det gör det möjligt för parten med informationsövertag att få ett bättre utfall på bekostnad av den andra parten.

en	If the mortgage customer is to achieve a desirable result, it is important for them to have access to information on how much space for negotiation they have.
sv	För att bolånekunderna ska kunna få ett önskat resultat är det av vikt att de har tillgång till information om vilket förhandlingsutrymme som finns.

en	In principle, this consists of the difference between listed interest rates and the funding cost, and what discounts are available to the customer with consideration for their risk profile and total business with the bank.
sv	Det utgörs i princip av skillnaden mellan listräntorna och upplåningskostnaden, och vilka möjliga rabatter som finns att tillgå med hänsyn till en kunds riskprofil och total- affär i banken.

en	There are however a number of problems associated with this at present.
sv	Det finns dock flera problem kopplade till detta idag.

en	One circumstance is that the banks do not have a common way of reporting their mortgage margins, though a more pressing issue is the differences between the listed interest rates and the funding costs.
sv	En omständighet är att bankerna inte har ett gemensamt sätt att redovisa sina bolånemarginaler, och framförallt skillnaderna mellan listräntorna och upplåningskostnaderna.

en	Where the difference between STIBOR and the funding costs has increased, it has also been more difficult for mortgage customer to determine the banks' margins on the listed interest rates.
sv	När skillnaden mellan Stibor och upplåningskostnaderna har ökat har det också blivit svårare för bolånekunderna att bedöma vilka marginaler bankerna har på listräntorna.

en	Furthermore, the mortgage customers do not have access to the banks' discount policies, which makes it difficult to know what customer interest rates the different banks offer.
sv	Dessutom har bolånekunderna inte tillgång till bankernas rabattpolicies, vilket gör det svårt att veta vilka kundräntor olika banker erbjuder.

en	Overall, this means it is difficult for mortgage customers to know how much room for negotiation they have and what the potential bargaining margin is for the mortgage.
sv	Sammantaget gör detta att det är svårt för bolånekunderna att veta hur stort deras förhandlingsutrymme är och vilken möjlig prutmån de har på bolånen.

en	Price competition on the mortgage market
sv	Priskonkurrens på bolånemarknaden

en	The Swedish mortgage market is showing signs of weak competition, as the market concentration is high and the banks'
sv	Den svenska bolånemarknaden uppvisar tecken på svag konkurrens.

en	business models reduce consumer mobility and thereby the consumers' price sensitivity on individual services.
sv	Detta eftersom marknadskoncentrationen är hög och bankernas affärsmodeller minskar kundrörligheten, och därmed konsumenternas priskänslighet på enskilda tjänster.

en	As the customer interest rate for mortgages is linked to the banking customer's entire business with the bank and as there is an interest differential compensation, the customers will have limited incentive to switch mortgage supplier, even where lower mortgage rates are offered.
sv	Eftersom kundräntan för bolån är kopplad till bankkundens hela bankaffär och då det finns ränteskillnadsersättning kommer kunderna att ha begränsade incitament att byta bolåneleverantör, även vid erbjudande om lägre bolåneränta.

en	This means that competition on the mortgage market is often a matter of attracting new customers.
sv	Det innebär att konkurrensen på bolånemarknaden inte sällan handlar om att attrahera nya kunder.

en	As the pricing of customer interest rates includes an element of negotiation, consumers will need more time to identify which market player offers the lowest customer interest rate.
sv	Då prissättning av kundräntan har ett inslag av förhandling kommer konsumenterna att behöva mer tid för att identifiera den aktör som erbjuder lägst kundränta.

en	The customer is sometimes required to become a “regular customer” before mortgages and discounts can be granted.
sv	Att låntagaren blir så kallad ”helkund” i banken är ibland ett villkor för att bolån och rabatt ska beviljas.

en	Packaging services makes it difficult for customers to compare alternatives, which further contributes to reduced customer mobility.
sv	Paketering av tjänster gör det svårare för kunder att jämföra alternativ, vilket ytterligare bidrar till minskad kundrörlighet.

en	Low customer mobility provides the established banks with a certain degree of market power.
sv	Låg kundrörlighet ger de etablerade bankerna en viss grad av marknadsmakt.

en	From the material analysed by the Competition Authority, it can be established that the banks have increased their gross margins.
sv	Av det material som Konkurrensverket har analyserat kan konstateras att bankerna har höjt sina bruttomarginaler.

en	There are several possible explanations for the fact that the banks' have been able to increase their margins.
sv	Det finns flera möjliga förklaringar till att bankerna kunnat höja sina marginaler.

en	One explanation is that they have become more effective and that every bank acts rationally, based on prevailing market conditions.
sv	En förklaring är att de blivit effektivare och att varje bank agerar rationellt utifrån rådande marknadsförhållanden.

en	Another possible explanation is some form of implicit or explicit coordination on the mortgage market.
sv	En annan möjlig förklaring är någon form av tyst eller uttalad samordning på bolånemarknaden.

en	In the latter case, the banks are able to raise gross margins via direct communication with one another.
sv	I det senare fallet skulle det innebära att bankerna genom direkt kommunikation med varandra kunnat höja bruttomarginalerna.

en	Potential for implicit coordination on the mortgage market
sv	Möjlighet till tyst samordning på bolånemarknaden

en	The border between implicit and explicit coordination is of course not always clear.
sv	Gränsen mellan underförstådd eller tyst och uttalad samordning är naturligtvis inte alla gånger tydlig.

en	Both types require a way for the market players to monitor the market outcome and a sanction mechanism which facilitate the penalising of players who do not adhere to the agreement.
sv	Gemensamt för båda typerna är dels att det krävs ett sätt för marknadsaktörerna att övervaka marknadsutfallet, dels att det krävs en sanktionsmekanism för att möjliggöra bestraffning av aktörer som inte håller sig till överenskommelsen.

en	The more transparent a market is in terms of prices, volumes or market shares, the easier it is for players to detect a deviation from the agreement.
sv	Ju transparentare en marknad är avseende priser, volymer eller marknadsandelar, desto lättare är det för aktörerna att upptäcka en avvikelse från överenskommelsen.

en	One type of sanction mechanism is a price war, by which all players' margins and profits go down considerably.
sv	En typ av bestraffningsmekanism är priskrig, vilket leder till att samtliga aktörers marginaler och vinst sjunker väsentligt.

en	Price trend for listed interest
sv	Prisutvecklig på listräntan

en	The transparency of the mortgage market is in some respects very high - market participants are stable and few in number.
sv	Transparensen på bolånemarknaden är i vissa avseenden stor - marknadens aktörer är stabila och få till antalet.

en	The listed interest rates are posted on the banks' websites.
sv	Listräntorna finns tydligt anslagna på bankernas webbplatser.

en	Monthly information on the size of each bank's loan stock – categorised by loans to private households, loans to companies and loans to non-profit companies – is available in SCB's statistics on the financial market.
sv	Även månatliga uppgifter om storleken på varje banks lånestock, uppdelat på lån till privata hushåll, lån till företag och lån till icke-vinstdrivande företag, finns tillgängliga i SCB:s finansmarknadsstatistik.

en	Note that these statistics do not contain individual banks' interest rates.
sv	I denna statistik finns dock inte enskilda bankers räntor.

en	If we assume that the banks' listed interest rates are definitive, pricing is transparent and can be followed by third parties.
sv	Om man utgår från bankernas listräntor är prissättningen transparent och kan följas av tredje part.

en	Though listed interest rates are not the rates paid by the customers in the end, the listed rates play an important role on the market.
sv	Även om inte listräntorna är de räntor som kunderna slutligen betalar har listräntorna en viktig funktion på marknaden.

en	They reflect banks' financing costs, are an important marketing tool and also constitute a basis for negotiation for the customers.
sv	De avspeglar bankernas finansieringskostnader, är ett viktigt marknadsföringsverktyg och utgör även ett förhandlingsunderlag för kunderna.

en	In order to analyse the players' pricing, margins and actions on the mortgage market, it is important to take both listed and customer interest rates and the banks' financing costs into consideration.
sv	För att analysera aktörernas prissättning, marginaler och agerande på bolånemarknaden är det av vikt att ta både list- och kundräntor och bankernas finansieringskostnad i beaktande.

en	The table illustrates the banks' average individual listed interest rates and the average interest rate for the players offering the lowest and highest interest rates for the period 2001 - 2011.
sv	Tabellen illustrerar bankernas genomsnittliga individuella listräntor och den genomsnittliga räntan för den aktör som erbjöd lägst respektive högst listränta för perioden 2001 - 2011.

en	Listed interest rate
sv	Listränta

en	4.00 %
sv	4,00 %

en	4.40 %
sv	4,40 %

en	STIBOR source: KKV's own calculations of the banks' responses.
sv	StiborKälla: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar

en	What the Competition Authority can establish is that the variation, measured as standard deviation in the banks' listed interest rate, has varied over time.
sv	Det som Konkurrensverket kan konstatera är att variationen, mätt som standardavvikelsen i bankernas listränta, har varierat över tid.

en	One pattern, as illustrated in figure 13, is that the variation in the listed interest rate was higher between 2002 and 2007 than from 2008 to 2011.
sv	Ett mönster, vilket illustreras i figur 13, är att variationen i listrän- tan var högre 2002–2007 än 2008–2011.

en	At the same time the variation sank, the growth rate on mortgages decreased during the period, falling from around 14–16 per cent annually between 2003 and 2005 to around 4.5 by 2011–2012.
sv	Samtidigt som variationen sjönk har också tillväxttakten på bolån sjunkit under perioden från att ha legat på omkring 14–16 procent årligen 2003–2005 till cirka 4,5 procent 2011–2012.

en	There is no single explanation for the variation in the banks' listed interest rates being lower since 2007 and the pricing pattern changing.
sv	Det finns ingen enskild förklaring till att variationen i bankernas listränta har blivit lägre sedan 2007 och att prissättningsmönstret förändrats.

en	Figure 13 Variation (standard deviation) banks' average listed interest rate, 3-month term
sv	Figur 13 Variationen (standardavvikelse) bankernas genomsnittliga listränta 3-månaders

en	Source: KKV's own calculations of the banks' responses.
sv	Källa: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar

en	The listed interest rates reported by the banks have varied over time, as shown in figure 13.
sv	Listräntorna som bankerna redovisar har som figur 13 visar varierat över tid.

en	At the same time, it can be proven that the variation has decreased in recent years, as the various banks' listed interest rates have been more similar since 2007.
sv	Samtidigt går det att påvisa att variationen har minskat på senare år, då de olika bankernas listräntor ligger närmare varandra efter 2007.

en	This applies not only to the 3-month interest rate but also the rates for fixed terms of two and five years (see appendix, figures B3 and B4).
sv	Detta gäller inte bara 3-månadersräntan utan även de bundna räntorna på två och fem år (se bilaga figur B3 och figur B4).

en	A reasonable explanation is that insecurity on the financial market, new regulations and a lower growth rate in the demand for mortgages have led to a less dynamic price competition.
sv	Rimliga förklaringar är att osäkerhet på finansmarknaden, nya regleringar och lägre tillväxttakt i efterfrågan på bolån har lett till en mindre dynamisk priskonkurrens.

en	The fact that the banks' listed interest rates are becoming more similar may be a sign that competition has increased during this period.
sv	Att bankernas listräntor närmar sig varandra kan vara ett tecken på att konkurrensen ökat under perioden.

en	What seems to disprove this theory is that, as established later on in the report, the banks have been able to increase their margins during the same period.
sv	Det som talar emot detta är, som konstateras längre fram i rapporten, att bankerna har kunnat öka sina marginaler på bolånen under samma period.

en	Over and above these explanations, the question can be asked as to whether this may be an indication of some form of coordination on the pricing of mortgage rates.
sv	Utöver dessa förklaringar kan frågan ställas om detta kan vara en indikation på någon form av samordning kring prissättningen av bolåneräntan.

en	Where interest on mortgages is concerned there are, as previously mentioned, elements of negotiation between institution and borrower when a new loan is taken out.
sv	Vad gäller räntorna för bolån förekommer, som tidigare nämnts, inslag av förhandling mellan institut och låntagare när nya lån ingås.

en	The incidence of such negotiations is a factor which makes it difficult to achieve coordination on prices.
sv	Förekomsten av sådana förhandlingar är en faktor som försvårar samordning om priser.

en	As the results of the negotiations are generally not open to observation for other market players, there is ample opportunity for deviations from any implicit agreement without the risk of penalisation.
sv	Eftersom resultatet av förhandlingarna i regel inte är observerbara för övriga aktörer öppnas en möjlighet att frångå en tyst prisöverenskommelse utan att riskera bestraffning.

en	Therefore in order to analyse whether there are signs of exclusive coordination on the mortgage market, we cannot work from the listed interest rates.
sv	För att kunna analysera om det finns tecken på enbart samordning på bolånemarknaden kan man således inte utgå från listräntorna.

en	We should instead work from the banks' customer interest rates, which are not advertised on the market.
sv	Man bör istället utgå från bankernas kundräntor som inte är annonserade på marknaden.

en	It is also the customer interest rate that determines banks' gross and net margins on mortgages.
sv	Det är också kundräntan som avgör vilken brutto- och nettomarginal bankerna har på bolånen.

en	Banks' mortgage margins
sv	Bankernas bolånemarginaler

en	As previously discussed, high profitability and high product margins can be a sign of inadequate competition or significant barriers to entry on the market.
sv	Som diskuterats tidigare kan hög lönsamhet och höga produkt- marginaler vara ett tecken på bristande konkurrens eller väsentliga inträdeshinder på marknaden.

en	Many stakeholders believe that the fact that the banks have been able to increase their net interest and profitability is the result of a lack of competition, and that above all the major banks have been able to use their market power.
sv	Att bankerna har kunnat öka sina räntenetton och sin lönsamhet har av många intressenter ansetts vara ett resultat av bristande konkurrens, och att framförallt storbankerna kunnat använda sig av sin marknadsmakt.

en	For this reason, the Competition Authority has requested information on the banks' gross margins on mortgages for the period 2001–2011, as part of the survey.
sv	Som en del av utredningen har Konkurrensverket därför begärt in uppgifter om bankernas bruttomarginaler på bolån för perioden 2001–2011.

en	One phenomenon observed is a significant increase in the difference between mortgage rates, the banks' reference rates and the Riksbank's repo rate.
sv	En sak som uppmärksammats är att skillnaden mellan bolåneräntorna och bankernas referensränta och Riksbankens reporänta har ökat väsentligt de senaste åren.

en	At the same time, it has been noted that the Riksbank's reductions of the repo rate have not been reflected in corresponding reductions of mortgage rates.
sv	Samtidigt har det noterats att Riksbankens sänkningar av reporäntan inte har avspeglats i motsvarande sänkningar av bolåneräntorna.

en	The banks explain that the greater difference between mortgage rates, STIBOR and the repo rate is a result of the 2008 financial crisis, which resulted in increased liquidity costs for the banks.
sv	Bankerna förklarar att den ökade skillnaden mellan bolåneräntorna, Stibor, och reporäntan är ett resultat av finanskrisen 2008, som ledde till ökade likviditetskostnader för bankerna.

en	Prior to the crisis, the banks were able to finance their mortgages at a cost that was more on a level with STIBOR.
sv	Före krisen kunde bankerna finansiera sina bolån till en kostnad som låg nära Stibor.

en	When the financial crisis hit, liquidity on the market decreased.
sv	Vid finanskrisen minskade likviditeten på marknaden.

en	This meant that liquidity costs and long-term financing became more expensive and that the difference between the banks' financing costs and STIBOR increased.
sv	Det innebar att likviditetskostnaden och den långa finansieringen blev dyrare och att skillnaden mellan bankernas finansieringskostnad och Stibor ökade.

en	Source: KKV's own calculations of the banks' responses.
sv	Källa: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar

en	Increased gross margins on mortgages
sv	Ökade bruttomarginaler på bolån

en	As the banks do not have a common model for calculating funding costs, there is a degree of uncertainty concerning comparisons of their gross margins.
sv	Eftersom bankerna inte har en enhetlig gemensam modell för beräkning av upplåningskostnaden finns det en viss osäkerhet vad gäller jämförelser mellan deras bruttomarginaler.

en	It should however be emphasised that the Competition Authority's purpose is primarily to follow the development of gross margins on the mortgage market over the studied period, and the flexibility among the banks in terms of interest rates.
sv	Det bör dock påpekas att Konkurrensverkets syfte främst varit att följa utvecklingen av bruttomarginalerna på bolånemarknaden över den studerade perioden, och följsamheten mellan bankerna i räntesättning.

en	The gross margins are calculated as the difference between the banks' reported average customer interest rate on mortgages and the funding costs.
sv	Beräkningen av bruttomarginalerna har beräknats som skillnaden mellan den av bankerna uppgivna genomsnittliga betalda kund- räntan på bolånen och upplåningskostnader.

en	As previously emphasised, the banks' models for calculating funding costs differ.
sv	Som tidigare betonats skiljer sig bankernas modeller för att beräkna upplåningskostnader.

en	This is because the banks use different financing strategies and sources of funds, but also because they make use of different management and calculation models when calculating funding costs.
sv	Detta eftersom bankerna använder sig av olika finansieringsstrategier och- källor, men också för att de använder sig av olika styr- och kalkylmodeller för beräkning av upplåningskostnader.

en	The Competition Authority is able to establish that the banks' average gross margins for both variable and fixed-rate mortgages have increased between 2009 and 2011.
sv	Konkurrensverket kan konstatera att bankernas genomsnittliga bruttomarginaler för såväl rörliga som bundna bolån har ökat 2009–2011.

en	As the banks have also focused on increasing efficiency and reducing their costs during the same period, the net margins have also increased during this
sv	Eftersom bankerna även har fokuserat på att effektivare och sänka sina kostnader under samma period har nettomarginalerna även ökat under perioden.

en	Source: KKV's own calculations of the banks' responses.
sv	Källa: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar

en	The fact that the banks have been able to increase their margins on mortgages may be a sign that competition could be improved.
sv	Att bankerna har kunnat höja sina marginaler på bolån kan vara ett tecken på att konkurrensen fungerar mindre väl.

en	In order to analyse the pricing of customer interest rates, the Competition Authority has performed a study of who offers the lowest average customer interest rate on a day-to-day basis, and who is the first to lower or raise the customer rate in the event of changes in financial costs on the market.
sv	För att kunna analysera prissättningen av kundräntan har Konkurrensverket studerat vem som erbjuder lägst genomsnittlig kundränta på dags- basis, och vem som är först med att sänka eller höja kundräntan vid förändringen av finansieringskostnaden på marknaden.

en	This facilitates analysis of how the prices have changed and the price strategy adopted by various banks over the years.
sv	Detta för att kunna analysera hur priserna har förändrats och vilken prisstrategi olika banker har anammat över åren.

en	Part of the analysis is a matter of determining whether one particular bank has acted as the price leader, which could enable implicit coordination on the market.
sv	En del i analysen är att förstå om någon bank agerat prisledare, vilket skulle kunna underlätta tyst samordning på marknaden.

en	Price leadership on mortgages
sv	Prisledarskap på bolån

en	On an oligopolistic market, coordination can be facilitated by one market player acting as the price leader and others following their actions, with the purpose of increasing profitability for all players.
sv	På en oligopolistisk marknad kan samordning underlättas av att en aktör agerar prisledare och övriga följer prisledarens agerande, i syfte att ge samtliga aktörer högre lönsamhet.

en	The price leader may be a dominant player or the company with the lowest production costs, or whose prices are reflected well in the market conditions.
sv	Prisledare kan vara en dominerande aktör eller ett företag med de lägsta produktionskostnaderna, eller vars priser avspeglas väl i marknadsvillkoren.

en	Where 3-month mortgages are concerned, all of the banks studied have at some point acted as the price leader offering the lowest customer interest rate on the market.
sv	När det gäller 3-månadersbolån, har samtliga studerade banker vid något tillfälle agerat prisledare och erbjudit den lägsta kundräntan på marknaden.

en	There is however a significant difference in when and how often the different banks act as price leader.
sv	Det är dock en avsevärd skillnad under vilka perioder och hur ofta olika banker agerar prisledare.

en	Figure 16 illustrates how often (percentage of the number of days) various banks have acted as the price leader for month interest rates during the period 2001–2011.
sv	I figur 16 illustreras hur ofta (procent av antal dagar) olika banker har agerat prisledare för 3-månadersräntan under perioden 2001–2011.

en	It is clear that some banks have been more active when it comes to offering the lowest customer interest rates.
sv	Det som är tydligt är att vissa banker varit aktivare när det gäller att erbjuda den lägsta kundräntan.

en	Even though several banks have acted as the price leader, their actions have varied throughout this period.
sv	Även om flera banker har agerat prisledare har aktörernas agerande varierat över perioden.

en	Figure 16 Price leadership, customer interest rate 3-month interest as a per cent of the number of days 2001–2011
sv	Figur 16 Prisledarskap kundränta 3-månadsräntan i procent av antal dagar 2001–2011

en	Source: KKV's own calculations of the banks' responses.
sv	Källa: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar

en	As with listed interest rates, the Competition Authority is able to establish that the pricing pattern has changed during this period.
sv	Liksom för listräntor kan Konkurrensverket konstatera att prissät- tningsmönstret förändrats under perioden.

en	In 2006, six different banks acted as price leaders at different times.
sv	Under 2006 var det sex banker som agerade prisledare.

en	The bank that was price leader for the most days led for 42 per cent of the period.
sv	Den bank som var prisledare flest dagar, var det 42 procent av dagarna.

en	In 2011, only two banks acted as price leader, and one of these was the price leader for 97 per cent of the period.
sv	Under 2011 var det endast två banker som agerade prisledare och en av dessa var prisledare under 97 procent av dagarna.

en	Figure 17 illustrates the percentage of days that various banks acted as price leader.
sv	I figur 17 illustreras hur stor andel av dagarna som olika banker agerat prisledare.

en	What can be established is that a change has occurred following the 2008 financial crisis.
sv	Det som kan konstateras är att det har uppstått en förändring efter finanskrisen 2008.

en	It is therefore mostly one bank that has acted as the price leader (bank B).
sv	Det är då framförallt en bank som agerat prisledare (bank B).

en	This bank offered the lowest customer interest rate 97 per cent of the days in 2011.
sv	Denna bank erbjöd lägst kundränta 97 procent av dagarna under 2011.

en	Figure 17 Price leadership, customer interest rate 3-month rate 2005–2011
sv	Figur 17 Prisledarskap kundränta 3-månadsräntan 2005–2011

en	Source: KKV's own calculations of the banks' responses.
sv	Källa: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar

en	The fact that the variation in the listed interest rate has reduced, as has the number of players acting as price leader in 2010 and 2011 for mortgages with a term of 3 months (which constitutes a larger share of the market), may be an indication that price competition has decreased.
sv	Att variationen i listräntan minskat och att antalet aktörer som agerar prisledare under 2010 och 2011 vad gäller bolån med en löptid på 3-månader, som utgör en större del av marknaden, också minskat, kan vara en indikation på att priskonkurrensen minskat.

en	This may be related to the reduction of the growth rate on the mortgage market and the fact that there are simply fewer new customers to compete for.
sv	Det kan hänga samman med att tillväxttakten på bolånemarknaden minskat och att det helt enkelt finns färre nya kunder att konkurrera om.

en	Focus is on profitability rather than growth.
sv	Fokus läggs på lönsamhet snarare än på tillväxt.

en	As previously mentioned, smaller differences in price may be a sign that competition has improved and/or that customers have become more active.
sv	Som tidigare nämnts kan mindre prisskillnad vara ett tecken på att konkurrensen förbättrats och/eller att kunderna blivit aktivare.

en	What may seem to disprove this is that the banks have been able to increase their gross margins on mortgages.
sv	Det som kan tala mot detta är att bankerna har kunnat höja sina bruttomarginaler på bolån.

en	This may also be a rational reaction as capital and liquidity requirements are becoming ever higher.
sv	Detta kan också vara ett rationellt agerande då det ställs allt högre kapital- och likviditetskrav.

en	There are therefore several factors that may have led to a decline in price competition on the mortgage market and meant that the banks chose to focus on increasing their margins, instead of competing on price for new market shares.
sv	Det finns således flera faktorer som kan ha gjort att priskonkurrensen på bolånemarknaden avtagit och att bankerna istället valt att fokusera på att höja sina marginaler, än på att konkurrera med pris om nya marknadsandelar.

en	In figure 18, we see that during periods of more intensive price competition, where more players acted as the price leader, and during periods of rapid growth on the mortgage market, the gross margins have also decreased.
sv	I figur 18 kan man se att under perioder av mer intensiv priskonkurrens, då fler aktörer agerat prisledare, och vid hög tillväxt på bolånemarknaden, har också bruttomarginalerna sjunkit.

en	During the 2008 financial crisis, the gross margins dropped considerably as a result of ever increasing funding costs in the form of higher costs for liquidity.
sv	Under finanskrisen 2008 sjönk bruttomarginalerna väsentligt som resultat av allt högre upplåningskostnader i form av ökade kostnader för likviditet.

en	On a market where the sellers have market power, buyers will not generally be able to gain the full benefit of cost savings.
sv	På en marknad där säljarna har marknadsmakt kommer en kostnadsbesparing i regel inte att fullt ut komma köparna till del.

en	This applies not least on a market where buyer power is weak and where consumer mobility is limited by indirect and direct switching costs.
sv	Det gäller inte minst på en marknad där köparmakten är svag och där kundrörligheten begränsas av indirekta och direkta byteskostnader.

en	The Competition Authority has performed another analysis of the banks' pricing.
sv	Konkurrensverket har gjort ytterligare en analys av bankernas prissättning.

en	This time it looked into how different banks reacted to changes in financing costs and how this affects customer interest rates and thereby the banks' gross margins.
sv	Denna gång undersöktes hur olika banker reagerade på förändringar i finansieringskostnader och hur detta påverkar kundränta och därmed bankernas bruttomarginaler.

en	In order to look into this, an analysis was made of how banks' customer interest rates were changed/adjusted following a change of STIBOR 3M (months), which is a reflection of the banks' financing costs.
sv	För att undersöka ovanstående analyserades hur bankernas kundränta förändrades/justerades efter en förändring av Stibor 3M (månader) som är en avspegling av bankernas finansieringskostnad.

en	The premise is that the more banks follow each other's pricing in the event of a change in financial costs, the stronger the indication that there is some form of coordination on the market.
sv	Utgångspunkten är att ju mer bankernas prissättning följer varandra, vid en förändring av finansieringskostnaden, desto starkare är indikationen att det finns någon form av samordning på marknaden.

en	This may be implicit or a market logic that has developed over time on a market characterised by stability, high market concentration and a homogeneous product.
sv	Denna kan vara tyst eller en marknadslogik som utvecklats över tid på en marknad som präglas av stabilitet, hög marknadskoncentration och en homogen produkt.

en	Several international studies have revealed that there is a tendency towards asymmetric price transmission on the mortgage market.
sv	Flera internationella studier har visat att det finns en tendens till asymmetrisk pristransmission på bolånemarknaden.

en	This means that the players quickly raise their prices when financing costs go up.
sv	Det innebär att aktörerna snabbt höjer sina priser då finansieringskostnaden går upp.

en	At the same time, they prefer to wait with lowering their prices, or avoid it entirely, when financing costs go down.This behaviour is often explained by a lack of competition, which allows the banks to raise their prices without the risk of losing demand or revenues.
sv	Samtidigt avvaktar de gärna eller undviker helt att sänka sina priser när finansieringskostnaden går ner.Detta beteende förklaras ofta av bristande konkurrens, vilket möjliggör för bankerna att höja sina priser utan risk att förlora efterfrågan eller intäkter.

en	The Competition Authority has therefore looked into how the Swedish banks react to a change in financing costs.
sv	Konkurrensverket har därför undersökt hur de svenska bankerna reagerar på en förändring av finansieringskostnaden.

en	The premise is that STIBOR reflects the banks' financing costs and thereby has a direct impact on customer interest rates.
sv	Utgångspunkten är att Stibor avspeglar bankernas finansieringskostnad och därmed har en direkt påverkan på kundräntan.

en	Figure 18 illustrates how many days pass for various banks before a change in STIBOR has an impact on their customer interest rates.
sv	I figur 18 illustreras hur många dagar det tar för olika banker innan en förändring i Stibor slagit igenom helt i kundräntan.

en	An interesting point of study is how the various banks act and if patterns differ from one bank to the next.
sv	Det som är intressant att studera är hur de olika bankerna agerar och om deras mönster skiljer sig från varandra.

en	Figure 18 Banks' changing of 3-month customer interest rates in the event of a change in STIBOR – number of days (2001– 2012)
sv	Figur 18 Bankernas förändring av 3-månaders kundränta vid en förändring av Stibor – antal dagar (2001–2012)

en	Source: KKV's own calculations of the banks' responses.
sv	Källa: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar

en	In figure 18 we can see that most banks react quickly to a change in STIBOR and that the increase in most banks could have a 80–100 per cent impact after around three days.
sv	I figur 18 kan man utläsa att de flesta bankerna reagerar snabbt på en förändring av Stibor och att höjningen i de flesta bankerna skulle kunnat få 80–100 procent genomslag efter cirka tre dagar.

en	At the same time, it can be established that Bank B, for example, which was previously identified as a price leader, reacts more cautiously in the event of a change in STIBOR.
sv	Samtidigt går det att konstatera att exempelvis Bank B som tidigare identifierats som en prisledare agerar mer avvaktande vid en förändring av Stibor.

en	Overall, this shows that Bank B is a player that distinguishes itself both in terms of pricing and how it reacts to a change in STIBOR.
sv	Sammantaget visar detta att Bank B är en aktör som skiljer sig avseende såväl vad gäller prissättning som hur den reagerar vid förändring av Stibor.

en	This indicates that it is possible to identify players on the market that compete on price and that have growth as an ambition.
sv	Det indikerar att det går att identifiera aktörer på marknaden som konkurrerar med pris och som har tillväxt som ambition.

en	There is however a tendency for the price competition to decrease in intensity in recent years, which may explain the increased margins.
sv	Det finns dock en tendens att priskonkurrensen minskat i intensitet under senare år och att det kan förklara de höjda marginalerna.

en	The causes for this likely include the financial crisis, higher capital and liquidity requirements and a reduction of the growth rate for mortgages.
sv	Bland orsakerna till detta finns sannolikt den finansiella krisen, ökade kapital- och likviditetskrav samt att tillväxttakten på bolån har minskat.

en	This may mean that there is an incentive for a number of the banks to focus on retaining and developing existing customer relationships instead of competing on price and focusing on growth on the mortgage markets.
sv	Det kan leda till att det finns incitament för flera av bankerna att fokusera på att behålla och utveckla existerande kundrelationer, istället för att priskonkurrera och fokusera på tillväxt på bolånemarknader.

en	Despite the small credit losses, growth is connected to both a financial and operational risk and requires investment in additional capacity.
sv	Tillväxt är trots de små kreditförlusterna förknippad med såväl finansiell som operativ risk och kräver investeringar i ytterligare kapacitet.

en	Price and market signalling facilitate coordination
sv	Pris- och marknadssignalering underlättar samordning

en	The more transparent a market is, the better the conditions for monitoring the market outcome.
sv	Ju transparentare en marknad är, desto bättre är förutsättningarna för att övervaka marknadsutfallet.

en	It is thereby easier for the players to achieve coordination on the market.
sv	Därmed är det lättare för aktörerna att samordna sig på marknaden.

en	If deviations from the agreement are to be detectable, the market's players must be able to monitor competitors' prices, volumes or market shares.
sv	Att marknadens aktörer kan övervaka konkurrenternas priser, volymer eller marknadsandelar är en förutsättning för att avvikelse från överenskommelsen ska kunna upptäckas.

en	In many respects, there is a high degree of transparency on the mortgage market.
sv	Transparensen på bolånemarknaden är i många avseenden stor.

en	The market's players are stable and few in number, and a large proportion of the customer base has low mobility due to indirect and direct switching costs.
sv	Marknadens aktörer är stabila och få till antalet och en stor del av kundstocken är trögrörlig på grund av indirekta och direkta byteskostnader.

en	This means that the mortgage market is a market on which coordination between the players could work well.
sv	Det gör att bolånemarknaden är en marknad där samordning mellan aktörerna skulle kunna fungera väl.

en	In several countries, competition authorities have noted the risk of market and price signalling on a number of markets; not least on the mortgage and deposit markets.
sv	I flera länder har konkurrensmyndigheter uppmärksammat risken med marknads- och prissignalering på flera marknader, och inte minst på bolåne- och inlåningsmarknaden.

en	Australia was the first country in the world to introduce a ban on price signalling in the banking sector, via an amendment to the Competition and Consumer Act 2010 which was effective from 6 June 2012.
sv	Australien var det första landet i världen som införde ett förbud mot prissignalering inom banksektorn, genom en ändring i Competition and Consumer Act 2010 som trädde i kraft den 6 juni 2012.

en	This Australian act contains two bans: a per se ban on the practice of privately revealing prices to consumers outside of normal business activities a general ban on (privately or publicly) revealing information (e.g., prices, discounts, capacity, commercial strategy) with the intention of significantly weakening competition on the market
sv	Den australiensiska lagen innehåller två förbud: ett per se-förbud mot att enskilt röja priser till konkurrenter utanför ordinarie affärsverksamhet ett generellt förbud mot att (enskilt eller publikt) avslöja information (t.ex. priser, rabatter, kapacitet, kommersiell strategi) i syfte att avsevärt försvaga konkurrensen på marknaden

en	The Australian competition authority has issued guidelines for application of the act.The guidelines clarify that the general ban entails a ban on price signalling.
sv	Den australiensiska konkurrensmyndigheten har utfärdat riktlinjer för tillämpningen av lagen.Riktlinjerna förtydligar bland annat att det generella förbudet omfattar ett förbud mot prissignalering.

en	They include the example that a leading representative for Bank A signals that the bank does not intend to reduce their interest rates in order to test competitors' reactions.
sv	Som exempel anges i riktlinjerna att en ledande företrädare för Bank A signalerar att banken inte har för avsikt att sänka räntan, för att testa konkurrenternas reaktioner.